La mayoría de las empresas de inversión que ofrecen fondos mutuos ofrecen al menos un fondo que se administra con el objetivo de generar ingresos regulares por dividendos, por lo que encontrar un fondo que pague altos dividendos no es tan difícil. Los fondos que invierten principalmente en energía, servicios públicos o acciones de primera línea son opciones populares debido a sus pagos de dividendos más grandes que el promedio. Sin embargo, hay una serie de factores a considerar cuando se compra un fondo de dividendos. Antes de saltar a la inversión de fondos, primero comprenda cómo y por qué un fondo paga altos dividendos y lo que podría estar negociando para ese ingreso en el futuro. Además, considere cómo un fondo de dividendos puede alinearse con sus objetivos de inversión personales. Tener una comprensión firme de lo que un fondo de dividendos puede proporcionar, qué riesgos puede entrañar y cómo se integra en su propia estrategia de inversión ayuda a garantizar que seleccione un fondo mutuo que satisfaga sus necesidades específicas.

¿Cuándo paga un fondo mutuo dividendos?

Para que un fondo de inversión pague dividendos, debe tener activos que generen ingresos regulares. Esto generalmente significa que un fondo debe tener acciones que devengan dividendos o bonos que devengan intereses. La frecuencia con la que un fondo realiza distribuciones de dividendos depende de la empresa administradora. Sin embargo, se requiere que los fondos mutuos transfieran todas sus ganancias netas a los accionistas al menos una vez al año para evitar pagar impuestos sobre esas ganancias. Por lo tanto, se garantiza que los accionistas en un fondo de dividendos recibirán al menos una distribución de dividendos cada año a menos que todas las acciones de la cartera suspendan dividendos y todos los emisores de bonos incumplan simultáneamente, lo cual es altamente improbable.

Diferentes tipos de fondos de dividendos

Cualquiera de los cuatro tipos principales de fondos de inversión, tales como acciones, bonos, mercados equilibrados y de dinero, puede ser un fondo de alto dividendo dependiendo de los activos específicos en la cartera.

Los fondos de acciones orientados a dividendos tienen carteras que consisten principalmente en acciones que, con el tiempo, se ha demostrado que pagan dividendos consistentes. Una empresa paga dividendos a sus accionistas cuando obtiene ganancias en un año fiscal determinado, no necesita ese dinero para financiar el crecimiento futuro y desea demostrar su gratitud a los accionistas por su inversión y apoyo. Sin embargo, los dividendos en acciones ordinarias no están garantizados cada año. Si a la empresa no le va bien, o necesita esos fondos para otros gastos, la junta directiva puede optar por suspender los dividendos ordinarios por cualquier cantidad de tiempo. Los fondos de acciones que pagan altos dividendos cada año, por lo tanto, requieren una administración atenta para garantizar que las acciones de la cartera paguen de manera constante para proporcionar el ingreso regular de dividendos exigido por los accionistas del fondo.

Los fondos de bonos son algo más simples porque casi siempre pagan dividendos.Esto se debe a que todos los bonos, excepto los cupones de cupón cero, pagan un monto fijo de interés cada año. Este pago de intereses, expresado como un porcentaje del valor nominal del bono, se denomina tasa de cupón del bono. Debido a que la tasa de cupón y el valor nominal del bono se fijan en la fecha de emisión, la cantidad de interés que un fondo recibe cada año de un bono de su cartera está garantizada e invariable.

Los fondos equilibrados incluyen inversiones en acciones y bonos, por lo que pueden realizar distribuciones de dividendos que comprendan ambos tipos de ingresos.

Los fondos mutuos del mercado monetario son similares a los fondos de bonos porque invierten en títulos de deuda. Aunque los fondos del mercado monetario solo invierten en valores muy calificados a muy corto plazo, como los fondos de bonos, aún pagan dividendos como resultado de los ingresos por intereses generados por sus activos.

