El mercado de renta variable canadiense, anteriormente considerado bastante despectivo por los inversores extranjeros como un mercado serio, dominado por "cañeros de madera y cajones de agua", se ha impuesto en el 21 ^{st < siglo. En la primera década de este milenio, la demanda desenfrenada de materias primas impulsada por el rápido crecimiento en China, India y otras economías emergentes generó un interés sin precedentes en las acciones canadienses, como resultado de lo cual el índice Toronto Stock Exchange (TSX) Composite se disparó a un récord a más tardar en junio de 2008. El posterior colapso global del mercado no le ahorró a la TSX, ya que se desplomó un 50% en cuestión de meses, pero la recuperación subsiguiente consolidó la reputación de Canadá como una de las economías más resistentes del mundo.}

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A Canadá le ha ido mejor en auge y caída

Mientras que la salvaje recesión mundial de 2007-09 afectó a la mayoría de las principales economías, Canadá escapó relativamente ilesa por un par de razones. En primer lugar, la economía canadiense estaba en mejor forma que la mayoría de las naciones, ya que la economía mundial estaba cayendo en una recesión en 2008; Gracias al boom de las materias primas, Canadá fue la única nación del G-7 en ese momento en disfrutar de superávit gemelos de presupuesto y cuenta corriente. En segundo lugar, los bancos e instituciones financieras canadienses más grandes no cargaron con valores respaldados por hipotecas tóxicas durante el auge de la vivienda en Estados Unidos en el 2003-07. Como resultado, el sector financiero canadiense no fue testigo de los fracasos bancarios en cascada observados en los EE. UU. Y Europa entre 2007 y 2009. A raíz de la recesión mundial, la economía canadiense fue la primera economía del G-7 en recuperar todos los empleos perdidos. en la recesión, y también soportó una corrección de vida relativamente corta en la vivienda.

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¿Por qué invertir en acciones de TSX?

Las acciones canadienses tenían colectivamente un valor de $ 2. 34 billones a julio de 2014, representando aproximadamente el 3, 6% de la capitalización del mercado mundial. Aunque solo es una décima parte del tamaño de los $ 23. 5 billones de dólares en el mercado de valores de EE. UU., Canadá tiene un número desproporcionado de empresas líderes en el mundo agrupadas en tres sectores críticos: finanzas, energía y materiales. La mayoría de estas compañías tienen balances sólidos, administración sólida y registros a largo plazo de crecimiento y rentabilidad. Mientras que el índice TSX Composite de referencia tiene aproximadamente 250 acciones, un subconjunto de este índice, el TSX-60, consiste en los mejores blue-chips canadienses.

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Algunas de las mejores empresas del mundo

Los inversores extranjeros pueden estar familiarizados con un puñado de empresas canadienses como

Blackberry ; cuyos dispositivos móviles dominaron el mercado antes de ser aplastados por Apple y Samsung), TransCanada (TRP. A TRP. TOTransCanada Corp61. 72 + 0. 92% Creado con Highstock 4.2. 6 , el gigante de la tubería cuyo proyecto Keystone XL ha sido objeto de mucha controversia en los EE. UU.), Y Valeant Pharmaceuticals (VRX. A VRX. TOValeant Pharmaceuticals International Inc. +4. 75% Creado con Highstock 4. 2. 6 , que persigue al fabricante de Botox Allergan). Pero la TSX también alberga algunos de los bancos mejor administrados del mundo (como Royal Bank of Canada RY. HASTA RY. TOROYAL BANK DE CANADA101. 39-0. 03% Creado con Highstock 4. 2. 6 , Toronto-Dominion Bank TD. A TD. TOThe Toronto-Dominion Bank73. 24-0. 06% Created with Highstock 4. 2 6 , Bank of Nova Scotia BNS. TO BNS. TOBank de Nova Scotia83. 67 + 0. 02% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y aseguradoras ( Manulife MFC. A MFC. TOManulife Financial Corp26. 50-0. 34% Creado con Highstock 4. 2. 6 , Sun Life Financial ( SLF. TO), gigantes compañías de energía ( Suncor SU. A SU. TOSuncor Energy Inc45. 36 + 0. 82% Creado con Highstock 4. 2. 6 , < Recursos naturales canadienses CNQ. A CNQ. TOCanadian Natural Resources Ltd46. 74 + 1. 59% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), los mayores productores de productos básicos ( > Potash Corp PRK. TO PRK. TOPotash Ridge Corp0. 10-4. 76% Creado con Hig Hstock 4. 2. 6 , Goldcorp G. A G. TOGoldcorp Inc16. 93 + 1. 32% Creado con Highstock 4. 2. 6 , Barrick Gold ), y algunos de los ferrocarriles más rentables ( Canadian National Railway CNR. TO CNR. TOCanadian National Railway Co102. 15-0. 28% Creado con Highstock 4. 2. 6 , Canadian Pacific CP. TO CP. TOCanadian Pacific Railway Ltd220. 00 -0. 30% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Entonces, ¿cómo se puede invertir en acciones de TSX? Hay dos vías básicas para invertir en acciones de TSX: Acciones con cotización en bolsa

