El crowdfunding equitativo se refiere a recaudar dinero de pequeños inversores públicos (que colectivamente forman la "multitud") principalmente a través de foros en línea y redes sociales. A cambio de cantidades relativamente pequeñas de efectivo, los inversores obtienen una porción proporcional de capital en una empresa comercial. En el pasado, los dueños de negocios recaudaban tales fondos pidiendo prestado a amigos y familiares, solicitando un préstamo bancario, apelando a inversionistas ángeles o yendo a una empresa de capital privado o de capital de riesgo.

El crowdfunding de equidad está ganando rápidamente en popularidad. Según la firma de investigación massolution®, las plataformas de crowdfunding de equidad recaudaron $ 1. 1 mil millones para dueños de negocios en 2014, un aumento del 182% del año anterior (vea la publicación anual "2015 CF - Informe de Industria de Crowdfunding"). Pero como con cualquier modo de inversión, invertir a través de crowdfunding de equidad tiene riesgos y recompensas. Los aspirantes a inversionistas deberían primero hacer su investigación. (Para obtener más información, consulte "Lo que significa Crowdfunding para los inversores")

Riesgos de la equidad Crowdfunding

• Mayor riesgo de fracaso : una empresa que ha sido capitalizada a través de equity crowdfunding podría correr un mayor riesgo de fracaso que una que haya sido financiada a través de venture capital o otros medios tradicionales de financiación inicial. Esto se debe a que una empresa financiada por crowdfunding puede no tener acceso a la experiencia y la orientación de capitalistas de riesgo experimentados y otros profesionales que pueden dirigir una empresa emergente a través de los desafíos de su fase de desarrollo. El éxito de una empresa no puede garantizarse simplemente mediante financiación. Sin un plan de negocios adecuado y una estructura de apoyo adecuada, incluso las empresas más prometedoras pueden fracasar.
• Fraude directo : los foros en línea y las redes sociales son ideales para crowdfunding de equidad porque ofrecen amplio alcance, escalabilidad, conveniencia y facilidad de mantenimiento de registros. Pero estas mismas características también facilitan que los estafadores y estafadores establezcan empresas dudosas para atraer el crowdfunding de equidad de inversionistas crédulos. Los inversores que no han tenido la paciencia o los medios para realizar la debida diligencia antes de invertir pueden terminar perdiendo toda su inversión en esquemas fraudulentos de crowdfunding.
• Las devoluciones pueden tardar años en materializarse (o no acumularse nunca) : un inversor que invierte a través de crowdfunding de acciones tiene la expectativa de obtener algún retorno de la inversión en el futuro. Sin embargo, los emprendimientos financiados por el capital invertido pueden tardar muchos años en materializarse. En muchos casos, el capital puede no acumularse para el inversor. La administración puede desviarse del plan de negocios, o podría estar fuera de su alcance al tratar de ampliar la empresa. Con el tiempo, esto puede conducir a la erosión del capital en lugar de la creación de riqueza.En tales casos, puede haber un costo de oportunidad asociado al crowdfunding de equidad porque ata capital que podría desplegarse en otros lugares para generar rendimientos.
• Seguridad del portal o plataforma de crowdfunding : en los últimos años, los hackers han demostrado una capacidad alarmante para entrar en repositorios de datos aparentemente inexpugnables de importantes minoristas y compañías y robar detalles de tarjetas de crédito y otra información valiosa del cliente. Existe un riesgo similar para los portales y plataformas de crowdfunding, que son vulnerables a los ataques de hackers y ciberdelincuentes. La perspectiva de posible robo de identidad o tarjeta de crédito desde un portal de crowdfunding es un riesgo que debe tenerse en cuenta. (Para obtener más información, consulte "3 plataformas de Crowdfunding principales").
• Las inversiones de menor calidad pueden ser la norma : surge la pregunta de si una empresa solo utilizaría el crowdfunding de acciones como último recurso. Por ejemplo, si una empresa no puede atraer fondos de fuentes convencionales de financiación para la puesta en marcha, como inversionistas ángel y capitalistas de riesgo, quizás entonces se recurriría al crowdfunding de acciones. Si ese es realmente el caso, es probable que las empresas con capital accionario equitativo sean oportunidades de inversión más mediocres con un potencial de crecimiento limitado.

