Tabla de contenido:
- ¿Quién es 'Bernie Madoff'
- Más sobre "Bernie Madoff"
- Early Career de Bernie Madoff
- No es seguro exactamente cuándo comenzó el ardid Ponzi de Madoff. Él testificó ante el tribunal que comenzó en 1991, pero su gerente de cuenta, Frank DiPascali, que había estado trabajando en la empresa desde 1975, dijo que el fraude había estado ocurriendo "por el tiempo que yo recuerdo".
- La SEC había estado investigando intermitentemente a Madoff y su firma de valores desde 1999, un hecho que frustró a muchos después de que finalmente fue procesado, ya que se consideró que el mayor daño podría haberse evitado si las investigaciones iniciales hubieran sido lo suficientemente rigurosas.
- En noviembre de 2008, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC informó un rendimiento anual del 5.6%; el S & P 500 había caído un 39% durante el mismo período. Mientras la venta continuaba, Madoff no pudo seguir el ritmo de una cascada de solicitudes de redención de clientes y, el 10 de diciembre, según la cuenta que le dio a Fishman, Madoff confesó a sus hijos Mark y Andy, que trabajaban en la empresa de su padre ". La tarde en que les conté a todos, se fueron inmediatamente, consultaron a un abogado, el abogado dijo que tenían que entregar a su padre, se fueron, hicieron eso, y luego nunca los volví a ver ". Madoff ha insistido en que actuó. solo, aunque varios de sus colegas fueron enviados a prisión. Su hijo mayor, Mark Madoff, se suicidó exactamente dos años después de que se descubriera el fraude de su padre. Varios de los inversores de Madoff también se suicidaron. Andy Madoff murió de cáncer en 2014.
- Mientras Madoff se declaraba culpable en 2009 y recibió una condena de 150 años, miles de inversores perdieron los ahorros de sus vidas y múltiples cuentos detallan la angustiosa sensación de pérdida que sufrieron las víctimas.
¿Quién es 'Bernie Madoff'
Bernard Lawrence "Bernie" Madoff es un financiero estadounidense que ejecutó el plan Ponzi más grande de la historia, defraudando a miles de inversores de decenas de miles de millones de dólares en el transcurso de al menos 17 años, y posiblemente más tiempo . También fue un pionero en comercio electrónico y presidente del Nasdaq a principios de la década de 1990.
Más sobre "Bernie Madoff"
A pesar de afirmar que genera ganancias grandes y constantes a través de una estrategia de inversión llamada "conversión de split-strike", que sí existe (ver Invest Like Madoff - Without the Jail Time). Madoff simplemente depositó los fondos del cliente en una sola cuenta bancaria, que solía pagar a los clientes que querían retirar dinero. Él financió redenciones al atraer nuevos inversores y capital, pero no pudo mantener el fraude cuando el mercado bajó bruscamente a fines de 2008. Confesó a sus hijos, que trabajaban en su empresa pero, según él, no conocían el plan. - el 10 de diciembre de 2008. Lo convirtieron en las autoridades al día siguiente. Las últimas declaraciones del fondo indicaron que tenía $ 64. 8 mil millones en activos de clientes.
En 2009, a la edad de 71 años, Madoff se declaró culpable de 11 cargos federales por delitos graves, incluyendo fraude de valores, fraude electrónico, fraude postal, perjurio y lavado de dinero. El esquema Ponzi se convirtió en un potente símbolo de la cultura de la codicia y la deshonestidad que, para los críticos, impregnaba a Wall Street en el período previo a la crisis financiera. Mientras Madoff fue sentenciado a 150 años de prisión y se le ordenó perder $ 170 millones en activos, ninguna otra figura prominente de Wall Street enfrentó ramificaciones legales a raíz de la crisis.
Madoff ha sido objeto de numerosos artículos, libros, películas y una miniserie biográfica de ABC. (Véase la Guía de Investopedia para ver 'Wizard of Lies', la película Madoff de HBO.)
