El veterano comerciante Larry Pesavento explica una poderosa técnica de lectura en cinta en su libro de 2000 Principio de precio de apertura: El secreto mejor guardado en Wall Street . A través de años de observación, se dio cuenta de que el primer intercambio del día a menudo sirve de apoyo o resistencia para toda la sesión. (Para obtener más información, lea Fundamentos de soporte y resistencia ). El 'principio de precio de apertura' tiene muchas aplicaciones, ya sea que juegue acciones o futuros.

¿Qué mercados funcionan mejor con el principio de precio de apertura?

Pesavento centra su estudio en los futuros del índice S & P 500, pero la mayoría de los mercados líquidos se benefician del análisis, especialmente cuando los rangos intradía se establecen. Es un proceso más difícil con las monedas porque las divisas cruzan el comercio a través de ciclos de 24 horas, sin precios de apertura o cierre acordados universalmente. Aun así, la primera impresión de la semana en Forex -los domingos por la noche en los Estados Unidos y el lunes en cualquier otro lugar- puede usarse con el mismo propósito.

El principio funciona de muchas maneras, pero muestra su mayor valor cuando el precio regresa para probar la impresión de apertura, desde arriba o desde abajo, después de haber establecido un rango de negociación matutino. Esa progresión puede tomar entre 30 minutos y dos horas, dependiendo de la volatilidad. Una vez en su lugar, dibuje tres líneas en cuadros de 5 o 15 minutos, en el rango alto, rango bajo y apertura de impresión. (Para la lectura relacionada, consulte: Análisis de patrones de gráficos: ¿por qué gráficos? ) El posicionamiento relativo entre estos niveles produce todo tipo de información útil y señales de trading. (Para la lectura relacionada, consulte: Calibrando la fuerza de un movimiento de mercado).

La aplicación más simple se produce cuando el precio vuelve a los niveles durante la sesión intradía. Esté atento a los brotes, averías, reversiones y fallas a pequeña escala, usando esos cambios como señales de entrada y salida a corto plazo. (Para la lectura relacionada, ver: The Anatomy Of Trading Breakouts ). Es más fácil de lo que parece, porque estás buscando el mismo tipo de acción que se espera con soporte o resistencia a mayor escala, i. mi. expansión del precio cuando el nivel se rompe o un empuje en la dirección opuesta cuando se mantiene el nivel. Rango alto y bajo luego entran en juego como filtros comerciales, dependiendo de sus ubicaciones en relación con el tic de apertura.

Veamos cómo funciona esto en dos escenarios intradía comunes.

Powershares Nasdaq 100 Trust (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 27 + 0. 96% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) huecos hasta 102. 54 el 13 de enero y se incrementa a 103 .62 alrededor de las 10: 50 a.m. Esa acción establece un rango de mañana, con la oscilación baja que ocurre al mismo precio que la impresión de apertura. Luego, un lento declive se pone en movimiento, lo que provoca una prueba en la impresión de apertura a la mitad de la hora del almuerzo.El fondo rebota durante 30 minutos y se da vuelta, volviendo a probar el pivote alrededor de la 1:20 pm. El sólido impulso a la baja confirma un colapso que produce un desagradable declive intradía.

El rebote fallido durante la hora del almuerzo completa una copa bajista y un patrón de asa que agrega confiabilidad a las posiciones cortas tomadas cuando el precio rompe la impresión de apertura y el rango bajo. (Para la lectura relacionada, vea: Análisis de patrones de gráficos: Cup And Handle ). Es importante tener en cuenta que las interrupciones que producen oscilaciones intradía considerables a menudo se pueden intercambiar durante varios días porque continúan actuando como resistencia. Dinámicas similares se aplican a la apertura de rupturas de precios.

Gilead Sciences (GILD GILDGilead Sciences Inc73. 46-0. 47% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) huecos hacia abajo el 9 de diciembre, abriendo a las 103. 50 y estableciendo una mañana rango entre 102. 28 y 104. 47. Observe cómo la impresión de apertura se ubica entre la primera oscilación alta y baja de la sesión, configurando diferentes dinámicas de cinta que el ejemplo de QQQ. En este caso, una violación de la primera impresión debería tener menos impacto porque los obstáculos al movimiento están esperando, más y más.

La primera barra de 5 minutos establece el rango de la mañana, pero eso no es obvio hasta que se pruebe con éxito durante aproximadamente 45 minutos en el día de negociación (círculo rojo). A su vez, el siguiente aumento prueba el tic de apertura, produciendo un rompimiento que agrega más de 60 centavos en los próximos 10 minutos. El precio se detiene rápidamente en la parte superior de la estufa, completa una copa alcista y maneja un patrón, y explota en un fuerte empuje direccional que llena el espacio y continúa hasta la campana de cierre.

Los tres puntos de datos ponen orden en el típico caos de la mañana, lo que te permite poner en marcha las primeras estrategias, mientras que a la mayoría le cuesta evaluar el tono del mercado. Esta visión adicional genera una ventaja comercial bien definida que agrega poder predictivo en marcos de tiempo muy cortos, lo que le da una ventaja en el camino hacia la rentabilidad.

The Bottom Line

La primera operación del día en mercados líquidos define un nivel de precios estrecho que puede actuar como soporte o resistencia para toda la sesión. Este principio de precio de apertura tiene numerosas aplicaciones cuando se utiliza junto con el rango de negociación intradía.