"La ética es una de las grandes diferencias entre los asesores independientes", dice Robert Stammers, director de educación de inversores en el CFA Institute. "A diferencia de la profesión médica, los asesores financieros no tienen el equivalente de un asesor financiero independiente. Juramento hipocrático que define cómo deben abordar la gestión del cliente ". Entonces, ¿cómo pueden los inversores encontrar un asesor financiero ético? En este artículo, describiremos cómo puede elegir sabiamente si sabe qué entidad regula a su asesor, qué designaciones profesionales debe buscar, las señales de advertencia de un mal consejero y las señales de un asesor que priorizará sus intereses.
Sepa qué entidad regula a su asesor
Las dos organizaciones reguladoras que supervisan los servicios financieros son la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), explica Alan Moore, un planificador financiero solo de honorarios para Serenity Financial Consulting, que tiene oficinas en Bozeman, Mont. y Milwaukee, Wis. "FINRA regula la venta de productos financieros, tales como pólizas de seguros, rentas vitalicias y fondos mutuos, y la SEC regula la prestación de asesoramiento financiero", dice.
Los asesores financieros regulados por FINRA deben utilizar el "estándar de idoneidad". Estos asesores están obligados a vender el mejor producto para usted en función de sus respuestas a preguntas sobre su edad, otras inversiones, ingresos anuales, patrimonio líquido, objetivos de inversión, experiencia de inversión, horizonte temporal, tolerancia al riesgo y otros factores.
El estándar de idoneidad significa que los asesores "pueden vender un producto en función del tamaño de la comisión que recibirán o en función de los bonos pagados por su empresa, siempre que el producto parezca adecuado", dice Moore. "FINRA -los asesores registrados en realidad tienen un deber fiduciario con su compañía, no con su cliente ".
" Imagínese ir a un médico y le recomiendan que tome un medicamento, solo para descubrir que reciben sobornos de la compañía farmacéutica cada vez que recomiendan Mientras que el médico puede decir que lo están ayudando, deja que te preguntes para quién están trabajando en realidad ", dice.
Los asesores regulados por la SEC están sujetos al "estándar fiduciario", que les exige actuar en el mejor interés de sus clientes. Desea elegir un asesor sujeto a este estándar. Los asesores de inversiones registrados (RIA) son; agentes de bolsa no lo son.
Algunos asesores solo están regulados por una de estas entidades, pero las cosas se ponen turbias cuando un asesor está regulado tanto por FINRA como por la SEC. "Sus estándares éticos dependen del servicio que brindan a su cliente o cliente", dice Moore. "Al asesorar sobre la asignación de activos, deben mantener el estándar fiduciario, pero cuando venden las inversiones dentro de la asignación recomendada, deben mantener el estándar de idoneidad."
" La ética profesional en la profesión de los servicios financieros es increíblemente intrincada, y la mayoría de los asesores ni siquiera los entienden, por lo que los consumidores casi siempre están confundidos ", agrega.
Busque asesores con designaciones profesionales conocidas < Si su asesor está estrictamente regulado por la SEC, usted no tiene problemas, pero necesita protección adicional si su asesor está regulado parcial o totalmente por FINRA. Ahí es donde las designaciones profesionales como CFP® son útiles. Un planificador financiero certificado ( CFP®) debe mantener el estándar fiduciario incluso si él o ella está regulado por FINRA. Encontrar un buen asesor financiero comienza con encontrar uno que haya elegido mantener un estándar fiduciario con todos sus clientes, el 100% del tiempo, dice Moore. Robert Stammers, director de educación de inversores en el CFA Institute, es un Chartered Financial Analyst (CFA). Todos los titulares de CFA están sujetos a un código de ética y normas profesionales, y se les exige atestiguar anualmente que su Las citas han estado vinculadas por esos estándares, dice.
Otras credenciales que debe buscar son Personal Financial Specialist (PFS) y Chartered Financial Consultant (ChFC), recomienda la Asociación Nacional de Asesores Financieros Profesionales (NAPFA).
Señales de advertencia de un mal consejero
Si ve alguno de estos comportamientos en su asesor, podría ser hora de buscar uno nuevo:

Cambios en los informes de rendimiento:

"Los asesores que cambian la forma en que se informa el rendimiento al cliente pueden estar cubriendo un rendimiento bajo o peor", dice Jonathan Citrin, fundador y presidente ejecutivo de Birmingham, Mich., Con base en CitrinGroup, un asesor de inversiones registrado que ofrece servicios de gestión de carteras, planificación de inversiones y gestión patrimonial. "Los clientes deben prestar más atención a la tasa de rendimiento de un informe determinado", afirma. Debido a que no existe un estándar para los informes de rendimiento, hay mucho espacio para la manipulación, y muchos asesores cambian entre los diferentes formatos de informes de rendimiento para que puedan elegir el formato que los haga verse mejor, dice. "Por ejemplo, si supiera que mi desempeño en 2011 no fue bueno, solo pude mostrarle que informaba hasta el 1 de enero de 2012 ", dice Citrin." O si supiera que el S & P 500 lo estaba haciendo mejor que yo, podría cambiar a un índice comparativo diferente eso no me hace quedar mal ".

