Cuando los fondos cotizados en bolsa (ETF) poseen acciones que pagan dividendos, cobran los dividendos completos de todas las acciones constitutivas y pagan esos dividendos a los accionistas de ETF. Sin embargo, estos dividendos se pueden distribuir de dos maneras: efectivo pagado a los inversores o reinversión en las inversiones subyacentes de los ETF. El calendario de estos pagos de dividendos tiene un calendario diferente al de las existencias subyacentes y varía entre los diferentes ETF.

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Momento del pago de dividendos

Similar a una acción individual que paga dividendos, un ETF establece una fecha ex dividendo, una fecha de registro y una fecha de pago. Al igual que la posesión de acciones de una empresa individual, estas fechas determinan quién recibe el dividendo y cuándo el ETF paga el dividendo.

Por ejemplo, la fecha ex-dividendo para el popular SPDR S & P 500 ETF es el tercer viernes del último mes de un trimestre fiscal (marzo, junio, septiembre y diciembre). Si ese día no es un día hábil, la fecha ex dividendo cae el día hábil anterior. La fecha de registro llega dos días antes de la fecha ex-dividendo. Al final de cada trimestre, el SPDR S & P 500 ETF distribuye los dividendos.

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Cada ETF establece el calendario de sus fechas de dividendos. Estas fechas se enumeran en el folleto del fondo, que está a disposición del público para todos los inversores. Al igual que las acciones, el precio de los ETF a menudo aumenta antes de la fecha ex-dividendo y cae después; los inversores que poseen el ETF antes de la fecha ex-dividendo reciben el dividendo, y los que compran después no lo hacen.

Dividendos pagados en efectivo

El SPDR S & P 500 ETF paga dividendos de esta manera. De acuerdo con el prospecto del fondo, el SPDR S & P 500 ETF coloca todos los dividendos que recibe de sus tenencias de acciones subyacentes en una cuenta sin intereses hasta que llegue el momento de realizar un pago. Al final del trimestre fiscal, cuando se pagarán los dividendos, el SPDR S & P 500 ETF obtiene los dividendos de la cuenta sin intereses y los distribuye proporcionalmente a los inversores.

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Algunos otros ETF pueden reinvertir temporalmente los dividendos de las acciones subyacentes en las tenencias del fondo hasta que llegue el momento de hacer un pago de dividendos en efectivo. Naturalmente, esto crea una pequeña cantidad de apalancamiento en el fondo, que puede mejorar ligeramente su rendimiento durante los mercados alcistas y dañar ligeramente su rendimiento durante los mercados bajistas.

Dividendos reinvertidos

Los gerentes de ETF también pueden tener la opción de reinvertir los dividendos de sus inversores en el ETF en lugar de distribuir el efectivo. Los ETF siempre cobran los dividendos en efectivo de todas las acciones constitutivas y siempre pagan los dividendos al accionista de ETF. El pago al accionista también se puede lograr a través de una reinversión en el índice subyacente del ETF en nombre de los accionistas.Esencialmente se trata de lo mismo; si un accionista de ETF recibe una reinversión de dividendo del 2% de un ETF, puede convertir y vender esas acciones si prefiere tener el efectivo.

A veces estas reinversiones pueden verse como un beneficio; no le cuesta al inversor una comisión comercial para comprar las acciones adicionales mediante la reinversión de dividendos. Sin embargo, los dividendos anuales de cada accionista están sujetos a impuestos en el año en que se reciben, incluso si se reciben por reinversión de dividendos.

ETF que se centran en dividendos

Aunque los ETF suelen conocer índices generales, como el S & P 500 o el Russell 2000, también hay muchos ETF disponibles que se centran en acciones que pagan dividendos. Históricamente, los dividendos han representado cerca del 40% de los retornos totales del mercado accionario. Esta es una de las razones por las cuales algunos asesores recomiendan estrategias de inversión que se enfocan en acciones que pagan dividendos. Las compañías que pagan dividendos también tienden a estar entre las compañías más estables y menos volátiles del mercado, porque deben generar ganancias en efectivo consistentemente para pagar sus dividendos de manera confiable.

El SPDR S & P Dividend ETF realiza un seguimiento del Índice de Aristocratas de Alto Rendimiento de S & P. Tiene 60 compañías del índice S & P 1500 que han aumentado sus dividendos al menos 25 años consecutivos. En promedio, el rendimiento del SPDR S & P Dividend ETF excede el del SPDR S & P 500 ETF, que simplemente rastrea las 500 compañías en el índice S & P 500. Debido a la larga historia de pago confiable de estos dividendos, a menudo se considera que estas empresas son menos riesgosas para los inversores que buscan un rendimiento total.

Otros ETF centrados en dividendos pueden emplear diferentes estrategias para aumentar el rendimiento de dividendos. Los ETF, como el iShares S & P U. S. Preferred Stock Index Fund rastrean una cesta de acciones preferentes de empresas de los EE. UU. Los rendimientos de los dividendos en acciones preferidas ETF deben ser sustancialmente más que los de los ETF tradicionales de acciones ordinarias, porque las acciones preferidas se comportan más como bonos que las acciones comunes y no se benefician de la apreciación del precio de las acciones de la misma manera.

Los ETF de fondos de inversión inmobiliaria tales como Vanguard REIT ETF rastrean fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) cotizados en bolsa. Debido a la naturaleza de los REIT, los rendimientos de los dividendos tienden a ser más altos que los de los ETF de acciones ordinarias.

También existen ETF de capital internacional, como el Fondo de Ingresos de Equity Markets Emerging Markets o el First Trust DJ Global Dividend Index Fund, que registran compañías que pagan dividendos más altas que las domiciliadas fuera de los Estados Unidos.

Los ETF emplean muchas estrategias diferentes para obtener ingresos por dividendos. Independientemente de los activos subyacentes del ETF, los dividendos de esos activos subyacentes deben pasarse a los accionistas del fondo.

Impuestos sobre los dividendos en los ETF

Los ETF a menudo se consideran una alternativa de inversión más favorable a los fondos de inversión en términos de su capacidad para controlar el monto y el momento del impuesto a la renta para el inversor.Sin embargo, esto se debe principalmente a cómo y cuándo se captan las ganancias de capital imponibles en los ETF en comparación con los fondos mutuos. Es importante entender que poseer ETFs que producen dividendos no difiere el impuesto a la renta creado por los dividendos pagados por un ETF durante un año fiscal. Los dividendos que paga un ETF son gravables para el inversor esencialmente de la misma manera que los dividendos pagados por un fondo mutuo.