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¿Qué es un 'Plan de Pensión'

Un plan de pensión es un plan de jubilación que requiere que un empleador haga contribuciones en un grupo de fondos reservados para el beneficio futuro de un trabajador. El grupo de fondos se invierte en nombre del empleado, y las ganancias de las inversiones generan ingresos para el trabajador al jubilarse.

Además de las contribuciones requeridas por un empleador, algunos planes de pensiones tienen un componente de inversión voluntaria. Un plan de pensión puede permitir que un trabajador aporte parte de sus ingresos actuales de los salarios en un plan de inversión para ayudar a financiar la jubilación. El empleador también puede igualar una porción de las contribuciones anuales del trabajador, hasta un porcentaje específico o cantidad en dólares.

ABRIENDO 'Plan de Pensión'

Hay dos tipos principales de planes de pensión.

En un plan de beneficios definidos, el empleador garantiza que el empleado reciba una cantidad definida de beneficios al jubilarse, independientemente del rendimiento del conjunto de inversiones subyacente. El empleador es responsable de un flujo específico de pagos de pensiones al jubilado (el monto en dólares está determinado por una fórmula, generalmente basada en ganancias y años de servicio), y si los activos en el plan de pensiones no son suficientes para pagar los beneficios, la compañía es responsable por el resto del pago. Los planes de pensiones patrocinados por los empleadores estadounidenses datan de la década de 1870, y en su apogeo, en la década de 1980, cubrían a casi la mitad de todos los trabajadores del sector privado. Alrededor del 90% de los empleados públicos, y aproximadamente el 10% de los empleados privados, en los Estados Unidos están cubiertos por un plan de beneficios definidos hoy.

En un plan de contribución definida, el empleador hace contribuciones específicas al plan para el trabajador, generalmente haciendo coincidir en diversos grados las contribuciones hechas por los empleados. El beneficio final que recibe el empleado depende del rendimiento de la inversión del plan: la responsabilidad de la empresa de pagar un beneficio específico finaliza cuando se realizan las contribuciones. Debido a que esto es mucho menos costoso que la pensión tradicional, cuando la empresa está enganchada a lo que el fondo no puede generar, un número creciente de compañías privadas se están moviendo hacia este tipo de plan y terminando con planes de beneficios definidos. El plan de contribución definida más conocido es el 401 (k), y su equivalente para los trabajadores sin fines de lucro, el 403 (b).

En el lenguaje común, "plan de pensiones" a menudo significa el plan de beneficios definidos más tradicional, con un pago establecido, financiado y controlado en su totalidad por el empleador.

Algunas compañías ofrecen ambos tipos de planes. Incluso permiten que los empleados transfieran saldos 401 (k) a sus planes de beneficios definidos.

Hay otra variación, el plan de pensiones de reparto. Establecidos por el empleador, estos tienden a ser totalmente financiados por el empleado, que puede optar por deducciones salariales o contribuciones a tanto alzado (que generalmente no están permitidas en los planes 401 (k)).De lo contrario, son similares a los planes 401 (k), excepto que por lo general no ofrecen igualación de la compañía.

Factorizando ERISA

La Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación para Empleados de 1974 (ERISA) es una ley federal diseñada para proteger los activos de jubilación de los inversores, y la ley proporciona específicamente pautas que los fiduciarios de planes de jubilación deben seguir para proteger los activos de empleados del sector privado.

Las compañías que ofrecen planes de jubilación reciben el nombre de patrocinadores del plan (fiduciarios) y ERISA requiere que cada compañía brinde un nivel específico de información del plan a los empleados que son elegibles. Los patrocinadores del plan brindan detalles sobre las opciones de inversión y el monto en dólares de las contribuciones de los trabajadores que iguala la compañía, si corresponde. Los empleados también necesitan comprender la adquisición de derechos, que se refiere al monto en dólares de los activos de pensión que son propiedad del trabajador; la adjudicación se basa en la cantidad de años de servicio y otros factores.

Adquisición de derechos de propiedad

La inscripción en un plan de beneficios definidos generalmente es automática dentro de un año del empleo, aunque la adquisición puede ser inmediata o distribuirse en un período de siete años. Se brindan beneficios limitados, y dejar una compañía antes de la jubilación puede resultar en la pérdida de algunos o todos los beneficios de pensión de un empleado.

