The Carlyle Group LP (NASDAQ: CG Grupo CGCarlyle LP21. 70-2. 47% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un mercado global diversificado empresa de gestión de activos alternativos que patrocina y gestiona una gama de fondos de inversión. Como administrador de fondos de inversión que cotiza en bolsa, Carlyle Group tiene dos grupos de inversores: clientes inversores que invierten en los fondos que gestiona en su nombre, y accionistas inversores que aportan capital directamente a Carlyle Group para llevar a cabo sus operaciones de gestión de inversiones. Las inversiones de los clientes inversionistas no son capital ni activos que figuran en los libros de Carlyle Group, mientras que las aportaciones de los accionistas inversores se convierten en el capital social de Carlyle Group utilizado para financiar sus actividades de administración de fondos que generan los honorarios de gestión de la compañía y devengan intereses.

Dividend Payout

Las acciones de Carlyle Group se comercializaron por primera vez el 3 de mayo de 2012, después de su oferta pública inicial (IPO). La compañía está organizada como una sociedad limitada con inversionistas públicos de accionistas comunes o partícipes como socios limitados y profesionales senior de Carlyle, a través de su propia propiedad, Carlyle Group Management LLC, como socios generales. Como entidad de sociedad, Carlyle Group no es una corporación sujeta a impuestos por los impuestos estatales federales y aplicables. Las asociaciones como Carlyle Group pueden distribuir la mayor parte de sus ingresos a sus socios inversores, que a su vez asumen obligaciones fiscales en sus propias declaraciones de impuestos individuales.

Para Carlyle Group, este tipo de distribución se ajusta a su propia realidad empresarial. Como compañía de administración de inversiones, Carlyle Group necesita retener solo la porción de ganancias necesarias para cubrir los costos de operación y administración de sus actividades de fondos de inversión, el único negocio en el que se encuentra. El crecimiento del negocio de Carlyle Group no requiere financiamiento para gastos de capital continuos, compras de activos fijos o adquisiciones comerciales. Por lo tanto, el índice de pago de dividendos es menor que una medida de dividendos significativa para las sociedades de gestión de inversiones, o en este caso, Carlyle Group, que no se ocupa de las políticas de dividendos ni de los porcentajes de pago de dividendos.

Una sociedad puede incluso tener distribuciones mayores que su ingreso neto en algunos años, cuando las ganancias previamente no distribuidas ya no se necesitan en las operaciones del fondo y pueden devolverse como dividendos. Durante los primeros seis meses de 2016, el dividendo CG fue de $ 45 millones, mientras que Carlyle Group informó solo $ 14. 5 millones en ingresos netos. En 2015, la compañía incurrió en una pérdida neta de $ 18 millones pero distribuyó $ 251 millones en dividendos.

Rendimiento del dividendo

Cuando el índice de pago de dividendos no está limitado por la retención de ingresos y las necesidades de financiación, los partícipes de las sociedades de gestión de inversiones pueden ver rendimientos de dividendos sin precedentes en sus aportaciones de capital.Durante los 12 meses que finalizaron el 30 de junio de 2016, el dividendo CG fue de $ 2 por unidad común. Utilizando el precio de cierre de acciones de Carlyle Group de $ 15. 75 el 30 de agosto de 2016, la acción tiene un rendimiento anual de dividendos de 12. 7% ($ 2 / $ 15 .75).

Es poco probable, si no imposible, que las corporaciones imponibles con requisitos de financiación considerables en gastos de capital y expansiones comerciales tengan rendimientos de dividendos de dos dígitos, ni siquiera para las acciones con dividendos tradicionales de mejor rendimiento. Sin embargo, por su propia naturaleza, las acciones de sociedades de gestión de inversiones no son aptas para generar una apreciación significativa del capital con el tiempo, ya que estas empresas no tienen el objetivo de retener las ganancias para aumentar el capital propio que su negocio de gestión de fondos no requiere.

Crecimiento de dividendos

El monto del dividendo que Carlyle Group paga no depende ni del patrimonio ni de los activos registrados en sus libros, sino del monto de los activos bajo administración (AUM) y el rendimiento financiero de los fondos de inversión que administra. Carlyle Group genera comisiones de gestión basadas en la cantidad de AUM y gana intereses devengados cuando sus clientes inversores o inversores de fondos se benefician de los diversos fondos de Carlyle Group en los que invierten. Como Carlyle Group ha seguido reuniendo capital de clientes y expandiendo su familia de fondos a impulsa las comisiones de administración de inversiones y las ganancias en los intereses devengados, la compañía también ha visto crecer el dividendo CG de los $ 12 millones iniciales en su salida a bolsa en 2012 a $ 251 millones en 2015.