Una compañía de seguros, como cualquier otra compañía no financiera, necesita acceso a liquidez en caso de que necesite cumplir con sus obligaciones de deuda o pagar un seguro a sus clientes. A diferencia de las compañías no financieras, las aseguradoras no tienen cuentas corrientes de activos corrientes y pasivos corrientes, como inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. En el análisis financiero, los profesionales de inversión usan índices de liquidez específicos del sector de seguros, que incluyen el índice de liquidez rápida, el índice de liquidez actual y el índice de liquidez general.
El índice de liquidez rápida, expresado en términos porcentuales, se define como los activos rápidos de la aseguradora divididos entre la suma de sus pasivos netos y el pasivo de reaseguro cedido. Los activos rápidos incluyen efectivo, acciones, valores a corto plazo y bonos del gobierno y privados con vencimientos de menos de un año. Los analistas utilizan la tasa de liquidez rápida para evaluar la capacidad de una aseguradora de cumplir con sus obligaciones con poca anticipación. Un valor aceptable para la relación de liquidez rápida depende de la línea de negocio de la aseguradora. Por ejemplo, una relación de liquidez rápida típica para los aseguradores de propiedades está por encima del 30%.
El índice de liquidez actual se define como la suma del efectivo y las inversiones no afiliadas dividido por la suma de los pasivos netos de la aseguradora y los pasivos del reaseguro cedido. La principal diferencia entre los ratios de liquidez rápidos y actuales es la relación de liquidez actual que incluye otros activos menos líquidos en su denominador. Estos pueden incluir bienes inmuebles y gravámenes en otras propiedades. El índice actual de menos de 100% indica que la solvencia de la aseguradora depende de qué tan rápido la compañía de seguros pueda cobrar sus saldos de primas no pagados o vender inversiones en afiliadas.
El índice de liquidez general se calcula como el activo total de una aseguradora dividido por la diferencia entre el pasivo total y las reservas condicionales. Esta relación abarca todos los activos de una aseguradora, y los analistas utilizan el índice de liquidez general para evaluar la capacidad de la compañía para cubrir sus pasivos con activos.
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