Para los inversores que consideran un fondo mutuo de renta fija de Delaware Investments, factores como la estrategia, la composición, el índice de gastos y las calificaciones de terceros son todos importantes a considerar. La Clase C de Bonos de Duración Extendida de Delaware ("DEECX"), la Clase A de Bonos Municipales de Alto Desembolso de Delaware ("CXHYX") y la Clase A de Nueva York Libres de Impuestos de Carga ("FTNYX") son tres fijos -fondos de inversión con rendimientos históricos consistentemente fuertes en relación con los puntos de referencia de la categoría y altas calificaciones de terceros. Si la estrategia subyacente es adecuada para los inversores, estos son buenos candidatos para llenar ese nicho en una cartera.

Bono de duración extendida (DEECX)

El fondo de bonos de duración extendida de Delaware es un fondo administrado activamente que se invierte principalmente en bonos corporativos. El objetivo del fondo es proporcionar una fuerte exposición a valores de grado de inversión, aunque los bonos de alto rendimiento pueden representar hasta el 20% de la cartera. El fondo apunta a una duración promedio de la cartera dentro de los dos años del promedio del índice corporativo Barclays Long U. S. A partir de agosto de 2016, el fondo tenía $ 675. 5 millones en activos bajo administración (AUM) y una inversión mínima de $ 1 000. La relación de gastos de 1. 73% fue superior a la media, y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) rendimiento fue de 2. 85%. Tiene una carga del 1%.

A partir de mayo de 2016, el retorno promedio del fondo a tres años fue de 2. 53%, 11 puntos básicos por encima del índice de referencia de la categoría de bonos corporativos. El fondo tuvo un rendimiento de 7. 43% a cinco años y un rendimiento de 8.46% a 10 años, superando el índice de referencia de la categoría en 272 y 271 puntos básicos, respectivamente. Estos rendimientos implicaron un riesgo superior al promedio, con una desviación estándar de 7. 6 puntos porcentuales en tres años, 7. 51 puntos porcentuales en cinco años y 9. 64 puntos porcentuales en 10 años, todos los cuales son sustancialmente más altos que los promedios de referencia. A pesar de este perfil de riesgo, Morningstar otorga al fondo una calificación de cinco estrellas.

Bonos Municipales de Alto Rendimiento Nacional (CXHYX)

El Fondo Nacional de Bonos Municipales de Alto Rendimiento invierte al menos el 80% de sus activos en activos municipales. Estos valores son emitidos por entidades en todo Estados Unidos, y sus duraciones pueden ser variables, generalmente cayendo entre cinco y 30 años. En condiciones normales, el fondo se enfoca en valores con calificaciones crediticias relativamente bajas, generalmente generando mayores rendimientos. A marzo de 2016, el fondo tenía 431 valores diferentes con un vencimiento efectivo de 8. 44 años y un cupón promedio de 5. 68%. Las tres tenencias más grandes eran Buckeye Tobacco Settlement Financing Authority, el Condado de Jefferson Alabama Sewer Revenue bonds y Tobacco Settlement Financing Corp.de Nueva Jersey. A partir de julio de 2016, el fondo tenía $ 1. 2 mil millones en AUM y una inversión mínima de $ 2, 500. La relación de gastos fue de 0. 85% y el rendimiento de SEC fue de 2. 75%.

A partir de mayo de 2016, el rendimiento promedio a tres años del fondo fue de 4. 61%, seis puntos básicos por encima del índice de referencia de la categoría municipal de alto rendimiento. Los rendimientos del fondo del 8.7% a 37 años y 5. 75% a 10 años superaron el índice de referencia de la categoría en 106 puntos básicos y 173 puntos básicos, respectivamente, mientras que su beta y desviación estándar fueron similares a los valores de referencia. Las acciones exentas de carga del fondo obtienen una calificación de cinco estrellas de Morningstar.

Fondo libre de impuestos de Nueva York (FTNYX)

El Fondo libre de impuestos de Nueva York tiene como objetivo un alto nivel de ingresos corrientes que está exento del impuesto sobre la renta personal del estado de Nueva York además de los impuestos federales. El fondo se gestiona activamente y los gerentes ajustan el vencimiento y la composición promedio según lo dicten las condiciones del mercado. A marzo de 2016, el fondo tenía 147 valores diferentes, con un vencimiento efectivo de 5. 88 años y un cupón promedio de 5. 09%. Las tres principales tenencias fueron bonos de ingresos asegurados futuros fiscales de la Autoridad Financiera de Transición de la Ciudad de Nueva York, bonos de la Agencia de Desarrollo Industrial de la Ciudad de Nueva York y bonos de la Autoridad de Dormitorios Residenciales del Estado de Nueva York. A partir de mayo de 2016, el fondo tenía $ 95. 3 millones de AUM y una inversión mínima de $ 2, 500. La relación de gastos fue 0. 83%, y el rendimiento SEC fue 1. 57%.

A partir de mayo de 2016, el rendimiento promedio a tres años del fondo fue de 3. 51%, 82 puntos base por encima del índice de referencia de la categoría larga de Nueva York. El rendimiento del fondo del 6. 03% a cinco años y el rendimiento del año del 5.8% a 10 años lideró el índice de referencia de la categoría en 72 y 92 puntos básicos, respectivamente, y esto se logró con una desviación estándar muy similar y beta al índice de referencia. Este sólido rendimiento ajustado al riesgo ha ayudado a las acciones exentas de carga a obtener una calificación de cinco estrellas de Morningstar.