Han pasado más de nueve años desde que la economía implosionó, y comenzamos la Gran Recesión. Para los estadounidenses mayores, recuperar el terreno perdido ha sido un desafío. Los hogares encabezados por alguien de 65 años o más vieron el mayor golpe a su valor neto, en términos de dinero perdido. Los datos de la Oficina del Censo de EE. UU. Mostraron que sufrieron una disminución media de $ 25, 762 a $ 170, 128 en 2010 desde $ 195, 890 en 2005.

Los años siguientes han sido una lucha. Los estadounidenses mayores tienen menos ingresos y menos tiempo para trabajar en la reconstrucción de lo que tienen. Mantener su nido protegido del riesgo también limita su potencial de crecimiento. También abre la puerta a un riesgo completamente diferente: el de quedarse sin dinero más adelante. Cuestiones como la asignación de activos y las posturas de riesgo son tan relevantes hoy como lo fueron en los días felices antes del fracaso. Personas mayores - especialmente jubilados, que están en la conservación-vs. -acumulación de la etapa de la vida- necesitan encontrar la forma de equilibrar sus posiciones para que puedan experimentar una jubilación cómoda.

"Creo que muchos jubilados cometen un gran error al jubilarse. Se vuelven demasiado conservadores. Las expectativas de vida son cada vez más largas y la edad de jubilación no se está haciendo mayor. Esto significa que su nido de huevos debe durar más ", dice Michael Kostelnik, presidente de Family Life Financial Planning, LLC, en Cleveland, Ohio.

Aquí hay algunas consideraciones que pueden guiar el pensamiento de los jubilados.

La asignación de activos debe ser un esfuerzo de fluidos

Es cierto que la asignación de activos está guiada por la edad y el ciclo de vida; sin embargo, la asignación de activos no depende de la edad de un individuo. La demografía y la longevidad sugieren que las personas mayores pueden asumir más riesgos de inversión que sus padres y pueden hacerlo de manera relativamente cómoda. Los activos se han expandido más allá de las acciones en más materias primas, monedas y bienes raíces, y tipos de deuda (corporativa, municipal e hipotecaria). Con ese fin, las asignaciones de activos pueden ser más diversas de lo que podría haber sido el caso en el pasado.

"Mientras mejor sea la asignación, mejor posicionado estará el inversor para defenderse contra la volatilidad que ocurre en el precio de mercado de los valores entre clases de activos, países, sectores, industrias y, por supuesto, compañías individuales. Cuanto mejores sean los riesgos de mercado administrados, más probable es que el inversor siga siendo un inversor a largo plazo y no desconecte el teléfono en el momento equivocado ", afirma Stephen J. Taddie, socio gerente de Stellar Capital Management, LLC en Phoenix. Ariz.

Los jubilados deben asegurarse de que pueden pagar sus costos fijos y asignarlos en consecuencia si su cartera de inversiones está complementando esos costos. Se recomienda que jueguen a lo seguro con la mayor parte de sus activos y que adopten una mentalidad comercial por una pequeña cantidad.Sus asesores serán fundamentales para asegurarse de que sus carteras se inviertan y administren para el riesgo, dentro de los límites de las expectativas que han expresado las personas mayores.

"Muchos jubilados pueden querer tener un mayor porcentaje de su asignación de activos en bonos y efectivo. Esa es su llamada. Pero la otra parte de la cartera necesita diversificarse … porque la inflación volverá a aparecer de nuevo ", dice Craig L. Israelsen, Ph. D., diseñador y propietario de 7Twelve Portfolio, con sede en Springville, Utah.

Establezca flujos constantes de ingresos

Los jubilados deben considerar garantizar que tengan varios flujos de ingresos. Los iniciadores lógicos son Seguridad Social, 401 (k) sy otras cuentas de ahorro para la jubilación. Entre las opciones para aumentar ese flujo de ingresos se encuentran las propiedades inmobiliarias y rentas vitalicias.

Las ventas de casas de inversión alcanzaron un estimado de 1. 09 millones de propiedades en 2015, según la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios: no solo los jubilados se benefician del flujo de efectivo confiable que los buenos inquilinos pueden generar cada uno mes. Especialmente dada la erosión de la propiedad de vivienda desde la recesión, la demanda de alquileres continúa creciendo, particularmente en áreas de crecimiento de la población como Raleigh, N. C., Denver, Colorado y Austin, Houston y Dallas, Texas. Por supuesto, la diligencia debida siempre es clave, con vistas a las propiedades en áreas con características deseables.

