La cartera del ETF iShares MSCI Mexico Capped (NYSEARCA: EWW EWWiShs MSCI MX50. 38 + 0. 50% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) rastrea un índice de las compañías más grandes que cotizan en bolsa en México, pero tres sectores están ausentes en gran medida de este fondo cotizado (ETF): tecnología, energía y servicios públicos. La mayoría de las empresas en estos sectores son propiedad u operadas por el gobierno mexicano y no están disponibles para la inversión. Como resultado, las asignaciones más grandes del sector en el fondo, al 4 de abril de 2016, fueron los consumidores no cíclicos con 22. 03%, los financieros a 21. 62% y los consumidores cíclicos con 18. 15%.

Los puestos más importantes fueron América Móvil SAB de CV (NYSE: AMX AMXAmerica Movil17. 32 + 0. 41% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 12. 63%, Fomento Economico Mexicano SA B de CV (NYSE: FMX FMXFomento Economico86. 70 + 1. 07% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) con 9. 15% y Grupo Financiero Banorte SA B de CV a 7. 04%. A partir del 4 de abril de 2016, el ETF iShares MSCI México Capped tenía activos bajo administración (AUM) de $ 1. 48 mil millones, negociados a un promedio de $ 127. 75 millones por día y tuvo un rendimiento de distribución de 2. 26%. Desde 2012, el rendimiento anual del fondo ha sido mixto, pero hay varios patrones comerciales estacionales indicativos de las tendencias de compra y venta.

Rendimiento anual desde 2012

En 2012, el ETF iShares MSCI Mexico Capped tuvo un rendimiento anual de 32. 84%, debido al optimismo basado en las políticas económicas locales introducidas por el nuevo presidente del país y vacilación por parte del banco central en los Estados Unidos para elevar las tasas de interés. En 2013, el optimismo sobre el crecimiento económico de México se había desvanecido, y el fondo no participó en la mayor concentración mundial desde 1997, terminando el año con un retorno de -1. 62%.

El fondo siguió con mayores pérdidas en 2014 y 2015 de -11. 59% y -14. 25%, respectivamente, ya que la economía se vio afectada por la caída de los precios del petróleo y la disminución del valor del peso mexicano. Desde 2012 hasta 2015, el ETF iShares MSCI Mexico Capped tuvo un rendimiento anual promedio de 1.34%. Excluyendo la ganancia en 2012, el fondo tiene un rendimiento de tres años de -9. 15%. El rendimiento anual hasta la fecha es 3. 57%.

Tendencias de temporada

Desde 2012, el ETF iShares MSCI México Capped ha presentado sus mejores rendimientos mensuales en marzo, incluyendo una ganancia de 9. 2% en 2016. De hecho, marzo ha arrojado resultados positivos en cuatro de los últimos cinco años para un rendimiento promedio de 4. 3%. Octubre ha aumentado en tres de los últimos cuatro años, con un rendimiento promedio de 2. 07%.

Las tendencias estacionales para la disminución de los precios de las acciones son más notorias, tanto en meses individuales como en meses calendario consecutivos.Desde 2014, tres meses han disminuido los precios de las acciones cada año. Los precios de enero han disminuido durante tres años consecutivos, lo que resulta en una pérdida promedio por mes de -5. 23%. Noviembre y diciembre disminuyeron tanto en 2014 como en 2015, lo que arrojó un rendimiento promedio de -3. 35% y -8. 05%, respectivamente.

Los descensos de precios también se produjeron en meses consecutivos. Desde septiembre de 2014 hasta enero de 2015, el ETF iShares MSCI Mexico Capped cayó en cinco meses consecutivos, con un promedio de -4. 72% por mes. Y desde noviembre de 2015 hasta enero de 2016 tuvo una pérdida promedio de -4%.

Conclusión

Debido a las preocupaciones sobre el crecimiento económico local y una combinación de cartera que excluye tecnología, energía y servicios públicos, el fondo no participó en el rally de renta variable global, que tuvo lugar en 2013 y 2014. Como resultado , el rendimiento del ETF iShares MSCI México Capped quedó rezagado con respecto a la mayoría de las acciones y ETF nacionales.

Durante este tiempo, el fondo ha exhibido distintos patrones de estacionalidad para comprar y vender. Marzo ha sido el mes más fuerte para los rendimientos del fondo. Volviendo a 2006, el fondo ha arrojado rendimientos positivos en este mes durante 10 de 11 años. Desde 2014, los precios de las acciones del fondo han perdido terreno en los últimos dos meses del año, seguidos de pérdidas adicionales en enero. En los tres meses que finalizaron en enero de 2015, la pérdida acumulada fue del -19%. La pérdida en el valor de las acciones para los tres meses que terminaron en enero de 2016 fue de -12%.