Una empresa puede decidir emprender una compra apalancada de otra compañía si cree que puede reorganizar la empresa objetivo para que sea más rentable. Las empresas esperan obtener beneficios sustanciales al privatizar la empresa objetivo, reorganizar su estructura y luego venderla o volver a hacerla pública.
Las compras apalancadas pueden ser muy lucrativas. En algunas compras, la administración actual de la empresa objetivo puede comprar una gran participación de capital en la transacción. En este caso, la gerencia cree que la empresa puede funcionar mejor sin la molestia de tener que responder a los accionistas. Al tomar una participación significativa en el capital de la compañía, la gerencia se compromete a cambiar la compañía.
Los objetivos atractivos para adquisiciones apalancadas son a menudo compañías en sectores de alto crecimiento que también tienen importantes activos duros que pueden servir como garantía para la deuda emitida. El objetivo es pagar el 50% de la deuda dentro del primer año de ser privado, y el resto de la deuda se retirará en los próximos cinco a siete años. Las compras apalancadas se hicieron populares durante la década de 1980, con la compra de RJR Nabisco como el acuerdo más conocido de este tipo.
Una crítica a las compras apalancadas es que montan a la empresa objetivo con grandes cantidades de bonos de alto rendimiento, también conocidos como bonos basura. Los bonos basura están garantizados por los activos de la compañía, y el capital se utiliza para comprar las acciones en circulación de los accionistas actuales para privatizar la empresa. Los inversores pueden creer que el negocio de la empresa objetivo tiene suficientes flujos de efectivo o activos para pagar la deuda.
¿Cómo puede una compañía o entidad desafiar la ventaja absoluta de otra compañía?
Entiende la ventaja absoluta y aprende cómo una empresa o entidad puede desafiar la ventaja absoluta de otra empresa o entidad.
¿En qué se diferencia una compra apalancada de una compra?
Aprende sobre las compras apalancadas y las circunstancias en las que una empresa adquisidora desea realizar una compra financiada principalmente con deuda contra acciones.
Es un residente canadiense al que se le permite participar en un plan directo de compra de acciones de una empresa de los EE. UU. Como Pfizer.
No existe ninguna ley que impida a los canadienses participar en planes de compra de acciones directos ofrecidos por empresas de los EE. UU. Tampoco existen leyes que impidan a los canadienses participar en planes de reinversión de dividendos (DRIP) ofrecidos por empresas de los Estados Unidos. Sin embargo, si estos planes le interesan, tenga en cuenta que EE. UU.