Son lo suficientemente valientes para invertir en bonos griegos? He aquí cómo Investopedia

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Anonim

Debido a la falta de acceso fácil y liquidez, y al tamaño de la inversión que se requiere, no es fácil invertir en bonos del gobierno griego. Las únicas formas de invertir en ellos a partir de 2015 son comprarlos directamente a través de un banco o una firma de corretaje, o invertir en un fondo de cobertura que tenga participaciones significativas en bonos del gobierno griego.

Sin embargo, según algunos analistas, si está dispuesto a tomarse los problemas necesarios para obtener bonos griegos, y tiene el capital de inversión necesario y una tolerancia al riesgo muy alta, es posible que resulte una inversión que valga la pena. Por ejemplo, los inversores que desafiaron una inversión en bonos griegos justo antes de la reestructuración de la deuda griega en 2012 vieron un retorno promedio del 80% de sus inversiones en poco más de seis meses. En general, desde la reestructuración de la deuda de 2012, los rendimientos de la deuda del gobierno griego son más del 200%, según el Índice de Bonos Soberanos de Bloomberg Grecia.

El riesgo es considerable

La inversión en bonos del gobierno griego solo es apropiada para los inversores con mayor solidez financiera y especulativa con una tolerancia extremadamente alta al riesgo. El riesgo de impago de los bonos griegos está actualmente clasificado, a mediados de 2015, en un 75%, y eso es un aumento desde un 65% desde el primero del año. Una inversión en deuda griega es, en esencia, lo más lejos posible de lo seguro. Existe una posibilidad muy real de perder cada centavo de una inversión mínima de $ 100, 000+. Por lo tanto, solo los inversores que pueden darse el lujo de perder ese tipo de dinero deberían incluso considerar considerar la deuda griega como una posible inversión.

El argumento para los rendimientos positivos

Los argumentos a favor de una inversión en la deuda griega que da buenos dividendos son esencialmente dos. La primera es la creencia de que la economía griega y el gobierno griego no colapsarán por completo y no cumplirán con todas las obligaciones imaginables en todos los ámbitos. Si bien eso no es un hecho, los defensores de la inversión en deuda griega argumentan que un colapso total tan catastrófico no está realmente entre las posibles posibilidades, y que los agoreros totales son excesivamente pesimistas. Grecia está en un lío financiero, pero es un desastre que en este momento la única dirección que queda sea una mejora al alza. Esto ha llevado a un puñado de analistas de inversión a largo plazo a recomendar la compra de bonos griegos a 30 años.

El segundo eje del argumento para invertir en deuda griega es el hecho de que, gracias a su reestructuración de la deuda de 2012, aparte de sus actuales obligaciones de bonos, el gobierno griego no tiene otras obligaciones significativas de deuda hasta 2023 Este fue el argumento presentado por JP Morgan Chase cuando, en 2014, recomendó la compra de bonos griegos a cinco años, que vencen en 2019, mucho antes de esa fecha de 2023.

Cómo adquirir bonos griegos

En realidad, solo hay un par de vías para comprar bonos griegos. No hay ETF de bonos griegos actualmente disponibles. Hay un par de fondos de cobertura, como Third Point de Dan Loeb, que han realizado importantes inversiones en deuda griega, pero que no representan una inversión puramente en bonos griegos. Básicamente, las únicas opciones para comprar bonos griegos son a través de un banco o empresa de corretaje, y cualquiera de las opciones requiere una inversión mínima de más de $ 100, 000.

La mayoría de los principales bancos, como JP Morgan o Citibank, pueden comprar griega bonos para un inversor. Sin embargo, debido a la muy baja liquidez en el mercado, la compra mínima requerida es de 100, 000 euros, un poco más de $ 100, 000.

La otra opción es pasar por una correduría como Fidelity o Charles Schwab. Los bonos griegos no figuran como inversiones disponibles en sus sitios web, pero puede ponerse en contacto con un agente especializado en bonos extranjeros para realizar la compra en su nombre. Nuevamente, se requiere una inversión mínima de $ 100, 000+, y debido a la liquidez extremadamente baja en el mercado, el corredor no puede garantizar administrar un precio de compra favorable.