Con los planes de contribución definida, sus contribuciones individuales tienen un 100% de derechos tan pronto como lleguen a su cuenta. Pero si su empleador iguala esas contribuciones o le da acciones de la compañía como parte de su paquete de beneficios, puede establecer un cronograma bajo el cual se le entrega un cierto porcentaje cada año hasta que esté "completamente investido". No obstante, el hecho de que las contribuciones para la jubilación sean totalmente conferidas no significa que se le permita realizar retiros.

¿Los planes de pensión son imponibles?

La mayoría de los planes de pensiones patrocinados por empleadores están calificados, lo que significa que cumplen con los requisitos del Código de Rentas Internas y la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación para Empleados de 1974 (ERISA). Eso les da su estado con ventajas fiscales. Los empleadores obtienen una exención de impuestos sobre las contribuciones que hacen al plan para sus empleados. También lo hacen los empleados: las contribuciones que hacen al plan vienen "fuera de la cima" de sus cheques de pago, es decir, se sacan de sus ingresos brutos. Eso reduce efectivamente sus ingresos imponibles y, a su vez, el monto que le deben al IRS el 15 de abril. Los fondos colocados en una cuenta de jubilación luego crecen a una tasa de impuestos diferidos, lo que significa que no se les debe impuestos mientras permanezcan en ellos. la cuenta. Ambos tipos de planes permiten al trabajador diferir impuestos sobre las ganancias del plan de jubilación hasta que comiencen los retiros, y este tratamiento impositivo le permite reinvertir los ingresos por dividendos, intereses y ganancias de capital, lo que genera una tasa de rendimiento mucho más alta antes de la jubilación.

Al jubilarse, cuando comience a recibir fondos de un plan de pensión calificado, es posible que tenga que pagar impuestos federales y estatales sobre la renta.

Si no tiene ninguna inversión en el plan porque no ha contribuido con nada o se considera que no ha contribuido con nada, su empleador no retuvo las contribuciones de su salario o usted recibió todas sus contribuciones (inversiones en el contrato). Gratis en años anteriores, su pensión es totalmente imponible.

Si contribuyó con dinero después de que se pagó el impuesto, su pensión o anualidad es solo parcialmente imponible. No debe impuesto sobre la parte del pago que realizó que representa la devolución del monto después de impuestos que ingresó en el plan. Las pensiones calificadas parcialmente tributables se gravan según el método simplificado.

¿Pueden las empresas cambiar sus planes de pensión?

Algunas compañías mantienen sus planes tradicionales de beneficios definidos, pero congelan sus beneficios, lo que significa que después de cierto punto, los trabajadores ya no acumularán mayores pagos, sin importar cuánto trabajen para la empresa o cuán grande sea su salario. .

Cuando un proveedor de planes de pensiones decide implementar o modificar el plan, los empleados cubiertos casi siempre reciben un crédito por cualquier trabajo calificado realizado antes del cambio. La medida en que el trabajo pasado está cubierto varía de un plan a otro. Cuando se aplica de esta manera, el proveedor del plan debe cubrir este costo de manera retroactiva para cada empleado de manera justa e igual en el transcurso de sus años de servicio restantes.

¿Qué es un Fondo de Pensiones?

Cuando un plan de beneficios definidos se compone de contribuciones mancomunadas de empleadores, sindicatos u otras organizaciones, se lo conoce comúnmente como un fondo de pensiones. Gestionado por un intermediario financiero y gestionado por gestores de fondos profesionales en nombre de una empresa y sus empleados, los fondos de pensiones controlan cantidades relativamente grandes de capital y representan a los mayores inversores institucionales en muchas naciones; sus acciones pueden dominar los mercados bursátiles en los que están invertidos. Los fondos de pensiones generalmente están exentos del impuesto a las ganancias de capital. Los ingresos en sus carteras de inversión son impuestos diferidos o exentos de impuestos.

