Casi todos los días en el mundo de las inversiones, escuchará los términos "toro" y "oso" para describir las condiciones del mercado. Sin embargo, por muy comunes que sean estos términos, definir y comprender lo que quieren decir no es tan fácil. Debido a que la dirección del mercado es una fuerza importante que afecta su cartera, es importante que sepa exactamente qué significan realmente los términos mercado alcista, cómo se caracterizan y cómo le afecta cada uno.

¿Qué son los mercados Bear y Bull?

Usado para describir cómo están funcionando los mercados de valores en general, es decir, si se están apreciando o depreciándose en valor, estos dos términos están constantemente zumbando alrededor del mundo de las inversiones. Al mismo tiempo, debido a que el mercado está determinado por las actitudes de los inversores, estos términos también indican cómo se sienten los inversores sobre el mercado y la consiguiente tendencia.

En pocas palabras, un mercado alcista se refiere a un mercado que está en aumento. Se caracteriza por un aumento sostenido en los precios de las acciones de mercado. En esos momentos, los inversores tienen fe en que la tendencia alcista continuará a largo plazo. Típicamente, la economía del país es fuerte y los niveles de empleo son altos.

Por otro lado, un mercado bajista está en declive. Los precios de las acciones están cayendo continuamente, lo que resulta en una tendencia a la baja que los inversores creen que continuará en el largo plazo, lo que, a su vez, perpetúa la espiral. Durante un mercado bajista, la economía generalmente se ralentizará y el desempleo aumentará a medida que las empresas comiencen a despedir trabajadores. (Para la lectura relacionada, vea Adapt To A Bear Market .)

¿De dónde vienen los términos?

Los orígenes de los términos "toro" y "oso" no están claros, pero estas son dos de las explicaciones más comunes:

1. Los mercados de oso y toro llevan el nombre de la forma en que cada animal ataca a sus víctimas. Es característico que el toro levante sus cuernos en el aire, mientras que un oso, por otro lado, como el mercado que lleva su nombre, deslizará sus patas hacia abajo sobre su desafortunada presa. Además, los osos y los toros fueron literalmente oponentes feroces cuando era popular poner toros y osos en la arena para un combate. Los emparejamientos con toros y osos (ya sean juntos o que ganen otros animales) tuvieron lugar en la época isabelina en Londres y también fueron un deporte popular para los espectadores en la antigua Roma.
2. Históricamente, los intermediarios que estaban involucrados en la venta de pieles de oso vendían pieles que aún no habían recibido y, como tales, estos intermediarios eran los primeros vendedores en corto. Después de prometerles a sus clientes que entreguen las pieles de oso pagadas, estos intermediarios esperarían que el precio de compra en el futuro cercano de las pieles de los tramperos disminuyera con respecto al precio actual del mercado. Si se producía la disminución, los intermediarios obtendrían un beneficio personal del diferencial entre el precio por el que habían vendido las pieles y el precio al que posteriormente comprarían las pieles a los tramperos.Estos intermediarios se hicieron conocidos como osos, abreviatura de "vendedores de pieles de oso", y el término se limitó a describir a una persona que espera o espera una disminución en el mercado.

Características de un mercado Bull and Bear

Aunque sabemos que una condición del mercado alcista o bajista está marcada por la dirección de los precios de las acciones, hay algunas características de los mercados alcistas que los inversores deben tener en cuenta. La siguiente lista describe algunos de los factores que generalmente se ven afectados por el tipo de mercado actual, pero tenga en cuenta que estas no son reglas firmes o absolutas para tipificar los mercados alcistas o bajistas:

