Los inversores han perseguido MLPs - asociaciones limitadas maestras - en los últimos años debido a sus altos rendimientos y ventajas fiscales. MLPs ciertamente han sido mejores opciones que los bonos del Tesoro y los CD. Como paso a través, un MLP transfiere sus ingresos, ganancias, pérdidas y deducciones a los partícipes o socios limitados. Esto significa que el MLP evita la doble imposición. Para los partícipes, las distribuciones de efectivo son diferidas de impuestos y no se requiere pagar un impuesto a las ganancias de capital hasta que se hayan vendido todas las acciones. (Para obtener más información, consulte: ¿Cómo difiere MLP de otras estructuras comerciales? )

Las distribuciones de efectivo suelen ser confiables porque se basan en un flujo de efectivo constante en industrias tradicionalmente estables. Los MLP más comunes se encuentran en oleoductos y gasoductos, pero los MLP no están limitados a las tuberías. Para calificar como MLP, el 90% de los ingresos debe generarse a partir de actividades relacionadas con recursos naturales, productos básicos o bienes inmuebles. Este último es raro pero posible de encontrar.

Hasta este punto, es obvio que los MLP ofrecen varias ventajas, pero ¿qué sucede si quiere tener un MLP en su cuenta IRA? ¿Vale la pena? Encontrarás opiniones encontradas, pero la mayoría de los inversores experimentados y asesores fiscales están de acuerdo en una conclusión. (Para obtener más información, consulte: ¿Debo comprar un MLP en Mi cuenta de jubilación? )

Todos los números a continuación al 23 de junio de 2015.

Las desventajas

La desventaja que la mayoría de la gente señalará de inmediato es que no hay ventaja impositiva para tener un MLP en un IRA . Si la mayor ventaja de invertir en un MLP son los impuestos, ¿de qué sirve tener un IRA? Al menos esa es la teoría. Más sobre esto pronto.

Otro impuesto negativo es que debe conocer UBIT: impuesto sobre la renta empresarial no relacionado. Si invierte en un oleoducto, los ingresos de esa operación no tendrán relación con los ahorros para la jubilación. Siendo ese el caso, debe pagar el UBIT. Sin embargo, es el IRA el que realmente está pagando el impuesto, no usted (el IRA es el socio limitado). El custodio del IRA es responsable de manejar esto al completar el Formulario 990-T. (Para obtener más información, consulte: Consejos para ahorrar impuestos para titulares de cuentas IRA. )

Las ventajas

Puede aplicar la depreciación y las deducciones en el Formulario K-1. La tasa de impuestos será un enorme 39. 6%. La buena noticia es que las deducciones cubren los primeros $ 1, 000. Y las buenas noticias no terminan allí; el $ 1, 000 se distribuye en todas las inversiones de MLP en una IRA, no se aplica a cada MLP individual. En la mayoría de los casos, UBIT será negativo, por lo que no es un factor. Otra ventaja es que las distribuciones en efectivo aún pueden compensar las obligaciones tributarias.

Si aún desea invertir en un MLP sin tener que preocuparse por UBIT en absoluto, mire las existencias del Alerian MLP ETF (AMLP AMLPAlerian MLP11.00 + 0. 73% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) para algunos ejemplos. Incluyen:

• Enterprise Products Partners LP (EPD EPDEnterprise Products Partners LP25. 02-0. 36% Creado con Highstock 4. 2. 6 )

• Energy Transfer Partners LP (ETP) ETPEnergy Transfer Partners LP17. 34 + 0. 87% Created with Highstock 4. 2. 6 )

Ambos emiten acciones especiales y distribuciones de pago como acciones adicionales. EPD y Kinder Morgan actualmente rinden 4. 75% y 7. 25%, respectivamente. (Para, vea: MLF ETFs vs. MLP ETNs. )

Si busca la diversificación en MLPs al mismo tiempo que evita UBIT, busque fondos mutuos y ETFs con exposición a MLPs. La desventaja aquí es que tendrá que pagar tarifas más altas y el potencial alcista no será tan alto. (Para obtener más información, consulte: Inversiones alternativas en su IRA .)

Conclusión

Si tiene un MLP en su cuenta IRA, es posible que reciba un UBIT. Sin embargo, en muchos casos, UBIT es negativo y no es una preocupación. Mucho dependerá del tamaño de su inversión. Dado que UBIT no es tan preocupante como se anuncia a menudo, se debe considerar tener un MLP en su IRA. Pero a pesar de que los MLP ofrecen un flujo de ingresos constante a través de distribuciones en efectivo, no son inmunes a las condiciones del mercado. Sigue siendo una buena idea diversificarse. (Para obtener más información, consulte: ¿Cómo debo invertir el dinero que conservo en mi IRA? )

Dan Moskowitz no posee acciones en EEP o KMP.