Para tener un enfoque disciplinado usando la inversión de "reequilibrio de estilo", primero debe configurar un modelo definido que especifique el objetivo Porcentajes de asignación de activos para cada clase de activo o valores para los cuales desea invertir fondos. En nuestro ejemplo, supongamos que desea tener el 60% de su dinero en acciones (considerado una inversión más agresiva) y el 40% en renta fija (considerada una inversión conservadora). Decide asignar a estas clases de activos de la siguiente manera:
30% en acciones estadounidenses
20% en acciones internacionales
10% en mercados emergentes
20% en bonos estadounidenses (corto plazo)
20% en internacionales Bonos (a corto plazo)
Ahora que ha determinado su asignación de activos, la parte difícil ha terminado. El reequilibrio es simple a partir de este punto, ya que solo tendrá que establecer una varianza de peso de asignación aceptable para la cartera general o para cada clase de activo individualmente. Hay cuatro estructuras de varianza comunes para el reequilibrio:
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Porcentaje de reajuste fijo Se utiliza una varianza fija predeterminada (por ciento) para todas las clases de activos. Por ejemplo, se puede aplicar una varianza de (+) / (-) 3%. Por lo tanto, si las acciones de EE. UU. Tienen un rendimiento positivo de hasta 33%, entonces reequilibrarías la clase de activo. Si el porcentaje desciende al 27%, se agregaría a la clase de activos desde otro lugar vendiendo valores que tienen una ponderación elevada.
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Porcentaje de reequilibrio especificado En este caso, puede asignar una mayor varianza a las clases de activos más grandes y una menor varianza a las más pequeñas. Por ejemplo, (+) (-) 5% para las clases de activos más grandes y solo (+) (-) 2. 5% para las clases más pequeñas. Cuando los pesos se mueven más allá de la varianza deseada, se ejecutan los intercambios adecuados para lograr las asignaciones de objetivos.
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Dólar plano Puede optar por utilizar un punto de referencia fijo en dólares, como $ 5,000, en lugar de asignar un porcentaje. Cuando la clase de activo crece más allá de esta cantidad, reequilibrar e invertir los fondos en otro lugar. Si el valor cae por debajo del monto objetivo, se deben asignar más fondos a las inversiones.
- Método Proporcional Aquí seleccionaría un porcentaje fijo, digamos un 20%, para aplicar a cada clase de activo individualmente. Por lo tanto, las acciones de EE. UU. Se reequilibrarían en una (+) o (-) 6% de varianza (20% de 30), los mercados emergentes en a (+) o (-) 2% (20% de 10) y así sucesivamente … < El reequilibrio es una estrategia importante para mantener un enfoque disciplinado de la inversión.Permitir que un activo o clase de activos específico sea demasiado grande o pequeño dentro de su cartera puede afectar el riesgo general, el rendimiento y las ponderaciones, que se desvían de la estrategia de inversión original. (Para obtener consejos sobre el reequilibrio de la cartera, consulte
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