El Departamento de Trabajo (DOL) finalmente dio a conocer sus respuestas a 34 preguntas frecuentes sobre enmiendas nuevas y existentes a la regla fiduciaria. Phyllis Borzi, secretaria asistente de trabajo de la Administración de Seguridad de Beneficios para Empleados del DOL, dijo que habría al menos tres "olas" de respuestas proporcionadas por el DOL.

Borzi señaló en una publicación de blog que escribió que las preguntas frecuentes "son una parte importante del proceso regulatorio ya que le permiten al departamento aclarar partes importantes de la regla y evitar malentendidos que podrían llevar a malos resultados para la jubilación". ahorradores o profesionales de servicios financieros. "Y emitir estas respuestas al público en general" es otro ejemplo de nuestros esfuerzos sinceros para trabajar con la industria de servicios financieros para elaborar una regla que tenga sentido y que funcione en el mundo real del asesoramiento sobre inversiones. "(Para obtener más información, consulte: La regla fiduciaria: ¿Cuánto costará la implementación? )

Mantenimiento de la fecha límite

Una de las preguntas que respondió el lanzamiento fue que el DOL cumplirá con la fecha límite del 10 de abril para que las reglas entren oficialmente en vigencia. Sostiene que el plazo es "apropiado" y proporciona el tiempo adecuado para que los planes y los proveedores de servicios financieros se ajusten al cambio de estado no fiduciario a fiduciario. "

Joshua Waldbeser, consejero de Drinker Biddle & Reath, le dijo a ThinkAdvisor que las preguntas frecuentes no contenían sorpresas materiales ni anulaban las resoluciones anteriores que se habían publicado y la mayoría de las respuestas solo proporcionaban una mayor aclaración de los principios básicos que se incluían en las reglas originales. Las preguntas frecuentes dicen que las grillas de comisión que se basan en el volumen se pueden usar según los requisitos del BICE, siempre que estén estructuradas y utilizadas adecuadamente. Los requisitos del BICE exigen que los pasos en la cuadrícula sean bastante pequeños y que estos aumentos sean de naturaleza prospectiva. Pero los bonos que se pagan por la contratación que están vinculados a los objetivos de ventas de back-end pueden dar lugar a una posible infracción de los requisitos del BICE, aunque puede permitirse cierto alivio transitorio en los casos en que una empresa ya está obligada contractualmente a cumplir este acuerdo. (Para obtener más información, consulte: Regla fiduciaria del DOL: Todo lo que necesita saber .)

Requisitos del BICE

Otra pregunta clave que abordaron las preguntas frecuentes fue si el BICE permitiría hacer recomendaciones sobre todas las categorías amplias de inversiones para inversores minoristas, además del asesoramiento que se brinda al renovar un plan calificado o contratar un asesor financiero. La respuesta es sí, la Exención BIC está disponible para todos los tipos de transacciones en general que están conectadas con aquellos que brindan asesoramiento fiduciario para clientes minoristas.

Las preguntas frecuentes también abordan la cuestión de si los requisitos del BICE se aplican a la realización de una transacción, como una transferencia a petición del cliente, cuando no se ha realizado ningún tipo de recomendación de inversión. La respuesta a esto es no: la regla no trata a un asesor que realiza una transacción simple, como una reinversión, sin dar asesoramiento de inversión como fiduciario. De hecho, el asesor aún está exento de los requisitos del BICE, incluso si recomienda una inversión siempre que no se les pague.

Otra pregunta se refiere al estado fiduciario de robo-advisors. Las preguntas frecuentes respondieron que la exención BIC completa no se aplicaría a un robo-asesor que funcionó como la única fuente de asesoramiento de inversión para un cliente.

The Bottom Line

La primera ola de preguntas frecuentes que ha proporcionado el Departamento de Trabajo ha respondido a muchas preguntas sobre varias disposiciones de las nuevas reglas. Más respuestas vendrán en el futuro cercano, por lo que los asesores deberían poder adaptar sus negocios a las nuevas reglas para cuando entren en vigencia el 10 de abril de 2017. (Para obtener más información, consulte: La regla fiduciaria costará industria $ 11B para 2020 .)