Implicaciones fiscales de los fondos de dividendos

Si bien la idea de recibir ingresos consistentes de la inversión de su fondo mutuo es indudablemente tentadora, tenga en cuenta el impacto que los ingresos tienen en sus impuestos cada año. Todos los ingresos de inversión que reciba deben incluirse en su ingreso tributable. Esta es la principal desventaja de los fondos de alto dividendo, ya que cuanto mayor sea el pago de dividendos, mayor será la factura de impuestos.

Aunque no hay manera de proteger sus ingresos de inversiones de los impuestos indefinidamente, es posible que pueda pagar una tasa más baja en la distribución de dividendos dependiendo de la fuente de los ingresos.

Los dividendos de las acciones en la cartera de su fondo se gravan como ingresos ordinarios o como ganancias de capital. La mayoría de los ingresos por dividendos cae en la categoría anterior y se grava con su tasa de impuesto a la renta regular, que es la tasa más alta aplicable a sus ingresos. Sin embargo, si su fondo ha mantenido las acciones durante un cierto período de tiempo y cumple con los requisitos del IRS, el dividendo puede considerarse calificado y solo sujeto a la tasa de impuesto sobre las ganancias de capital. Dependiendo de su categoría de impuesto a la renta, la diferencia entre su tasa de impuesto ordinario y la tasa de impuesto a las ganancias de capital correspondiente puede ser de hasta 20%. La tasa de rotación de un fondo de dividendos, por lo tanto, tiene implicaciones impositivas importantes.

Los dividendos pagados como resultado de bonos que devengan intereses generalmente se gravan a su tasa de impuesto a la renta normal. Sin embargo, los intereses devengados de algunos bonos del gobierno federal, estatal o municipal pueden no estar sujetos a impuestos. Estos llamados "bonos libres de impuestos" pueden ser un poco confusos porque no están todos exentos de todos los impuestos sobre la renta. Por ejemplo, el interés de los bonos municipales generalmente está exento de impuestos federales, pero aún puede estar sujeto a sus impuestos estatales y locales.

Con todas las formas diferentes en que un fondo de dividendos puede afectar sus impuestos anuales, es importante consultar a su asesor financiero antes de invertir para asegurarse de saber exactamente qué esperar de la temporada de impuestos.

Sus objetivos de inversión

Existen numerosas opciones a la hora de elegir un fondo mutuo que rinda grandes dividendos, por lo que encontrar el fondo adecuado para usted requiere una reflexión. Al elegir un fondo, examine cuidadosamente sus objetivos de inversión y decida qué nivel de riesgo está dispuesto a aceptar para alcanzar esos objetivos.

Debe decidir si prefiere obtener el mayor dividendo posible o conformarse con una distribución anual más moderada a cambio de ganancias de capital a largo plazo. Los fondos mutuos administrados con el objetivo de crear el rendimiento más alto posible a menudo incluyen una cantidad sustancial de acciones o bonos basura, ambos intrínsecamente riesgosos, y requieren un gerente muy activo que intercambie activos con frecuencia para generar la cantidad máxima de ingresos por dividendos. Este estilo de gestión puede significar una relación de gastos más alta, que puede compensar los beneficios de los pagos de dividendos.

Si su objetivo principal es generar ingresos regulares, pero también quiere minimizar el impacto impositivo de su inversión, debe analizar con su asesor qué fondos de dividendos son los más rentables. Esto significa encontrar un fondo que emplee una estrategia de compra y retención para minimizar la tasa de rotación del fondo y generar ingresos por dividendos que es más probable que se graven a la tasa de ganancias de capital. Los fondos que incluyen bonos gubernamentales y municipales también son opciones eficientes en cuanto a impuestos.

Los fondos mutuos de altos dividendos pueden parecer una fruta fácil de alcanzar, pero hay una serie de factores a considerar cuando se invierte en este tipo de valores. Antes de incursionar en una inversión, considere cuáles son sus objetivos además de la creación de ingresos por dividendos. Una sólida comprensión de cómo funcionan los fondos de dividendos y el impacto que pueden tener en sus finanzas ayuda en gran medida a seleccionar un fondo que se alinee adecuadamente con sus objetivos.