Recompensas de equidad Crowdfunding

• Potencial de retornos descomunales : Invertir a través de equity crowdfunding ofrece la posibilidad de obtener grandes ganancias, aunque debe enfatizarse que las probabilidades de alcanzar un jonrón en tales inversiones son bastante bajas. La historia de la adquisición por $ 2 billones de Facebook del fabricante de auriculares de realidad virtual crowdfunding Oculus Rift en 2014 ahora es legendaria. Oculus Rift recaudó $ 2. 4 millones en el portal de crowdfunding basado en donaciones Kickstarter de 9, 500 donantes. Esto resulta en un promedio de poco más de $ 250 por donante. Desafortunadamente, sin embargo, dado que estos patrocinadores fueron donantes y no inversores, no recibieron ningún pago de la adquisición de Facebook. Si Oculus Rift hubiera recaudado su capital inicial mediante crowdfunding equitativo en lugar de crowdfunding basado en donaciones, la compra de Facebook habría generado un retorno estimado de 145 veces y 200 veces la inversión original, lo que significa que una inversión de $ 250 hubiera resultado en ganancias de $ 36, 000 a $ 50, 000. El punto clave aquí es que los beneficios estelares del crowdfunding de equidad, aunque raros, no son imposibles.
• Mayor grado de satisfacción : Invertir a través de crowdfunding de acciones puede brindar al inversor un mayor grado de satisfacción personal que invertir en una empresa de primera clase o de gran capitalización. Esto se debe a que el inversionista puede optar por enfocarse en negocios o ideas que resuenan en él o que están involucradas con causas en las cuales el inversionista tiene una creencia profunda. Por ejemplo, un inversor con conciencia ambiental puede optar por invertir en una empresa que está desarrollando un método más eficaz para medir la contaminación del aire. Un inversor apasionado por la agricultura sostenible puede invertir en una empresa emergente que promueve la sostenibilidad en las economías en desarrollo.El crowdfunding equitativo puede ofrecer más avenidas para tales inversiones específicas que las empresas que cotizan en bolsa.
• Oportunidad de invertir como inversores acreditados : antes del advenimiento del crowdfunding, solo los inversores acreditados (individuos de alto poder adquisitivo que tienen ciertos niveles definidos de ingresos o activos) podían participar en emprendimientos especulativos en etapa temprana que ofrecían la promesa de alta recompensa e igualmente alto riesgo. El umbral de cantidad mínima para tales inversiones era bastante alto. El crowdfunding de acciones, sin embargo, hace posible que el inversionista promedio invierta una cantidad mucho menor en tales emprendimientos. En ese sentido, ha nivelado el campo de juego entre inversores acreditados y no acreditados.
• Nuevas reglamentaciones para la protección de inversionistas : en 2015, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Adoptó las reglas finales que facilitan el acceso al capital para las empresas más pequeñas, al tiempo que brindan a los inversionistas más opciones de inversión. Estas reglas, referidas como la Regulación A + y ordenadas por el Título IV de la Ley Jumpstart, Startups de Negocios (JOBS), están diseñadas para promover el crowdfunding de equidad. En Canadá, seis provincias introdujeron nuevas exenciones de crowdfunding de equidad para empresas en etapa inicial en 2015. Si bien los puristas pueden quejarse de que una mayor regulación detendrá el espíritu libre y el sistema de honor del crowdfunding, la realidad es que al disuadir a los estafadores, estas regulaciones pueden servir para expandir significativamente la arena de crowdfunding de equidad.
• Mayor creación de negocios y empleo : las pequeñas y medianas empresas (PYME), el eje de la economía de América del Norte, son los principales beneficiarios de la megatendencia de crowdfunding de acciones. Al permitir un acceso más fácil al capital de los inversores para las empresas que de otro modo habrían tenido dificultades para obtenerlo, el crowdfunding de equidad debería estimular las economías locales y nacionales a través de la formación de nuevos negocios y la creación de más empleos.

The Bottom Line

Invertir a través de crowdfunding de equidad conlleva riesgos tales como un mayor riesgo de fracaso, fraude, retornos dudosos, vulnerabilidad a ataques de hackers e inversiones mediocres. Pero también ofrece recompensas como el potencial de grandes retornos, un mayor grado de satisfacción personal, la oportunidad de invertir como inversores acreditados y la posibilidad de simular la economía a través de la creación de empresas y empleos.