Hace años, justo después de la caída de la Cortina de Hierro, circulaba una broma sobre un inmigrante reciente de una antigua nación comunista que entra en su primera tienda de calzado estadounidense para comprar un par de zapatos . Los ciudadanos de las naciones comunistas se habían acostumbrado a un suministro limitado de todos los bienes y servicios básicos. Este nuevo inmigrante no fue diferente. Él creció en un mundo en el que tuvo la suerte de encontrar un par de zapatos en su tamaño exacto, y mucho menos una selección de ellos. Ahora, mientras examinaba la amplia gama de opciones disponibles para él, se exasperaba cada vez más. Finalmente, se dio vuelta para irse sin hacer una compra.

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"¿No teníamos cualquier cosa que quisieras?" preguntó el vendedor.

"Ese es el problema", exclamó el inmigrante, "¡Hay tantas opciones que estoy demasiado confundido para tomar una decisión!"

Los inversionistas de hoy tienen muchas más opciones de inversión que nunca. Sin embargo, a pesar de esta gran cantidad de opciones disponibles, los inversores continúan luchando. ¿Podría ser que la avalancha de productos, proveedores y alternativas de cuentas en realidad esté dificultando el proceso de decisión de inversión? ¿Hay formas de simplificar su enfoque y aún así tener éxito?

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Comenzando con la perspectiva adecuada Parece existir una idea equivocada de que uno puede "invertir" rápidamente en una fortuna. A lo largo de la historia, solo unas pocas personas raras han logrado esta hazaña e incluso típicamente asumieron un riesgo mucho mayor de lo que el inversor promedio podría tolerar. Encontrar el próximo Microsoft (Nasdaq: MSFT) o el día comerciando para llegar a la riqueza no es la mentalidad que uno debería tener cuando se acerca al panorama de la inversión.

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Como norma general, generará un mayor potencial de ingresos y de desarrollo de riqueza de su trabajo de lo que nunca podrá invertir. La riqueza se crea con el tiempo al ahorrar parte de este ingreso generado. Con un ingreso generoso y un hábito disciplinado de ahorro, se puede acumular una cantidad importante de riqueza durante un período prolongado, incluso si esa riqueza no se invierte en nada más que en una cuenta de ahorro bancaria tradicional. Los inversores ilustrados, sin embargo, reconocen que pueden expandir el crecimiento del patrimonio neto mediante la inversión de ahorros acumulados en otros activos con un mayor potencial de crecimiento.

Envases diferentes, contenido similar Las leyes fiscales generan una gran complejidad innecesaria para el inversor promedio. Se crean varios productos y estructuras de cuenta para aprovechar la política impositiva, incluidas anualidades variables, cuentas IRA y 401 (k) s, por nombrar solo algunas. Tenga en cuenta, sin embargo, que el gobierno rara vez regala algo gratis. Las ganancias de capital en una cuenta imponible se gravan a tasas de impuestos de ganancias de capital más bajas cuando se realizan. Esas mismas ganancias de capital se gravan a tasas de impuesto a la renta más altas cuando se realizan y se retiran de una anualidad variable o IRA.Estas cuentas pueden tener sentido en muchos casos, pero en otros casos pueden no ser la mejor alternativa.

Las firmas financieras, reconociendo que todas están pescando desde esencialmente los mismos estanques de activos, buscan atraer clientes al encontrar diferentes formas de combinar y agrupar los activos de inversión. Como resultado, hoy existen miles de fondos mutuos que son básicamente combinaciones y paquetes diferentes de las mismas acciones y / o bonos. El resultado de todas estas estructuras de cuentas múltiples y opciones de empaquetado es que los inversores a menudo acumulan inversiones de una manera hodge-podge a lo largo del tiempo.

Ser propietario de varias inversiones diferentes a menudo puede significar que se presta poca atención a la forma en que estas diversas partes funcionan en concierto. Además, generalmente no hay forma de discernir cómo se están desempeñando en el agregado. La tarea de realizar un seguimiento de las numerosas declaraciones y la documentación variada se convierte en una pesadilla logística para los inversores y sus asesores fiscales. Como resultado, los inversores comienzan a mirar las cuentas individuales y las inversiones como partes separadas en lugar de una, cartera de inversión concertada. Esto se conoce como "contabilidad mental" en el mundo de las finanzas conductuales, y puede ser perjudicial para el éxito de su inversión a largo plazo. Sería mucho mejor emplear un enfoque más simplificado.

El impacto de la clase de activos A pesar de todas las diferentes formas en que están empaquetados, las inversiones contienen en gran medida una o más de algunas clases de activos. Estas clases de activos incluyen acciones, bonos, efectivo (o alternativas de efectivo) o activos físicos como tierra, bienes inmuebles, metales preciosos y productos básicos. Otras alternativas de inversión más complejas se basan en estos activos subyacentes. Los derivados obtienen su valor de algún activo. Las opciones le dan la opción para comprar o vender un activo a un precio particular y en un momento determinado. Los futuros le otorgan el derecho de entregar o recibir la entrega de algún activo a un precio determinado y en algún punto establecido en el futuro .

Las alternativas de inversión más exóticas sirven para sus propósitos en ciertas configuraciones, pero no es necesario que las use. De hecho, puede crear una estrategia de inversión efectiva al atenerse a las clases de activos con las que puede estar más familiarizado: acciones, bonos y efectivo. El mundo de la inversión puede ser inmensamente complejo, pero puede acumular riqueza significativa a lo largo del tiempo sin involucrarse en las áreas esotéricas de la inversión.

En la edición de julio / agosto de 1986 del Financial Analysts Journal, un estudio de Brinson, Hood y Beebower titulado "Determinantes del rendimiento de la cartera" concluyó que 93. 6% de la variación de los rendimientos en un cartera diversificada se explica por la política de asignación de activos. Si bien este estudio ha sido objeto de algunas preguntas y sin duda ha sido distorsionado por diversos materiales de mercadotecnia dentro de la industria de servicios financieros, el impacto desproporcionado de la exposición de la clase de activos sobre el rendimiento y la volatilidad de una cartera adecuadamente diversificada parece evidente.

Las diferentes clases de activos han demostrado ciertas características de rendimiento a lo largo del tiempo. Nadie puede predecir el futuro, pero un conocimiento básico de cómo han evolucionado estas clases de activos y cómo se relacionan entre sí le ayudará mucho a establecer una estrategia de inversión a largo plazo que ofrezca la posibilidad de alcanzar sus objetivos. y objetivos.

The Bottom Line Cualquier persona que quiera establecer y mantener una estrategia de inversión efectiva a largo plazo puede emplear un enfoque simple y directo. Primero, mantén la perspectiva correcta. No intentes hacerte rico rápidamente. En otras palabras, ¡mantén tu trabajo diario! En segundo lugar, mantenga las cuentas y la selección de productos al mínimo. Finalmente, concéntrese en la selección de clases de activos y la asignación general de activos de su cartera completa, asegurándose de que la exposición de su clase de activos esté completamente diversificada. Como puede ver, su enfoque no tiene por qué ser demasiado complicado, no requiere mucho tiempo y no requiere una gran variedad de productos o cuentas. Al final, en realidad puede descubrir que menos es más.