a:

El análisis de punto de equilibrio es el estudio de qué cantidad de ventas, o unidades vendidas, se necesitan para cubrir incluso después de incorporar todos los costos fijos y variables de las operaciones de la empresa. Es fundamental en la planificación empresarial y las finanzas corporativas, ya que las suposiciones sobre los costos y las ventas potenciales determinan si una empresa (o proyecto) está en la senda de la rentabilidad. Para una capacitación en Excel más exhaustiva, Investopedia Academy ofrece una serie de opciones de cursos.

Tomemos, como ejemplo simple y rápido, un puesto de limonada. No importa la cantidad de limonada que venda, igual debe pagar el alquiler, y la misma cantidad cada mes. Entonces el alquiler es un costo fijo. Compare esto con sus gastos en limones: solo comprará la cantidad de fruta que necesita para satisfacer la demanda de limonada que predice para su negocio. En verano, esto puede ser más limones; en invierno, menos limones. Entonces eso hace que el limón adquiera un costo variable. Los costos variables aumentan en proporción a su negocio.

Fórmula para el análisis de punto de equilibrio

Teniendo en cuenta el ejemplo anterior, el punto de equilibrio ocurre cuando:

Costos fijos totales + Costos variables totales = Ingresos

• Costos fijos totales son generalmente conocido; incluyen cosas como renta, salarios, servicios públicos, gastos por intereses, depreciación y amortización.
• Los costos variables totales son más difíciles de conocer, pero son estimables e incluyen cosas como material directo, mano de obra facturable, comisiones y tarifas.
• Ingresos es el precio unitario * Cantidad de unidades vendidas

Con esta información, podemos resolver cualquier pieza del rompecabezas algebraicamente. Antes de ilustrar eso, hay algunos puntos que vale la pena mencionar.

El primero es que, dentro de la fórmula, hay desacuerdo sobre cuál es el mejor ecualizador. La definición estándar son los ingresos, pero el problema con el uso de los ingresos es que decir "tenemos que vender X cantidad para cubrir los costos" excluye los impuestos, que son un gasto muy real. En la planificación comercial, siempre debe tener en cuenta el ingreso operativo después de impuestos, y esa medida se denomina Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT). Al usar NOPAT, usted incorpora el costo de todas las operaciones reales, incluido el efecto de los impuestos. Sin embargo, la definición ampliamente comprendida usa Ingresos, entonces eso es lo que usaremos.

El segundo punto crítico es que el núcleo de esta fórmula es el margen de contribución, que juega un papel crítico en el apalancamiento operativo. Esto se discute en el video ejemplo adjunto.

Lo tercero que vale la pena destacar es que cada parte de la ecuación (costos fijos totales, costos variables totales e ingresos totales) puede expresarse como Total, o como una medida por unidad, dependiendo de la medida de equilibrio específica que requiramos.Esto se explora más a fondo en nuestro ejemplo de Excel.

Ventas de punto de equilibrio

Cuando se analizan las ventas totales, la medida se expresa en dólares, no en unidades:

Ventas de punto de equilibrio = Costos totales fijos / (Margen de contribución)

Margen de contribución = 1 - (Variable Costos / Ingresos) Tenga en cuenta que esto puede ser por unidad o total, ya que se expresa como un porcentaje

Unidades de equilibrio

Al observar las ventas totales, la medición está en unidades, no en dólares, por lo que en los datos que tiene, puede necesitar traducir los valores totales en dólares en valores unitarios:

Unidades de equilibrio = Costos totales fijos / (Precio por unidad - Costo variable por unidad)

Precio de equilibrio > Aquí resolvemos el precio dado un costo conocido fijo y variable, y un número estimado de unidades vendidas. Observe en las primeras dos fórmulas, conocemos el precio de venta, y esencialmente estamos derivando la cantidad vendida al punto de equilibrio. Pero en este caso, necesitamos estimar tanto el número de unidades vendidas (o la cantidad total vendida) y relacionarlo como una función del precio de venta que resolvemos.

Porcentaje de costos variables por unidad = Costos variables totales / (Variable total + Costos fijos totales)

Costos totales fijos por unidad = Costos totales fijos / Número total de unidades

Precio de equilibrio = 1 / (( 1 - Porcentaje total de costos variables por unidad) * (Costos fijos totales por unidad))

Básicamente, todas estas fórmulas se pueden considerar como una forma de análisis del período de recuperación, excepto que el "tiempo en años" es efectivamente el tiempo lleva a generar el número requerido de ventas en los cálculos anteriores.

Análisis de punto de equilibrio en Excel

Ahora que sabemos en qué consiste el análisis de punto de equilibrio, podemos comenzar a modelarlo en Excel. Hay varias maneras de lograr esto. Los dos más útiles son mediante la creación de una calculadora de equilibrio o mediante el uso de la búsqueda de objetivos, que es una herramienta incorporada de Excel.

Demostramos la calculadora, porque se ajusta mejor a las mejores prácticas de modelado financiero que establece que las fórmulas se deben analizar y auditar.

Al crear un análisis de escenario, podemos decirle a Excel que calcule en función de la unidad (

nota: si la tabla parece pequeña, haga clic derecho en la imagen y ábrala en una nueva pestaña para obtener una resolución más alta) O según el precio:

Finalmente, podemos construir fácilmente una matriz de sensibilidad para explorar cómo interactúan estos factores. Dadas las diversas estructuras de costos, podemos ver una gama de precios de equilibrio de $ 28 a $ 133. Estas tres cosas se cubren ampliamente en nuestro curso Investopedia Excel for Finance.