Early Career de Bernie Madoff
Bernie Madoff nació en Queens, Nueva York el 29 de abril de 1938, y comenzó a salir con su futura esposa Ruth ( née Alpern) cuando ambos estaban en su adolescencia. En una conversación telefónica desde la prisión, Madoff le dijo al periodista Steve Fishman que su padre, que dirigía una tienda de artículos deportivos, cerró debido a la escasez de acero durante la Guerra de Corea: "Miren que eso suceda y ven a su padre, a quien idolatran. , construya un gran negocio y luego pierda todo ".
Fishman dice que Madoff estaba decidido a lograr el" éxito duradero "que su padre no tuvo," lo que sea necesario ", pero la carrera de Madoff tuvo sus altibajos.
Inició su empresa, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, en 1960, a los 22 años. Al principio, negoció acciones de centavo con $ 5,000 (por valor de $ 41,000 en 2017) que se había ganado instalando rociadores y trabajando como salvavidas Pronto convenció a amigos de la familia y otros para que invirtieran con él.Cuando el "Kennedy Slide" cortó un 20% del mercado en 1962, las apuestas de Madoff se agriaron y su suegro lo rescató.
Madoff tenía un chip en el hombro y constantemente recordó que no formaba parte de la multitud de Wall Street. "Éramos una empresa pequeña, no éramos un miembro de la Bolsa de Nueva York", dijo. Fishman: "Era muy obvio". Según Madoff, comenzó a hacerse un nombre como fabricante de mercado. "Estaba perfectamente feliz de tomar las migas", le dijo a Fishman, dando el ejemplo de una cliente que quería vender ocho bonos; una empresa más grande despreciaría ese tipo de orden, pero Madoff lo completaría.
El éxito llegó cuando él y su hermano Peter comenzaron a desarrollar capacidades de comercio electrónico, "inteligencia artificial" en palabras de Madoff, lo que atrajo un flujo masivo de pedidos e impulsó el negocio al proporcionar información sobre la actividad del mercado. "Tenía todos estos importantes bajan los bancos y me entretienen ", le dijo Madoff a Fishman." Fue un viaje directo ".
Él y otros cuatro pilares de Wall Street procesaron la mitad del flujo de pedidos de la Bolsa de Nueva York. Es controvertido que pagó gran parte de él. - y para fines de la década de 1980, Madoff ganaba cerca de $ 100 millones al año. Se convertiría en presidente del Nasdaq en 1990 y también en 1991 y 1993.
Esquema Ponzi de Bernie Madoff
No es seguro exactamente cuándo comenzó el ardid Ponzi de Madoff. Él testificó ante el tribunal que comenzó en 1991, pero su gerente de cuenta, Frank DiPascali, que había estado trabajando en la empresa desde 1975, dijo que el fraude había estado ocurriendo "por el tiempo que yo recuerdo".
Aún menos claro es Por qué Madoff llevó a cabo el plan en absoluto. "Tenía dinero más que suficiente para apoyar mi estilo de vida y el de mi familia. No necesitaba hacer esto para eso", le dijo a Fishman, y agregó: "No lo hago". saber porque." Las alas legítimas del negocio eran extremadamente lucrativas, y Madoff podría haber ganado el respeto de las élites de Wall Street únicamente como creador de mercado y pionero del comercio electrónico.
Madoff le sugirió repetidamente a Fishman que no era el culpable del fraude. "Simplemente me permití ser convencido de algo y es mi culpa", dijo, sin dejar en claro quién lo convenció de hacerlo. " pensé que podría liberarme después de un período de tiempo. Pensé que sería un período de tiempo muy corto, pero simplemente no pude ".
Los llamados" Cuatro Grandes "han llamado la atención por su largo y rentable participación con Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Las relaciones de Madoff con Carl Shapiro, Jeffry Picower, Stanley Chais y Norm Levy se remontan a los años 60 y 70, y su plan les reportó cientos de millones de dólares cada uno.
