Para los inversores que realizan análisis fundamentales de compañías de seguros, el apalancamiento puede tener múltiples definiciones. El apalancamiento de seguros es un término que se refiere a la relación de los pasivos por seguros diferidos con el patrimonio del accionista. Una definición más universal de apalancamiento financiero es capturada por la relación deuda-capital. Ambas definiciones se basan en los elementos del balance, y ambas son herramientas importantes para comprender la solidez financiera de las compañías de seguros.
Al igual que con cualquier otro tipo de empresa, la relación deuda / patrimonio es una medida importante utilizada para medir el apalancamiento y evaluar el bienestar financiero de las compañías de seguros. La deuda a capital se calcula dividiendo el pasivo total entre el patrimonio total. Las aseguradoras ofrecen servicios de gestión de riesgos y son financiadas por inversores, titulares de deuda corporativa y clientes. Como tal, su estructura de capital es necesariamente diferente de la de las empresas que producen bienes tangibles u ofrecen otros tipos de servicios. La deuda a la equidad pierde poder explicativo cuando se usa para comparar empresas o industrias disímiles.
Otro método popular para medir el apalancamiento de seguros es la razón de prima a superávit, calculada dividiendo las primas emitidas netas durante el año por el superávit al final del año. El excedente es igual al monto por el cual los activos del titular de la póliza exceden los pasivos del tenedor de póliza. Las primas que ya se han pagado por la cobertura futura se registran como pasivos diferidos en el balance de una compañía de seguros, y el excedente es análogo al patrimonio en la relación deuda-capital. La relación de prima a superávit le dice a los inversores qué tan bien una aseguradora puede manejar las pérdidas superiores a la media, y un valor más pequeño indica una posición de menor riesgo. Esta es una medida de apalancamiento específica de la industria adaptada a las operaciones de la aseguradora.
AD:¿Puede demandar a una compañía de seguros por no pagar un reclamo por una cláusula de exención de subrogación?
Obtenga más información sobre seguros y por qué las exenciones de subrogación son comunes con el seguro de propiedad. Averigüe sobre el riesgo de responsabilidad y cómo demandar.
¿Cómo puede una compañía o entidad desafiar la ventaja absoluta de otra compañía?
Entiende la ventaja absoluta y aprende cómo una empresa o entidad puede desafiar la ventaja absoluta de otra empresa o entidad.
¿Qué razones financieras son más útiles para que un inversor evalúe la liquidez de una compañía de seguros?
Aprende qué razones financieras son más útiles para los inversores en el análisis financiero para evaluar la liquidez de una compañía de seguros.