• Empuje del producto:

"Los asesores que venden un producto en lugar de sus consejos fiduciarios corren un gran riesgo de tener un comportamiento antiético", dice Citrin. Manténgase alejado de un asesor que empuja cualquier producto, independientemente de lo que sea.

• Adivinación: "Los asesores que dicen conocer el futuro -donde irán las tasas de interés, cómo le irá al mercado en el próximo medio año, si el oro es una buena compra en los niveles actuales, etc. evitarse ", dice Citrin. Un asesor debe ser lo suficientemente ético como para admitir que los mercados son impredecibles.
• Comportamiento deslumbrante:

"Los asesores con una oficina extravagante, que usan la jerga de la industria y huelen a dinero, están promoviendo algo más que el asesoramiento", dice Citrin.

• Jerga incomprensible: Si un asesor se comunica de una manera que es demasiado compleja para que usted lo entienda, aléjese, dice Citrin. Debe sentirse cómodo con su asesor. "La incapacidad de un asesor para explicar su filosofía de inversión, su proceso de inversión o cualquier acuerdo de honorarios, de una manera que pueda entenderse fácilmente" es una señal de advertencia, dice Stammers.
• Rendimiento pasado inadecuado en comparación con los puntos de referencia: Los inversores pueden comparar los rendimientos que un asesor financiero ha alcanzado con los de puntos de referencia como el S & P 500, el índice de bonos agregados de Barclays Capital y otros que se asemejan a las tenencias de inversión del asesor. en relación con el rendimiento del mercado u otros puntos de referencia puede ayudar a identificar a aquellos [asesores] que tienen habilidades de gestión de inversiones y otros que no ", dice Stammers.
• Qué esperar de un buen asesor Como se discutió anteriormente, un buen asesor financiero se someterá a un estándar fiduciario que requiere que él priorice los intereses del cliente. Él o ella también tendrá designaciones profesionales conocidas y altamente respetadas como CFP, CFA, PFS y / o ChFP y será compensado con honorarios, no comisiones. Aquí hay algunas características adicionales que debe buscar en un buen asesor.

Una comprensión completa de su situación:
El asesor debe analizar detenidamente sus necesidades y circunstancias con usted, y luego combinar cuidadosamente los productos y servicios con su situación, según la Declaración de derechos del inversor del CFA Institute, una lista de 10 principios destinados para ayudar a quienes compran productos de servicios financieros a exigir la conducta profesional que merecen.

• Una base de clientes manejable: Asegúrese de que el asesor no tenga tantos clientes que no puedan dedicarle suficiente atención, informa NAFPA.
• Un plan sólido de continuidad comercial: Si su asesor se retira, cambia de profesión o fallece, debe tener un plan para quién asumirá la administración de su cuenta.
• Falta de presión: Su asesor debe darle todo el tiempo que necesite para tomar decisiones. No deberías sentir que estás en una fecha límite.
• Comunicación clara: Su asesor debe preparar una declaración de política de inversión que explique el plan de sus finanzas en un lenguaje que pueda entender, recomienda el CFA Institute. Todas las comunicaciones de su asesor, incluida la explicación de las tarifas, también deben ser fáciles de entender.
• Un historial disciplinario limpio: Consulte el sitio web de divulgación pública del asesor de inversiones de la SEC, el sitio web BrokerCheck de FINRA y el sitio web Check Out Your Broker de la Asociación de Administradores de Valores de América del Norte, recomienda NAPFA. Si bien usted desea contratar a alguien que esté regulado por la SEC y, por lo tanto, sea fiduciario, es posible que ya haya estado registrado con otra autoridad reguladora en el pasado, por lo que debe verificar los tres lugares para confirmar que tienen un historial disciplinario claro.
• Para obtener recomendaciones adicionales sobre cómo elegir un asesor financiero, consulte la Guía de campo de la búsqueda de asesores financieros de NAPFA. Una vez que haya contratado a alguien que cree que cumple con estos estándares, asegúrese de evaluar a su asesor financiero de forma continua. ¿Están satisfaciendo tus necesidades? ¿Han hecho lo que dijeron que harían? ¿El asesor le ha cobrado los honorarios que dijeron que harían y nada más? ¿Su asesor está disponible cuando los necesita? ¿Responden a sus preguntas de manera rápida y satisfactoria? Si ha tenido problemas en alguna de estas áreas, analice sus inquietudes con su asesor. Si su respuesta no es satisfactoria, es hora de buscar un nuevo asesor.

The Bottom Line

"Es una realidad desafortunada que los inversores deben andar con mucho cuidado al elegir y mantener un asesor", dice Citrin. Pero con un poco de conocimiento y sentido común en la cima de la ley, es posible que pueda evitar las acciones poco éticas de algunos profesionales que le dan mala reputación a la industria financiera.