"Todo el mundo era codicioso, todos querían seguir y yo estaba de acuerdo", le dijo Madoff a Fishman. Él ha indicado que los Cuatro Grandes y otros - una serie de fondos alimentadores le inyectaron fondos de clientes, algunos casi externalizando su administración de los activos de los clientes - deben haber sospechado los retornos que produjo, o al menos debería tener."¿Cómo puedes ganar 15 o 18 por ciento cuando todos ganan menos?" Madoff dijo.
Estos rendimientos aparentemente ultra altos persuadieron a los clientes a mirar hacia otro lado. De hecho, Madoff simplemente depositó sus fondos en una cuenta en el Chase Manhattan Bank, que se fusionó para convertirse en JPMorgan Chase & Co. en el año 2000, y lo dejó reposar. El banco, de acuerdo con una estimación, puede haber obtenido tanto como $ 483 millones de esos depósitos, por lo que no estaba dispuesto a preguntar tampoco.
Cuando los clientes deseaban canjear sus inversiones, Madoff financiaba los desembolsos con capital nuevo, que atraía a través de una reputación de rendimientos increíbles y arreglando a sus víctimas al ganarse su confianza. Madoff también cultivó una imagen de exclusividad, a menudo inicialmente alejando a los clientes. Este modelo permitió que aproximadamente la mitad de los inversores de Madoff obtuvieran ganancias. A estos inversores se les ha obligado a pagar en un fondo de víctimas para compensar a los inversores defraudados que perdieron dinero.
Madoff creó un frente de respetabilidad y generosidad, cortejando a los inversores a través de su trabajo de caridad. También defraudó a varias organizaciones sin fines de lucro, y algunos tuvieron sus fondos casi aniquilados, incluida la Fundación para la Paz Elie Wiesel y la organización benéfica mundial de mujeres Hadassah.
Utilizó su amistad con J. Ezra Merkin, un oficial de la sinagoga de la Quinta Avenida de Manhattan, para acercarse a los feligreses. Según varias cuentas, Madoff estafó entre $ 1 mil millones y $ 2 mil millones de sus miembros.
La verosimilitud de Madoff hacia los inversores radica en una serie de factores:
1. Su principal cartera pública parecía mantenerse en inversiones seguras en acciones de primer orden.
2. Sus rendimientos fueron altos (10% -20% por año) pero consistentes, y no extravagantes. Como
The Wall Street Journal informó en una entrevista ahora famosa con Madoff, de 1992: "[Madoff] insiste en que los rendimientos no fueron nada especiales, dado que el índice de 500 acciones de Standard & Poor's generó un promedio anual retorno del 16.3% entre noviembre de 1982 y noviembre de 1992. "Me sorprendería que alguien pensara que igualar el S & P durante 10 años era algo sobresaliente", dice. " 3) Afirmó estar usando una estrategia de collar , también conocida como conversión de split-strike. Un collar es una forma de minimizar el riesgo, mediante el cual las acciones subyacentes están protegidas mediante la compra de una opción de venta de dinero fuera del dinero.
El analista financiero Harry Markopolos escribió en una mordaz carta de 2005 a la Securities and Exchange Commission (SEC) que la estrategia declarada de Madoff "no debería ser capaz de superar el rendimiento de los bonos del Tesoro de los EE. UU … Si esto no es una evasión regulatoria, no sé lo que es. "
Bernie Madoff Investigación
La SEC había estado investigando intermitentemente a Madoff y su firma de valores desde 1999, un hecho que frustró a muchos después de que finalmente fue procesado, ya que se consideró que el mayor daño podría haberse evitado si las investigaciones iniciales hubieran sido lo suficientemente rigurosas.
Markopolos fue uno de los primeros denunciantes. En 1999, calculó en el lapso de una tarde que Madoff tenía que estar mintiendo.Presentó su primera queja ante la SEC contra Madoff en 2000, pero el regulador lo ignoró.
Utilizando lo que llamó un" Método Mosaico ", Markopolos notó una serie de irregularidades. La firma de Madoff afirmaba estar ganando dinero incluso cuando el S & P estaba cayendo, lo que no tenía sentido matemático, según lo que Madoff decía que estaba invirtiendo. La mayor señal de advertencia de todos, en palabras de Markopolos, era que Madoff Securities ganaba "sin revelar". comisiones "en lugar de la tarifa estándar del fondo de cobertura (1% del total más 20% de las ganancias).
