Hay dos teorías que se utilizan para describir cómo se valoran los valores en el mercado de valores: la hipótesis del mercado eficiente (EMH) y la hipótesis del mercado ineficiente. El EMH declara que todas las acciones tienen un precio preciso de acuerdo con su valor subyacente y, por lo tanto, no hay oportunidades para que los inversionistas "ganen en el mercado" porque toda la información relevante sobre una acción ya se refleja en su precio. Por otro lado, la teoría del mercado ineficiente establece que ciertas fuerzas del mercado trabajan para crear desigualdades en el precio de una acción en comparación con el verdadero valor descontado de sus flujos de efectivo futuros. (Para más información, consulte ¿Qué es la eficiencia del mercado y Trabajar a través de la hipótesis del mercado eficiente .)
El concepto de comercio de ruido es una de esas fuerzas del mercado que hace que los precios de las acciones se desvíen de sus valores reales. El término ruido describe los cambios constantes en los precios y volúmenes de mercado que hacen que los inversores se confundan sobre la dirección del mercado. El comercio de ruido se ha convertido en un aspecto importante de las finanzas conductuales, que examina la psicología detrás de las decisiones comerciales de un inversor.
La mayoría de los operadores de ruido creen que están tomando decisiones sensatas de inversión cuando siguen el ruido del mercado. Sin embargo, los intercambios que hacen a menudo no se basan en ningún dato fundamental. Los operadores de ruido generalmente intentan subirse al carro y reaccionan rápidamente cuando creen que el ruido está llevando al mercado en una dirección particular. Posteriormente, pueden tomar malas decisiones al reaccionar de forma exagerada a buenas y malas noticias. Dado que los operadores de ruido siempre están observando los movimientos de precios de las acciones y escuchando otros aspectos del ruido en el mercado, sus operaciones a menudo pueden tener un efecto a corto plazo en el mercado. Esto se debe a que la constante compra y venta realizada por estos inversores provoca un aumento en la volatilidad de los precios. A medida que aumenta el horizonte temporal de una inversión, sin embargo, el efecto del comercio de ruido se vuelve cada vez menos notorio.
El comercio de ruido puede tener efectos a largo plazo en algunos casos muy específicos. Por ejemplo, si suficientes operadores de ruido se suben al mismo carro en cuanto al ruido en el mercado, esto puede conducir a la creación y escalada de una burbuja como la que se formó durante la fiebre de las puntocom a finales de la década de 1990. Cuando una burbuja como esta estalla, el mercado puede ser llevado a una recesión a más largo plazo.
Para obtener más información, consulte Negociar sin ruido , Lo esencial del flujo de efectivo y Introducción al análisis técnico .
¿Los bonos a largo plazo tienen un mayor riesgo de tasa de interés que los bonos a corto plazo?
Existe una mayor probabilidad de que las tasas de interés aumenten en un período de tiempo más largo que dentro de un período más corto. Una de las razones es la duración del enlace.
¿Cuál es la relación entre los precios spot de las acciones, los dividendos y los precios futuros de las acciones?
Descubre la relación entre los precios spot de las acciones, los dividendos y los precios futuros de las acciones. Las existencias de dividendos se ven afectadas por factores macroeconómicos.
¿Por qué algunas acciones a un precio de cientos o miles de dólares, mientras otras igual que las empresas exitosas tienen precios de acciones más normales? Por ejemplo, ¿cómo puede ser de Berkshire Hathaway más de $ 80, 000 / acción, cuando las acciones de las empresas aún más grandes sólo son
De la respuesta se puede encontrar en la división de acciones - o más bien, la falta de los mismos. La gran mayoría de las empresas públicas optan por utilizar la división de acciones, aumentando el número de acciones en circulación por un cierto factor (e. G. Por un factor de dos en una fracción de 2-1) y la disminución de su precio de la acción por el mismo factor. Al hacerlo, una empresa puede mantener el precio de cotización de sus acciones en un rango de precio razonable.