Ventajas y desventajas de un fondo de pensiones

Un fondo de pensiones proporciona un beneficio fijo y preestablecido para los empleados al jubilarse, lo que ayuda a los trabajadores a planificar su gasto futuro. El empleador hace la mayoría de las contribuciones y no puede reducir retroactivamente los beneficios de los fondos de pensión. También se pueden permitir contribuciones voluntarias de los empleados. Como los beneficios no dependen del rendimiento de los activos, los beneficios se mantienen estables en un clima económico cambiante. Las empresas pueden contribuir con más dinero a un fondo de pensiones y deducir más de sus impuestos que con un plan de contribución definida. Un fondo de pensiones ayuda a subsidiar la jubilación anticipada para promover estrategias comerciales específicas. Sin embargo, un plan de pensiones es más complejo y costoso de establecer y mantener que otros planes de jubilación. Los empleados no tienen control sobre las decisiones de inversión. Además, se aplica un impuesto indirecto si no se cumple el requisito de contribución mínima o si se realizan aportes excesivos al plan.

El pago de un empleado depende de su salario y la duración del empleo en la empresa. No hay préstamos o retiros anticipados disponibles de un fondo de pensiones. Las distribuciones en servicio no están permitidas a un participante antes de los 62 años. La jubilación anticipada generalmente da como resultado un pago mensual menor.

Anualidad mensual o suma global: ¿cuál es mejor?

Con un plan de beneficios definidos, generalmente tiene dos opciones cuando se trata de distribución: pagos periódicos (generalmente mensuales) por el resto de su vida o una distribución global.Algunos planes te permiten hacer ambas cosas, i. mi. , saque parte del dinero en una suma global y use el resto para generar pagos periódicos. En cualquier caso, es probable que haya una fecha límite por la cual deba decidir, y su decisión será definitiva.

Hay varias cosas a considerar al elegir entre una anualidad mensual y una suma global.

• Anualidad. Los pagos mensuales de anualidades se ofrecen generalmente como una anualidad vitalicia única para usted solo por el resto de su vida, o como una anualidad conjunta y de sobreviviente para usted y su cónyuge. Este último paga una cantidad menor cada mes (generalmente un 10% menos), pero los pagos continúan después de su muerte, hasta que el cónyuge sobreviviente fallezca.

Algunas personas deciden tomar la renta vitalicia única, optando por comprar una póliza de seguro de vida u otro tipo de vida para proporcionar ingresos para el cónyuge sobreviviente. Cuando el empleado muere, el pago de la pensión se detiene; sin embargo, el cónyuge recibe un pago de beneficio por muerte grande (libre de impuestos) que puede invertirse y se utiliza para reemplazar el pago de pensión imponible que ha cesado. Esta estrategia, que se basa en la maximización de la pensión del nombre que suena elegante, puede no ser una mala idea si el costo del seguro es menor que la diferencia entre la vida individual y los pagos conjuntos y para sobrevivientes. En muchos casos, sin embargo, el costo supera con creces el beneficio.

¿Puede alguna vez quedarse sin dinero en su fondo de pensiones? Teóricamente, sí. Pero si su fondo de pensiones no tiene dinero suficiente para pagarle lo que le debe, la Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) podría pagar una parte de su anualidad mensual, hasta un límite legalmente definido. Para 2016, el beneficio anual máximo de PBGC para un jubilado de 65 años es de $ 60, 136. Por supuesto, los pagos de PBGC pueden no ser tanto como los que recibiría de su plan de pensión original.

Las anualidades generalmente pagan a una tasa fija. Pueden o no incluir protección contra la inflación. De lo contrario, la cantidad que obtiene se establece desde la jubilación. Esto puede reducir el valor real de sus pagos cada año, dependiendo de cómo vaya el costo de la vida. Y como rara vez baja, muchos jubilados prefieren tomar su dinero en una suma global.

• suma global Si toma una suma global, evita el problema potencial (aunque poco probable) de que su plan de pensión se rompa o pierda parte o la totalidad de su pensión si la empresa se declara en quiebra. Además, puede invertir el dinero, mantenerlo funcionando para usted y, posiblemente, también obtener una mejor tasa de interés. Si queda dinero cuando muere, puede pasarlo como parte de su patrimonio.

A la baja: no hay ingresos garantizados de por vida, como con una anualidad. Depende de usted hacer que el dinero dure. Y, a menos que ingrese la suma total en una cuenta IRA u otra cuenta protegida de impuestos, la cantidad total será gravada inmediatamente y podría empujarlo a una categoría impositiva más alta.

