Dentro del mundo de los fondos negociables en bolsa, Invesco Ltd. 's (IVZ IVZInvesco Ltd35. 87-0. 50% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) PowerShares marca es # 4 con una especie de bala. La salsa especial para Invesco, con sede en Atlanta, es la reputación de PowerShares como líder en inversión smart-beta: la tendencia de agregar análisis adicionales a la simple inversión de índice que primero hizo de los ETF el mayor negocio de crecimiento económico de la industria financiera.

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Invesco sigue siendo mejor conocido por su buque insignia QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 79 + 0. 34% creado con Highstock 4. 2. 6 fondo: un clásico ETF pasivamente indexado siguiendo el Nasdaq 100 que representa $ 38. 1 mil millones de sus $ 98 mil millones en activos bajo administración. Pero su crecimiento proviene de un puñado de fondos de smart-beta. Las estrellas emergentes incluyen una remezcla teóricamente de menor volatilidad del Standard & poor's 500-stock index SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 72-0. 15% Creada con Highstock 4. 2. 6 , una Cartera hipotecaria Downside S & P 500 y su Cartera Dividend Achievers creada para atraer inversores de ingresos, que sumaron al menos $ 400 millones en activos en el último año. El fondo QQQ, mientras tanto, ha tenido $ 13 mil millones en salidas netas durante el mismo período, de acuerdo con la propia Invesco. La mezcla emergente ha ayudado a las acciones propias de Invesco a subir un 16% en el último año. (Para la lectura relacionada, vea: 4 razones para amar el portafolio de logros de dividendos de PowerShares International .)

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La gran diferencia entre PowerShares y competidores más grandes como BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 61-0. 73% Created with Highstock 4. 2. 6 >) La familia iShares y la familia de fondos SPDR de State Street Global Advisors creen que la decisión de Invesco de centrar su crecimiento en fondos beta inteligentes significa que lanzará menos fondos, escribió el analista de Morningstar Greggory Warren en diciembre de 2014. Un proceso de desarrollo de productos más cuidadoso significa PowerShares tiene menos fondos nuevos que son copias simples de un índice en particular, y cada uno tiene una mejor oportunidad de destacarse lo suficiente como para reunir activos, dijo Warren. De hecho, varios de los principales ETF de PowerShares son los únicos que siguen un índice de referencia particular.

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La mayoría de los activos de PowerShares se concentran en unos pocos fondos: solo 15 fondos de PowerShares tienen $ 1,000 millones o más en activos bajo administración, según la base de datos de ETF. Eso hace que sea posible comparar sus fondos principales con sus rivales más cercanos.

Aquí hay algunas comparaciones de fondos de PowerShares con los competidores que ayudan a ilustrar el punto.

PowerShares SPLV frente a SPDR SPY

Los $ 5. 7.000 millones de PowerShares S & P 500 de baja volatilidad (SPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46. 72-0. 15% Creado con Highstock 4.2. 6 ) fondo está diseñado para centrarse en las 100 acciones de SPX con la volatilidad más baja. El fondo de $ 195 mil millones SPDR S & P 500 ETF (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% creado con Highstock 4. 2. 6 ) tiene los 500 miembros del índice insignia del mercado. Eso genera diferencias significativas en lo que poseen, y en cómo se han desempeñado recientemente. El principal holding del fondo de baja volatilidad es Wal-Mart Stores, Inc. (WMT

WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) , mientras que la mayor participación del fondo SPDR se encuentra en Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 +1. 01% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Los siguientes cinco fondos del fondo de baja volatilidad son Stericycle Inc. (SRCL SRCLStericycle Inc67. 26-0. 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), desarrollador del centro comercial Macerich Co. (MAC > MACMacerich Co54. 19-0. 37% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), propietario del centro comercial Simon Property Group, Inc. (SPG SPGSimon Property Group Inc.154. 99-0. 01 % Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Vornado Realty Trust (VNO VNOVornado Realty Trust74. 25 + 1. 37% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y McDonald's Corp. (MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Los números del siete al 10 son todos los servicios. Las siguientes participaciones más importantes del SPDR son Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (JNJ JNJ Johnson & Johnson139. 76-0. 23% Created with Highstock 4 .2 6 ), Berkshire Hathaway Inc. (BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), con General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20 13-0. 05% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Procter & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% Created with Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35. 32-0. 65% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). El resultado final: un fondo tiene bienes raíces, comercio minorista y servicios públicos en su núcleo, mientras que el otro depende de campos más volátiles como el petróleo, la tecnología, las finanzas y Big Pharma. Los rendimientos han sido mixtos: el fondo de baja volatilidad superó la inversión de seguimiento de mercado durante el año pasado (18. 3% a 16. 7%) pero ha seguido a su rival con rentabilidades a tres años del 59% en comparación con 64 % Los honorarios son 0. 25% para SPLV y 0. 09% para el fondo SPY. (Para obtener más información, consulte: Cómo suavizar su recorrido en el mercado bursátil

.) PowerShares BKLN frente a iShares iBoxx HYG El préstamo ETF de PowerShares leverage (BKLN

BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00%

Creado con Highstock 4. 2. 6 ), el segundo más grande en la familia PowerShares detrás del QQQ, es otro caso donde Invesco pone su propio giro en una categoría existente en busca de la versión beta inteligente .Persigue alto rendimiento como un fondo de bonos basura, pero se enfoca en préstamos apalancados en lugar de bonos. Son menos líquidos que muchos bonos, y el fondo tiene gusto por el riesgo: según Invesco, solo el 14% de los activos del fondo están calificados como grado de inversión por Standard & Poor's. (Para la lectura relacionada, ver: Pros y Contras de US Exchange Traded Funds .) Comparado con iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 99 + 0. 01%

Creado con Highstock 4. 2. 6 ), es menos probable que BKLN invierta fuera de los Estados Unidos, tenga más efectivo y tenga una cartera más diversa de diferentes tipos de valores que un bono solo fondo. Sus honorarios son ligeramente más altos: 0.65% de los activos en comparación con 0. 5% para el fondo iShares, que es aproximadamente tres veces más grande, según ETF Database. Ninguno de los fondos ha sido un gran artista reciente. A fines de febrero de 2015, el fondo BKLN tenía un rendimiento de 1. 2% para el año anterior y 12. 6% para los últimos tres años. El fondo iShares registró ganancias de 2. 5% y 19. 8%, respectivamente, por base de datos ETF. Entonces, en este caso, al menos, la búsqueda de beta no condujo a alfa adicional. (Para la lectura relacionada, consulte: ¿Debería invertir con ETF de bonos basura?

) PowerShares PRF vs. iShares IWD Tanto el PowerShares FTSE RAFI US 1000 (PRF

PRFPS FTSE RAFI US109 20 + 0. 15%

Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y el valor iShares Russell 1000 (IWD IWDiSh Rus1000 Val120. 07 + 0. 17% Created with Highstock 4 2. 6 ) son fondos de gran capital con tasas relativamente bajas (0. 39% para PRF y 0. 21% para IWD) dominados por las acciones de EE. UU., De hecho, dominados por una lista muy similar de los principales EE. UU. cepo. Los dos fondos tienen ocho de sus 10 principales participaciones en común, a pesar de que rastrean diferentes índices. IWD está más concentrado, con casi una cuarta parte de los activos en sus 10 principales tenencias, mientras que PRF tiene el 17% de sus activos en 10 acciones. Exxon Mobil es la principal tenedora de ambos fondos. El fondo PRF apuesta más fuertemente por la tecnología (Apple es una de las 10 tenencias que no convierte a IWD en las 10 principales) y las acciones de consumo, mientras que IWD apuesta más por las finanzas y la atención médica (posee un mayor porcentaje de Johnson & Johnson y Pfizer, pero ambos son top 10 para cada fondo). (Para la lectura relacionada, consulte: Construyendo una mejor ratonera con Smart Beta ETFs

.) Las devoluciones han sido muy comparables para los dos fondos. PRF tiene una ventaja limitada en los últimos 12 meses, pero los rendimientos de ambos fondos se redondean al 15%. Durante cinco años, PRF lidera IWD en ocho puntos porcentuales, 113% a 105%. PowerShares PKW frente a Vanguard VIG

PowerShares Buyback Achievers (PKW

PKWPS Buybck Achiv56. 10 + 0. 34%

Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es otro fondo donde PowerShares da un giro a lo familiar: mientras que muchos fondos buscan compañías que devuelvan dinero a los accionistas mediante dividendos, este busca compañías que hayan reducido el número de acciones en circulación en un 5% o más en los últimos 12 meses, y es el único ETF sigue el índice de readquisición de activos de Nasdaq.Las principales explotaciones incluyen Apple, Home Depot Inc. (HD HD Home Depot Inc164. 22-0. 10% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Express Scripts Holding Co. (ESRX > Scripts ESRXExpress con Co60. 62 + 0. 13% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). (Para más información, consulte: Invertir en recompras de acciones con este ETF .) Cada fondo tiene el 99% de los activos en acciones familiares estadounidenses, con poco más de un tercio de cada uno invertido en su top 10 valores en cartera. (IBM es el único que tienen en común). El fondo PowerShares es más grande en valores cíclicos agresivos para el consumidor y en acciones de tecnología de la información, mientras que el Avance de Vanguard Dividend (VIG VIGVng Dvdnd Aprct96. 86-0. 36% Created with Highstock 4. 2. 6

) se concentra más en empresas industriales y compañías de defensa del consumidor, dice la base de datos ETF. En general, PKW es un fondo más agresivo. (Para obtener más información, consulte: Los operadores buscan fondos de dividendos (VIG) .) Esa agresividad se refleja en rendimientos mucho mejores a tres y cinco años para el fondo PowerShares, que ha aumentado un 80% en tres años y 150% más de cinco. Los números comparables para el competidor de Vanguard son 53% y 96%. Los honorarios anuales de Vanguard del 0, 1% son mucho más bajos que los 0, 71% que cobra PKW, según la base de datos ETF. The Bottom Line La gran diferencia entre PowerShares y los competidores más grandes es que la decisión de Invesco de centrar el nuevo crecimiento en los fondos de smart beta significa que lanza menos fondos. Dicho esto, la incorporación de Smart Beta a la gestión pasiva clásica y un proceso de desarrollo de productos más cuidadoso significa que PowerShares tiene menos fondos nuevos que son copias sencillas de un índice en particular, y cada uno tiene más posibilidades de destacarse para reunir activos. . (Para obtener más información, consulte:

Guía para proveedores de ETF: Invesco PowerShares

.)