No fue hasta el 2005, poco después de que Madoff casi se arruinó debido a una ola de reembolsos, que el regulador le pidió documentación sobre las cuentas comerciales de Madoff. El inventó una lista de seis páginas, la SEC redactó cartas a dos de las firmas enumeradas pero no las envió, y eso fue todo. "La mentira era simplemente demasiado grande para caber en la limitada imaginación de la agencia", escribe Diana Henriques , autor del libro "El mago de las mentiras: Bernie Madoff y la muerte de la confianza", que documenta el episodio.
Confesión y sentencia de Bernie Madoff
En noviembre de 2008, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC informó un rendimiento anual del 5.6%; el S & P 500 había caído un 39% durante el mismo período. Mientras la venta continuaba, Madoff no pudo seguir el ritmo de una cascada de solicitudes de redención de clientes y, el 10 de diciembre, según la cuenta que le dio a Fishman, Madoff confesó a sus hijos Mark y Andy, que trabajaban en la empresa de su padre ". La tarde en que les conté a todos, se fueron inmediatamente, consultaron a un abogado, el abogado dijo que tenían que entregar a su padre, se fueron, hicieron eso, y luego nunca los volví a ver ". Madoff ha insistido en que actuó. solo, aunque varios de sus colegas fueron enviados a prisión. Su hijo mayor, Mark Madoff, se suicidó exactamente dos años después de que se descubriera el fraude de su padre. Varios de los inversores de Madoff también se suicidaron. Andy Madoff murió de cáncer en 2014.
Madoff fue sentenciado a 150 años de prisión y obligado a renunciar a $ 170 mil millones en 2009. Sus tres casas y yates fueron subastados por los Marshals de los EE. UU. Él reside en la Institución Correccional Federal Butner en Carolina del Norte, donde está prisionero # 61727-054.(Ver también, Bernie Madoff ejecuta un monopolio de chocolate caliente en prisión.)
Secuelas del Esquema Ponzi de Bernie Madoff
El rastro impreso de las reclamaciones de las víctimas muestra la complejidad y el tamaño de la traición de Madoff a los inversores. Según los documentos, la estafa de Madoff duró más de cinco décadas, comenzando en la década de 1960. Sus declaraciones de cuenta finales, que incluyen millones de páginas de transacciones falsas y contabilidad turbia, muestran que la empresa tenía $ 47 mil millones en "ganancias".
Mientras Madoff se declaraba culpable en 2009 y recibió una condena de 150 años, miles de inversores perdieron los ahorros de sus vidas y múltiples cuentos detallan la angustiosa sensación de pérdida que sufrieron las víctimas.
Se creó un Madoff Victim Fund en 2012 para ayudar a compensar a los defraudados de Madoff, pero el Departamento de Justicia aún no ha pagado ninguno de los aproximadamente $ 4 mil millones en el fondo.
Richard Breeden, un ex presidente de la SEC que supervisa el fondo, señaló que miles de reclamaciones provienen de "inversionistas indirectos", es decir, de personas que invierten dinero en fondos en los que Madoff invirtió durante su plan.
Como no son víctimas directas, Breeden y su equipo tuvieron que examinar miles y miles de denuncias, solo para rechazar a muchas de ellas. Breeden dijo que basa la mayoría de sus decisiones en una regla simple: ¿la persona en cuestión puso más dinero en los fondos de Madoff de lo que sacaron? Breeden calcula que el número de inversionistas "alimentadores" está al norte de 11,000 individuos.
Según una carta escrita por el Secretario de Justicia Auxiliar Stephen Boyd con fecha del 18 de septiembre de 2017, se presentaron 65,000 peticiones de víctimas en 136 países, y 35,000 de los 60,000 que se habían decidido hasta la fecha habían sido presentados. aprobado. Según se informa, los pagos del Madoff Victim Fund comenzarán a fines de 2017.
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