Si su plan de beneficios definidos es con un empleador del sector público, su distribución global solo puede ser igual a sus contribuciones. Con un empleador del sector privado, la suma global suele ser el valor actual de la anualidad (o, más precisamente, el total de los pagos de anualidades de por vida esperados descontados a los dólares actuales) . Por supuesto, siempre puede usar una distribución de suma global para comprar una anualidad inmediata por su cuenta, lo que podría proporcionar un flujo de ingresos mensual, incluida la protección contra la inflación. Sin embargo, como comprador individual, su flujo de ingresos probablemente no será tan grande como lo sería con una anualidad de su fondo de pensiones de beneficios definidos original.

¿Qué rinde más dinero?

Con solo algunas suposiciones y una pequeña cantidad de matemática, puede determinar qué elección produce el mayor pago en efectivo.

Usted sabe el valor actual de un pago a tanto alzado, por supuesto. Pero para averiguar cuál tiene mejor sentido financiero, debe estimar el valor presente de los pagos de anualidades. Para calcular el descuento o la tasa de interés futura prevista para los pagos de la anualidad, piense en cómo podría invertir el pago global y luego use esa tasa de interés para descontar los pagos de la anualidad. Un enfoque razonable para seleccionar la "tasa de descuento" sería suponer que el receptor a tanto alzado invierte el pago en una cartera de inversión diversificada de 60% de inversiones de capital y 40% de inversiones de bonos. Utilizando promedios históricos del 9% para las acciones y del 5% para los bonos, la tasa de descuento sería 7. 40%.

Imagine que le ofrecieron a Sarah $ 80, 000 hoy o $ 10, 000 por año durante los próximos 10 años. En la superficie, la elección parece clara: $ 80, 000 versus $ 100, 000 ($ 10, 000 x 10 años): tome la anualidad.

Pero la elección se ve afectada por el rendimiento esperado (o la tasa de descuento) que Sarah espera recibir en los $ 80,000 en los próximos 10 años. Utilizando la tasa de descuento de 7. 40%, calculada anteriormente, los pagos de anualidad valen $ 68, 955. 33 cuando se descuentan hasta el presente, mientras que el pago global actual es de $ 80, 000. Desde $ 80, 000 es mayor a $ 68 , 955. 33, Sarah tomaría el pago a tanto alzado.

Otros factores decisivos

Hay otros factores básicos que casi siempre deben tenerse en cuenta en cualquier análisis de maximización de pensiones. Estas variables incluyen:

• Su edad. Quien acepta una suma global a los 50 años obviamente está asumiendo más riesgos que alguien que recibe una oferta similar a los 67 años. Los clientes más jóvenes se enfrentan a un nivel de incertidumbre más alto que los mayores, tanto financieramente como de otras maneras.

• Su salud actual y la longevidad proyectada . Si su historial familiar muestra un patrón de predecesores muriendo por causas naturales a fines de sus 60 o principios de los 70, entonces un pago a tanto alzado puede ser el camino a seguir. Por el contrario, alguien que se proyecta que vivirá hasta los 90 años de edad saldrá a menudo adelante tomando la pensión. Recuerde que la mayoría de los pagos a tanto alzado se calculan en función de las expectativas de vida registradas, por lo que aquellos que viven más allá de su edad proyectada son, al menos matemáticamente, más propensos a superar el pago de una suma global. También podría considerar si los beneficios del seguro médico están ligados a los pagos de la pensión de alguna manera.

• Su situación financiera actual. Si se encuentra en una situación desesperada financieramente, entonces puede ser necesario el pago a tanto alzado. Su nivel impositivo también puede ser una consideración importante; Si se encuentra en una de las categorías impositivas marginales superiores, entonces la factura del Tío Sam en un pago global puede ser asesina.Y si está agobiado con una gran cantidad de obligaciones de alto interés, puede ser más inteligente simplemente tomar la suma global para pagar todas sus deudas en lugar de seguir pagando intereses sobre todas esas hipotecas, préstamos para automóviles, tarjetas de crédito, préstamos estudiantiles y otras responsabilidades del consumidor en los próximos años. Un pago a tanto alzado también puede ser una buena idea para aquellos que tienen la intención de seguir trabajando en otra empresa y pueden transferir esta cantidad a su nuevo plan, o para aquellos que han retrasado su Seguridad Social hasta una edad posterior y pueden contar con un mayor nivel de ingresos garantizados de eso.