• Oferta y demanda de valores - En un mercado alcista, vemos una fuerte demanda y un suministro débil para los valores. En otras palabras, muchos inversores desean comprar valores mientras que pocos están dispuestos a vender. Como resultado, los precios de las acciones aumentarán a medida que los inversionistas compitan para obtener capital disponible. En un mercado bajista, lo opuesto es cierto a medida que más personas buscan vender que comprar. La demanda es significativamente más baja que la oferta y, como resultado, los precios de las acciones caen. (Para más información, lea Aspectos económicos básicos: Demad and Supply .)
• Investor P sychology - Debido a que el comportamiento del mercado se ve afectado y determinado por cómo las personas perciben ese comportamiento, el inversor la psicología y el sentimiento son fundamentales para determinar si el mercado subirá o bajará. El rendimiento del mercado de valores y la psicología de los inversores son mutuamente dependientes. En un mercado alcista, la mayoría de las personas está interesada en el mercado, participando voluntariamente con la esperanza de obtener ganancias. Durante un mercado bajista, por otro lado, el sentimiento del mercado es negativo ya que los inversores están empezando a mover su dinero de las acciones y en valores de renta fija hasta que haya un movimiento positivo. En resumen, la caída de los precios bursátiles sacude la confianza de los inversores, lo que hace que los inversores mantengan su dinero fuera del mercado, lo que a su vez causa la caída del mercado bursátil. (Para la lectura relacionada, vea Tomando una oportunidad en las finanzas del comportamiento .)
• Cambio en la actividad económica - Debido a que las empresas cuyas acciones se negocian en los intercambios son los participantes de la mayor economía, el el mercado de valores y la economía están fuertemente conectados. Un mercado bajista se asocia con una economía débil ya que la mayoría de las empresas no pueden registrar enormes ganancias porque los consumidores no gastan lo suficiente. Esta disminución en las ganancias, por supuesto, afecta directamente la forma en que el mercado valora las acciones. En un mercado alcista, ocurre lo contrario ya que las personas tienen más dinero para gastar y están dispuestas a gastarlo, lo que a su vez impulsa y fortalece la economía.

Cómo medir los cambios en el mercado

El determinante clave de si el mercado es bull o bear es la tendencia a largo plazo, no solo la reacción instintiva del mercado ante un evento en particular. Los movimientos pequeños solo representan una tendencia a corto plazo o una corrección del mercado. Por supuesto, la duración del período de tiempo que está viendo determinará si ve un mercado alcista o bajista.

Por ejemplo, las últimas dos semanas podrían haber mostrado que el mercado es alcista, mientras que los dos últimos años pueden haber mostrado una tendencia bajista. Por lo tanto, la mayoría está de acuerdo en que una reversión decidida en el mercado debe determinarse por el grado del cambio: si los índices múltiples han cambiado en al menos 15-20%, los inversores pueden estar bastante seguros de que el mercado ha tomado una dirección diferente. Si la nueva tendencia continúa, es porque los inversores perciben los cambios tanto en el mercado como en las condiciones económicas y, por lo tanto, toman decisiones en consecuencia.

No todos los movimientos largos en el mercado se pueden caracterizar como toros u osos. A veces, un mercado puede pasar por un período de estancamiento a medida que trata de encontrar una dirección. En este caso, una serie de movimientos ascendentes y descendentes en realidad cancelarían las ganancias y pérdidas resultando en una tendencia plana del mercado.

¿Qué hacer?

En un mercado alcista, lo ideal para un inversor es aprovechar el aumento de los precios comprando temprano en la tendencia y luego vendiéndolos cuando hayan alcanzado su punto máximo. (Por supuesto, determinar exactamente cuándo ocurrirá el pico y el pico es imposible.) En general, cuando los inversores tienden a creer que el mercado subirá (por lo tanto, alcista), es más probable que obtengan ganancias en un toro mercado. Como los precios van en aumento, cualquier pérdida debe ser menor y temporal. Durante el mercado alcista, un inversor puede invertir activa y confiadamente en más acciones con una mayor probabilidad de obtener un rendimiento.

Sin embargo, en un mercado bajista, la posibilidad de pérdidas es mayor porque los precios están perdiendo valor continuamente y el final no está a la vista. Incluso si decide invertir con la esperanza de un repunte, es probable que sufra una pérdida antes de que ocurra algún cambio. Por lo tanto, la mayor parte de la rentabilidad se encontrará en ventas cortas o inversiones más seguras, como valores de renta fija. Un inversor también puede recurrir a valores defensivos, cuyas actuaciones se ven mínimamente afectadas por las tendencias cambiantes en el mercado y, por lo tanto, son estables tanto en la depresión económica como en el auge. Estas son industrias tales como los servicios públicos, que a menudo son propiedad del gobierno y son necesidades que la gente compra independientemente de la condición económica. (Para la lectura relacionada, consulte Bear-Proof Your Retirement Portfolio .)

Conclusion

No hay una forma segura de predecir las tendencias del mercado, por lo que los inversores deberían invertir su dinero según la calidad de las inversiones . Al mismo tiempo, sin embargo, debe comprender las tendencias del mercado a largo plazo desde una perspectiva histórica. Debido a que los mercados bajista y alcista tendrán una gran influencia sobre sus inversiones, tómese el tiempo para determinar qué está haciendo el mercado cuando está tomando una decisión de inversión. Sin embargo, recuerde que, a largo plazo, el mercado ha obtenido un rendimiento positivo.