: Las acciones con cotización son aquellas que cotizan en una bolsa canadiense como la TSX y en una bolsa estadounidense como la Bolsa de Nueva York. o Nasdaq. El mayor beneficio de las acciones intersominadas para el inversor de EE. UU. Es que se pueden comprar en dólares estadounidenses. Más de tres cuartas partes de las 60 acciones que componen el índice TSX-60 blue-chip están interrelacionadas (incluidas todas las mencionadas en la sección anterior). De hecho, muchos de estos valores interrelacionados tienen los mismos símbolos de cotización en los intercambios de Canadá y EE. UU. En total, cerca de 200 acciones canadienses están interrelacionadas en los intercambios de EE. UU.

Fondos cotizados y fondos mutuos

• : los fondos cotizados en bolsa y los fondos mutuos son otro método popular de invertir en una cesta de acciones TSX. Por ejemplo, el ETF iShares MSCI Canada es de $ 3. 6 000 millones de ETF que existe desde marzo de 1996. El objetivo de inversión de este ETF es rastrear los resultados de inversión de un índice compuesto por acciones canadienses. Sus principales diez tenencias al 21 de julio de 2014 fueron: Royal Bank, Toronto-Dominion Bank, Bank of Nova Scotia, Suncor, Canadian National Railway, Canadian Natural Resources, Bank of Montreal, Enbridge, Valeant Pharma y Manulife Financial.El ETF tiene una relación de gastos de alrededor de 0. 5%, por lo que es una forma eficiente de invertir en acciones de TSX. Estas acciones y fondos se pueden comprar a través de su cuenta en línea o una corredora de servicio completo. Al igual que con cualquier inversión, asegúrese de que estas acciones sean adecuadas para sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo, y busque asesoramiento calificado si es necesario. También tenga en cuenta que, como invertir en acciones canadienses puede tener ciertas implicaciones fiscales para los inversores extranjeros, familiarícese con estos aspectos fiscales y discútalos con su asesor.
• The Bottom Line Una crítica de la TSX es que está demasiado ponderada para valores cíclicos cuyas fortunas dependen de las economías domésticas y globales. A partir del 21 de julio de 2014, los tres sectores más grandes en la TSX fueron los Financieros (que comprenden 34. 4% del índice), Energía (26. 3%) y Materiales (12. 3%). Con casi el 75% del índice que consiste en estos sectores cíclicos, existe el mérito de la afirmación de que la TSX puede ser demasiado susceptible a oscilaciones en el ciclo económico. Pero si usted cree que el pronóstico a largo plazo para la economía global es positivo, y el crecimiento económico se traducirá en una creciente demanda de productos básicos, ciertamente vale la pena considerar las acciones de TSX para su inclusión en carteras diversificadas.

Divulgación: el autor poseía acciones de Manulife y Suncor en el momento de la publicación.