• El retorno proyectado en la cartera del cliente de una inversión global. Si confía en que su cartera podrá generar rendimientos de inversión que se aproximarán al monto total que podría haberse recibido de la pensión, entonces la suma global puede ser el camino a seguir. Por supuesto, debe utilizar un factor de pago razonable aquí, como el 3%, y no olvide tomar en cuenta el riesgo de extracción en sus cálculos. Las condiciones actuales del mercado y las tasas de interés obviamente también desempeñarán un papel, y la cartera que se utiliza debe estar dentro de los parámetros de tolerancia al riesgo, horizonte temporal y objetivos de inversión específicos.

• Seguridad. Si tiene una tolerancia baja al riesgo, prefiere la disciplina del ingreso anualizado o simplemente no se siente cómodo administrando grandes sumas de dinero, entonces el pago de anualidad es probablemente la mejor opción porque es una apuesta más segura. En caso de quiebra de un plan de la compañía, junto con la protección de PBGC, los fondos estatales de reaseguro a menudo intervienen para indemnizar a todos los clientes de un transportista insolvente hasta quizás doscientos o trescientos mil dólares.

• El costo del seguro de vida. Si su salud es relativamente buena, entonces la compra de una póliza de seguro de vida universal indexada competitiva puede compensar efectivamente la pérdida de ingresos futuros de pensiones y aún dejar una gran suma para otras cosas. Este tipo de póliza también puede llevar a los jinetes de beneficios acelerados que pueden ayudar a cubrir los costos de enfermedades crónicas, terminales o crónicas o la atención en un hogar de ancianos. Sin embargo, si no es médicamente seguro, entonces la pensión puede ser la ruta más segura.

• Protección contra la inflación. Una opción de pago de pensión que proporciona un aumento del costo de la vida cada año vale mucho más que una que no lo hace. El poder adquisitivo de las pensiones sin esta característica disminuirá constantemente con el tiempo, por lo que quienes opten por este camino deben estar preparados para reducir su nivel de vida en el futuro o bien complementar sus ingresos de otras fuentes.

• Consideraciones de planificación del patrimonio. Si desea dejar un legado para hijos u otros herederos, se anula una anualidad. Los pagos de estos planes siempre cesan al fallecimiento del jubilado o del cónyuge, si se eligió una opción de beneficio conyugal. Si el pago de la pensión es claramente la mejor opción, una porción de ese ingreso debe desviarse a una póliza de seguro de vida o proporcionar el cuerpo de un fideicomiso.

Planes de jubilación y contribuciones definidas

Con un plan de contribución definida, tiene varias opciones cuando llega el momento de cerrar esa puerta de la oficina.

• Salir. Simplemente puede dejar el plan intacto y su dinero donde está. De hecho, puede encontrar que la empresa lo aliente a hacerlo. De ser así, sus activos seguirán creciendo con impuestos diferidos hasta que los retire. Según las reglas de distribución mínima requeridas por el IRS, debe comenzar los retiros una vez que cumpla 70 años y medio. Sin embargo, puede haber excepciones si todavía está empleado por la empresa en alguna capacidad.
• Cuota. Si su plan lo permite, puede crear un flujo de ingresos, utilizando pagos a plazos o una anualidad de ingresos, una especie de arreglo de cheques para usted mismo durante el resto de su vida de jubilación. Si realiza una anualización, tenga en cuenta que los gastos podrían ser mayores que con una IRA.
• Roll Over. Puede reinvertir sus fondos 401 (k) en una IRA tradicional, donde sus activos seguirán aumentando con impuestos diferidos. Una ventaja de hacer esto es que probablemente tendrá muchas más opciones de inversión. A continuación, puede convertir parte o la totalidad de la cuenta IRA tradicional en una Roth IRA. También puede transferir su 401 (k) directamente a una Roth IRA. En ambos casos, aunque pagará impuestos sobre la cantidad que convierta ese año, todos los retiros posteriores de Roth IRA estarán libres de impuestos. Además, no es necesario que realice retiros de la IRA Roth a la edad de 70½ o, de hecho, en cualquier otro momento de su vida.
• suma global Al igual que con un plan de beneficios definidos, puede tomar su dinero en una suma global. Puede invertirlo solo o pagar facturas, después de pagar impuestos sobre la distribución. Tenga en cuenta que una distribución global podría colocarlo en una categoría impositiva más alta, según el tamaño de la distribución.