Los flujos de fondos cotizados en bolsa (ETF) están a punto de superar las entradas ETF apalancadas a largo plazo, según un artículo de Bloomberg. Esto es único porque el dinero generalmente sigue al rebaño. En la mayoría de los casos, cuando el mercado está en ascenso, el dinero fluye hacia ETF largos. En este caso, el dinero grande está intentando saltar por delante de la manada. De acuerdo con Sundial Capital Research, esta es la primera vez en cinco años que los ETF inversos han atraído dinero mientras que el S & P 500 trepaba más alto. Desde finales de febrero, los ETF apalancados inversos han visto entradas de $ 1. 3 mil millones, mientras que los ETF apalancados de largo han visto salidas de $ 600 millones.

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La razón del aumento del posicionamiento corto podría estar relacionada con el reciente repunte de tres meses que se basa principalmente en que la Reserva Federal rebajó sus expectativas de alza de tasas anuales de cuatro a dos. En menor medida, las conversaciones sobre las tasas de interés negativas en los EE.UU. y las tasas de interés negativas que se han convertido en realidades en otras economías han ayudado a la recuperación. Las tasas de interés negativas pueden no ayudar a los ahorradores, pero ayudan a los especuladores. Los inversores no tienen otro lugar a donde ir debido a la falta de interés. (Para obtener más información, consulte: Introducción a los ETF apalancados .)

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A pesar de la escalada, los intereses a corto plazo han aumentado y muchos inversores que quieren permanecer por mucho tiempo se están moviendo a nombres defensivos, por lo que un par de los ETF cubiertos a continuación han estado funcionando tan bien. El aumento de los intereses a corto plazo y el aumento de la asignación de capital a acciones más defensivas no deberían ser una sorpresa, ya que el índice S & P 500 está cerca de máximos sin precedentes, mientras que las ganancias corporativas están en su nivel más bajo desde la crisis financiera.

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Entonces, ¿qué debe hacer un inversor? A continuación se muestran varios ETF para mantener en su lista de observación.

ETFs largos

Las empresas de servicios públicos funcionan bien en un entorno de baja tasa de interés porque los inversores buscan rentabilidad. Esto ha beneficiado a Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU XLUSel Sct Utlts55. 27 + 0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que rastrea el índice de sector de selección de utilidades. XLU actualmente tiene $ 8. 14 mil millones en activos netos y un volumen de negociación diario promedio de 17 millones. Se ha apreciado 13. 44% y ofrece un rendimiento de dividendo de 3. 32%. Esto se suma a una baja relación de gastos de 0. 15%. El riesgo aquí es la subida de tasas de interés de la Reserva Federal. (Para obtener más información, consulte: XLU: Utilidades Seleccione Sector SPDR ETF .)

Telecom es otro lugar para buscar rendimiento, pero iShares Trust - iShares US Telecommunications ETF (IYZ IYZiSh US Telecom28. 02-1. 65% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) solo rinde 1. 92% y se ha apreciado solo un 2% durante el año pasado. Tiene activos netos de $ 597. 66 millones y un volumen de negociación diaria promedio de aproximadamente 430, 000. IYZ viene con una relación de gastos de 0.43%, que es apenas inferior al promedio de la ETF. IYZ rastrea el índice Dow Jones U. S. Telecommunications.

En cuanto a las acciones defensivas, hay dos opciones populares. Uno es Vanguard 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 53 + 0. 04% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que rastrea el rendimiento de las acciones de gran capitalización. Tiene activos netos de $ 229. 24 mil millones y un volumen de negociación diario promedio de 2. 1 millón. VOO ha ganado casi un 9% en los últimos tres meses, pero se ha depreciado un 2.58% en el último año. Actualmente rinde 2. 09%. La relación de gastos es excepcionalmente baja en 0. 05%. (Para obtener más información, consulte: ETF S & P 500: Lo que todo inversionista debería saber .)

La otra opción defensiva es iShares Trust - ETF de mínimo volatilidad iShares MSCI USA (USMV USMViSh Edg MSCI MV51. 44-0. 04% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que rastrea el índice de volatilidad mínima MSCI USA. USMV tiene activos netos de $ 12. 38 mil millones y un volumen de negociación diaria promedio de 4. 3 millones. USMV también ganó casi un 9% en los últimos tres meses. A diferencia de VOO, también ha obtenido una ganancia durante el año pasado, con una frecuencia de 6. 73%. Esto se suma a un rendimiento del 2. 09%. USMV viene con una baja relación de gastos de 0. 15%.

ETF cortos

Para aquellos inversores o comerciantes que quieran apostar en contra del mercado, existen diferentes niveles de riesgo en el mercado ETF: 1x inverso, 2x inverso y 3x inverso.

ProShares Trust - ProShares Short S & P500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 28-0. 08% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) rastrea 1 veces el rendimiento inverso del S & P 500 a través de derivados . Tiene $ 2. 59 mil millones en activos netos y un volumen de negociación diaria promedio de 6. 7 millones. Se ha deslizado 2. 59% durante el año pasado y no ofrece ningún rendimiento. Como se esperaba para un ETF inverso, la relación de gastos es alta en 0. 90%. (Para obtener más información, consulte: Los ETF inversos pueden levantar una cartera descendente .)

ProShares Trust - ProShares UltraShort S & P500 (SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 13-0. 07% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) rastrea 2 veces el rendimiento inverso del S & P 500 a través de derivados. Tiene $ 2. 12 mil millones en activos netos y un volumen de negociación diario promedio de 11. 6 millones. Se ha deslizado 7. 16% durante el año pasado, no ofrece ningún rendimiento y la relación de gastos es alta en 0. 91%. En otras palabras, es mejor que tengas un buen momento.

ProShares Trust: ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) rastrea 3 veces el rendimiento inverso del S & P 500 a través de derivados. Tiene $ 833. 27 millones en activos netos y un volumen de negociación diaria promedio de seis millones. SPXU se ha depreciado 13. 77% durante el año pasado, no paga un rendimiento y viene con un índice de gastos de 0. 93%.

The Bottom Line

Históricamente, aquellos que han tomado posiciones defensivas en el lado largo del mercado se han desempeñado mejor a largo plazo. Sin embargo, los riesgos son altos en este momento. El dinero que se muda de los ETF apalancados a largo plazo a los ETF inversos podría insinuar un mercado bajista, pero también podría considerarse desde un punto de vista contrario.(Para obtener más información, consulte: ETF apalancados: ¿son adecuados para usted? )

Actualmente, Dan Moskowitz es largo en SH. Él no tiene ninguna posición en ninguno de los otros ETF mencionados anteriormente.