La diferencia principal entre las acciones Clase A de Berkshire Hathaway y las acciones Clase B es el precio de la acción. Debido a la diferencia de precio, las acciones Clase B ofrecen una mayor flexibilidad para los inversores y también proporcionan un posible beneficio fiscal.
Warren Buffett ha declarado que las acciones Clase A nunca experimentarán una división de acciones porque cree que el alto precio de las acciones atrae a inversionistas de ideas afines, aquellos enfocados en ganancias a largo plazo en lugar de movimientos de precios a corto plazo. A partir de mayo de 2017, Berkshire Hathaway Clase A (BRK-A) se cotiza en casi $ 246,000 por acción.
En 1996, Buffett creó acciones de Clase B (BRK-B), ofreciendo a los inversionistas la posibilidad de invertir en Berkshire Hathaway por, inicialmente, una trigésima parte del precio de una acción de Clase A. Una división de acciones de 50 a uno en 2010 envió la proporción a uno-1, 500º. Las acciones de Clase B también tienen los mismos derechos de voto. Buffet afirmó que el propósito de crear acciones Clase B era darles a los inversionistas más pequeños la oportunidad de invertir directamente en Berkshire Hathaway, en lugar de participar solo indirectamente a través de fondos mutuos que reflejan las tenencias de Berkshire Hathaway.
Uno de los beneficios de tener acciones de Clase B es la flexibilidad. Si un inversor posee solo una acción de la Clase A y necesita algo de efectivo, la única opción es vender esa acción única, incluso si su precio excede por mucho la cantidad de capital a la que el inversor necesita acceder. Por el contrario, un tenedor de acciones de Clase B puede liquidar parte de sus tenencias de Berkshire Hathaway, solo hasta la cantidad necesaria para cumplir con los requisitos de flujo de efectivo. Otro beneficio de la Clase B es que su precio mucho más bajo significa que las acciones de BRK pueden pasarse a los herederos sin activar el impuesto a las donaciones, como lo hace el pasar acciones de Clase A.
Una diferencia final es que las acciones de Clase A se pueden convertir en una cantidad equivalente de acciones de Clase B cada vez que un accionista de Clase A desee hacerlo. El privilegio de conversión no existe a la inversa. Los accionistas de Clase B solo pueden convertir sus tenencias en Clase A vendiendo sus acciones de Clase B y luego comprando el equivalente en acciones de Clase A. (Ver también: Warren Buffett: Cómo lo hace.)
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De la respuesta se puede encontrar en la división de acciones - o más bien, la falta de los mismos. La gran mayoría de las empresas públicas optan por utilizar la división de acciones, aumentando el número de acciones en circulación por un cierto factor (e. G. Por un factor de dos en una fracción de 2-1) y la disminución de su precio de la acción por el mismo factor. Al hacerlo, una empresa puede mantener el precio de cotización de sus acciones en un rango de precio razonable.