"Una opción es encontrar un agente y comprar bienes inmuebles, pura y simple", dice Jeff Tilson, asesor de inversiones y fiduciario de JST Investment Consulting, Inc., en Seal Beach, California. "Sin embargo, la mayoría de los jubilados tienen grandes ahorros en las cuentas de jubilación. ¿Cómo se puede aprovechar el efectivo sin todas las distribuciones imponibles? Para mis clientes, utilizo IRA autodirigido. Estos son custodios especializados que permiten a los inversores utilizar sus IRA, 401 (k) s, Roth IRA, SEP IRA, etc. para comprar activos duros como bienes inmuebles, pagarés, metales preciosos y gravámenes fiscales, etc. Normalmente, podemos genere de dos a tres veces la cantidad de ingresos como un rendimiento de acciones de primer orden. "

Las anualidades son conocidas por brindar seguridad y seguridad a los jubilados, pero sus tasas de pago se ven afectadas por las tasas de interés, que en la actualidad son muy bajas. Hay varios tipos de rentas vitalicias, por lo que las personas mayores deben recibir información de sus asesores financieros. Si bien puede ser rentable esperar en el entorno actual de tarifas, la compensación se da en pagos que se realizan en un período más corto. Sin embargo, serán más grandes y generarán una mayor corriente de flujo de caja confiable que será útil para quienes viven en la vejez.

El rendimiento-vs. -Return Conundrum

Este es un punto de disputa constante para los profesionales de la inversión y un problema que también obstaculiza a los jubilados.

Muchos jubilados se concentran en los rendimientos para su justificación de jubilación, ya que considera que los dividendos y el interés agregado a la corriente de ingresos están bien porque se han ganado. La otra cara, sin embargo, es que las inversiones de ingresos pueden disminuir en valor.Los jubilados aún pueden cosechar el rendimiento de sus inversiones, pero ¿a qué costo si su principal ha disminuido? Además, hay implicaciones fiscales que deben considerarse, como se analiza más adelante, a continuación.

"Los dividendos y los pagos de intereses son seductores para los inversores aversos al riesgo que prefieren tratarlos como garantías estables. En realidad, esos pagos están vinculados a un valor de mercado principal que a menudo es bastante sensible y puede fluctuar violentamente. A menos que esté completamente comprometido a mantener un bono hasta su vencimiento, por ejemplo, está asumiendo mucho más riesgo de lo que cree en su búsqueda de flujo de caja ", dice Max Osbon, socio de Osbon Capital Management, Boston, Massachusetts > Con la inversión de retorno total, las distribuciones se toman en la cantidad que el jubilado desea gastar, ya sea que provengan del crecimiento o de los ingresos. Esto mantiene al principal creciendo con el tiempo y también reduce el riesgo de depender de las tasas de interés para generar ingresos disponibles.

"No existe una bola de cristal que garantice el éxito financiero o una jubilación feliz para siempre. Pero creemos que la inversión de retorno total ofrece las mejores probabilidades para alcanzar los objetivos de gasto de jubilación [de una persona], más que buscar tácticas aisladas como buscar dividendos o bonos de alto rendimiento sin considerar su rol en toda la cartera ", dice Mark Hebner, fundador y presidente de Index Fund Advisors, Inc., en Irvine, California, y autor de "Index Funds: The 12-Step Recovery Program for Active Investors". "

Luego está el problema impositivo

Los jubilados con varias cuentas de inversión comúnmente retirarán fondos de algunos de ellos para aumentar sus ingresos de jubilación, pero esto afectará su situación tributaria ya que algunas cuentas tienen tasas impositivas más altas que otras.

Por ejemplo, los retiros de tales cuentas tributables regulares mantenidas durante al menos un año (como fondos mutuos) estaban sujetas a la tasa impositiva sobre ganancias de capital, que es un máximo del 20% para contribuyentes de altos ingresos (los que están en el 39. 6% tributo) en 2016. Los retiros tradicionales IRA y 401 (k) se gravan como ingresos ordinarios, tanto como 39.6% para 2016. Es probable que estas tasas cambien cuando el nuevo plan tributario del presidente Trump sea presentado y aprobado por el Congreso. .

Para minimizar la mordedura de impuestos, los jubilados deben asegurarse de que están tocando las cuentas "correctas" en los montos "correctos", centrándose en aquellas cuentas que estarán sujetas a la tasa impositiva de ganancias de capital más baja. Eso también ayudará a preservar sus niveles de ingresos.

The Bottom Line

Los inversores de más edad tienen el reto de mantenerse inteligentes o de ser más inteligentes con sus inversiones una vez que alcanzan la etapa de conservar, en lugar de construir, sus activos. Serán mejor atendidos cuando su cartera de inversiones continúe igualando su tolerancia al riesgo y ofrezca suficiente potencial de crecimiento. Estar al tanto de problemas como estos con la orientación de asesores financieros de confianza será de gran ayuda para garantizar una vejez cómoda.

"Uno de los mayores factores que puede socavar una cartera es la psicología humana que va en contra de lo que es lo mejor para el senior", dice Kirk Chisholm, gerente de riqueza en Innovative Advisory Group en Lexington, Massachusetts."Para muchos inversores, su mayor enemigo para invertir es ellos mismos. Un asesor financiero puede ayudar con ese problema. "