El año pasado-2015 marcó un pico en la cantidad de capital de riesgo y otras inversiones que se hicieron en el sector de tecnología financiera (fintech). Este rápido crecimiento ha atraído la atención de un número cada vez mayor de legisladores, lo que a su vez ha provocado una creciente preocupación por parte de muchos directores generales de Fintech.

Haskell Garfinkel, un codirector de Fintech con PwC, que dio a conocer datos que dicen que más del 85% de los CEO de Fintech están preocupados por el aumento de las regulaciones, dijo a CNBC en mayo de 2016 que "los pilares gemelos de la regulación de servicios financieros en los EE. UU. son seguridad y solidez y protección del consumidor. Los reguladores están tratando de equilibrar estos mandatos con la avalancha de innovación que se produce en la periferia de la industria regulada ".

Más recientemente, la Securities and Exchange Commission (SEC) celebró un foro de fintech para explorar el impacto que estas startups pueden tener en la inversión, el asesoramiento financiero y otros servicios financieros. Desde hace mucho tiempo, tanto los actores de la industria como los innovadores fintech han expresado su interés por hacer oír su voz ante la SEC, y también para conocer cómo los reguladores podrían acercarse a las empresas fintech en el futuro. A medida que las políticas en Washington cambian durante el próximo año, es posible que las nuevas reglamentaciones puedan hacer la vida más fácil para las empresas de tecnología financiera de alguna manera, pero algunos analistas ven que hay riesgos por delante.

He aquí por qué algunos líderes de Fintech pueden estar preocupados y qué pasos están tomando para prepararse para el control regulatorio. (Para la lectura relacionada, vea: Disruptores FinTech 2016: ¿Cómo puede beneficiarse? )

Un movimiento creciente

Muchos productos y servicios innovadores ofrecidos por las compañías fintech han caído fuera de las regulaciones que se aplican a los más tradicionales instituciones financieras. Por lo tanto, las agencias reguladoras se han apresurado a ponerse al día con estos nuevos modelos de negocios, y ahora han comenzado a tomar algunas medidas concretas para aumentar la regulación de las empresas que los ofrecen. El departamento del Tesoro emitió investigaciones y recomendaciones relacionadas con los préstamos del mercado en mayo de 2016, y el Buró de Protección Financiera del Consumidor ha realizado consultas formales con firmas fintech sobre sus prácticas comerciales y tarifas de originación. La Comisión Federal de Comercio también organizó un foro en junio con defensores de los consumidores y reguladores para evaluar el impacto de fintech en el modelo comercial del consumidor.

El aumento en el escrutinio regulatorio se produce al mismo tiempo que el capital de inversión se está agotando. El informe de PwC señaló que las inversiones en fintech disminuyeron más del 40% durante el primer trimestre de 2016 en comparación con el año anterior. Algunas compañías fintech están lidiando con el mayor escrutinio regulatorio al colocar a los ex-reguladores en posiciones clave en la compañía.Por ejemplo, el prestamista estudiantil y el refinanciador SoFi recientemente trajo al ex presidente de la SEC, Arthur Levitt, como asesor. El prestamista de igual a igual Avant contrató a Sheila Bair, ex presidenta de la FDIC, en su junta directiva.

Otras compañías como el Círculo de inicio que se ocupa de los pagos han realizado contrataciones similares. El consejero general de SoFi, Rob Lavet, dijo a CNBC que estas medidas están diseñadas para ayudar a las empresas fintech a reforzar sus perfiles ante los reguladores y demostrar que están comprometidas a hacer lo correcto para los clientes. "Las agencias reguladoras quieren asegurarse de que los consumidores reciban todas las divulgaciones requeridas y no dañará a los consumidores ", dijo. (Para la lectura relacionada, consulte: He aquí por qué Fintech seguirá viendo un rápido crecimiento. )

Una de las avenidas que muchas firmas de Fintech buscan establecer con los reguladores es una que les permite probar nuevos productos y servicios con clientes sin tener que pasar por el proceso riguroso y formal de obtener aprobación regulatoria. Esto les permite probar varias ofertas para ver si son opciones viables antes de someterse al proceso de cumplimiento completo. Los reguladores parecen ser receptivos a esta idea: el representante Patrick McHenry (republicano por Carolina del Norte) presentó un proyecto de ley para hacer precisamente eso. Le dijo al The Wall Street Journal que "nosotros Esta gran variedad de reguladores prudenciales, y su responsabilidad tradicionalmente es matarlo antes de que crezca. Queremos tener un cambio de mentalidad en cómo funcionan los reguladores, y queremos que sean receptivos para permitir la innovación financiera … y para impulsarla. "

The Bottom Line

Es probable que tarde o temprano se aplique una mayor regulación a la industria fintech, independientemente de su forma. Los expertos financieros advierten que esta es un área donde los reguladores necesitan establecer las reglas correctas que pueden fomentar el crecimiento y proteger al consumidor, ya que fintech representa el futuro del mercado financiero. El tiempo dirá qué tan bien las reglas futuras lograrán este objetivo. (Para la lectura relacionada, ver: ¿Qué significa Trump para el mercado de Fintech? )