En el mercado bursátil, un margen es un préstamo que se otorga al inversor. Ayuda al inversor a reducir la cantidad de su propio efectivo que usa para comprar valores. Esto crea apalancamiento para el inversor, lo que hace que las ganancias y pérdidas se amplifiquen. El préstamo debe ser pagado con intereses.

• Margen% = Valor de mercado de la acción - Valor de mercado de la deuda dividido por el valor de mercado de la acción
• Un préstamo de margen inicial en los Estados Unidos puede ser de hasta 50%. El valor de mercado de los valores menos la cantidad prestada a menudo puede ser inferior al 50%, pero el inversor debe mantener un saldo del 25-30% del valor de mercado total de los valores en la cuenta de margen como margen de mantenimiento.

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Un margen en el mercado de futuros es la cantidad de efectivo que debe invertir un inversor para abrir una cuenta y comenzar a operar. Este monto en efectivo es el requisito de margen inicial y no es un préstamo. Actúa como un pago inicial del activo subyacente y ayuda a garantizar que ambas partes cumplan con sus obligaciones. Tanto los compradores como los vendedores deben pagar.
Margen inicial
Esta es la cantidad inicial de efectivo que debe depositarse en la cuenta para comenzar a negociar contratos. Actúa como un pago inicial para la entrega del contrato y garantiza que las partes cumplan con sus obligaciones.
Margen de mantenimiento
Este es el saldo que un operador debe mantener en su cuenta a medida que el saldo cambia debido a fluctuaciones de precios. Es una fracción, quizás un 75%, del margen inicial de una posición. Si el saldo en la cuenta del comerciante cae por debajo de este margen, se requiere que el comerciante deposite suficientes fondos o valores para devolver la cuenta al requisito de margen inicial. Tal demanda se conoce como una llamada de margen. El comerciante puede cerrar su posición en este caso pero sigue siendo responsable de la pérdida incurrida. Sin embargo, si él cierra su posición, ya no está en riesgo de que la posición pierda fondos adicionales.
Los futuros (que se negocian en bolsa) y los contratos a plazo (que se negocian sin receta) tratan las cuentas de margen de forma diferente. Cuando un comerciante publica una garantía para garantizar una obligación derivada de OTC, como un forward, el operador legalmente sigue siendo el propietario de la garantía. Con los contratos de futuros, el dinero se transfiere de una cuenta de margen a un intercambio cuando un pago de margen cambia legalmente de manos. Un depósito en una cuenta de margen en un corredor es una garantía. Legalmente aún le pertenece al cliente, pero el agente puede tomar posesión de él en cualquier momento para cumplir obligaciones derivadas de las posiciones de futuros del cliente
Variation Margin
Esta es la cantidad de efectivo o garantía que lleva la cuenta hasta el cantidad de margen inicial una vez que cae por debajo del margen de mantenimiento.
Precio de liquidación
El precio de liquidación es establecido por el comité de liquidación de cambio apropiado al cierre de cada sesión de negociación.Es el precio oficial que utilizará la cámara de compensación para determinar las ganancias o pérdidas netas, los requisitos de margen y los límites de precio del día siguiente. Muy a menudo, el precio de liquidación representa el precio promedio de las últimas operaciones que ocurren en el día. Es el precio oficial establecido por la cámara de compensación y ayuda a procesar las ganancias del día y pierde en marcar para comercializar las cuentas. Sin embargo, cada intercambio puede tener su propia metodología particular. Por ejemplo, en NYMEX (New York Mercantile Exchange) y COMEX (The New York Commodity Exchange) los cálculos del precio de liquidación dependen del nivel de actividad comercial. En los meses de contrato con actividad significativa, el precio de liquidación se obtiene calculando el promedio ponderado de los precios a los que se realizaron las operaciones durante el rango de cierre, un breve período al final del día. Los meses de contrato con poca o ninguna actividad de negociación en un día determinado se liquidan en función de las relaciones extendidas al mes de contrato activo más cercano, mientras que en Tokyo Financial Exchange el precio de liquidación se calcula como el valor teórico basado en la volatilidad esperada para cada serie establecida por el intercambio.

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¡Cuidado! Recuerde que el precio de liquidación NO es el precio de cierre .