En un mundo lleno de prospectos no descubiertos, nunca es demasiado tarde para probar algo nuevo. Los inversores que ahora buscan alfa y beta pueden pensar en agregar un poco de samba a su cartera. Con una economía en constante crecimiento, un mercado financiero estable y un clima de inversión liberal, Brasil tiene el potencial de emerger como el caballo negro en la carrera entre los mercados emergentes. Pero para eso, Brasil solo necesita continuar su curso actual sin hacer nada dramático. Siga leyendo para descubrir lo que Brasil tiene para ofrecerle a la comunidad de inversión global.
Dos opciones para mojarse los pies Los inversores internacionales tienen dos opciones para invertir en acciones brasileñas. La primera opción para ir directamente al lugar de acción es invertir en acciones que cotizan en la bolsa de valores de Brasil. La segunda opción es probar la ruta de inversión offshore disponible en forma de recibos de depósito estadounidenses (ADR), recibos de depósito global (GDR), fondos cotizados (ETF) y fondos de inversión centrados en Brasil o América Latina. No importa qué opción elija, es importante aprender más acerca de esta ubicación emocionante. (Obtenga información sobre los ADR en nuestro Tutorial básico de ADR. )

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Una visión general de la economía brasileña La economía brasileña es la 10 ^th economía más grande del mundo. Durante el período 2004-2008, la economía creció a una tasa de 4-5% en promedio. Muchos considerarían que estas tasas de crecimiento serían menos impresionantes que las tasas observadas en China e India, pero Brasil sigue siendo un punto de inversión. Brasil es uno de los pocos países del mundo autosuficiente en petróleo, que desempeña un papel crucial en la economía mundial. Brasil también es un líder en fuentes de energía alternativas; produce más etanol que la producción combinada de Asia y Europa. Brasil también es el segundo mayor productor de mineral de hierro del mundo.

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Con esta abundancia de recursos naturales, los brasileños están fabricando todo, desde aviones hasta horquillas. Las décadas de hiperinflación y moneda nacional inestable parecen haber terminado. Hay una larga lista de puntos positivos que hacen que Brasil sea un candidato prometedor para un crecimiento espectacular. (Lea sobre cómo la inflación puede afectar su cartera en Cómo enfrentar el riesgo de inflación .)

Una bolsa de valores con su propia Megabolsa Brasil tiene una de las bolsas más sofisticadas llamada BM & F Bovespa que fue creada en 2008 por la fusión de la Bolsa Mercantil y de Futuros de Brasil (BM & F) y la Bolsa de Valores de Sao Paulo (Bovespa). La Bolsa de Sao Paulo se estableció en 1890. El BM & F Bovespa integrado ofrece una serie de productos para negociar, como acciones, ETF, futuros, productos básicos, forwards, opciones, bonos corporativos y gubernamentales, etc. Cerca de 450 firmas cotizan en Bovespa.Todas las operaciones de derivados de capital y acciones tienen lugar en Bovespa en una plataforma de negociación electrónica impulsada por órdenes llamada Megabolsa. La segunda bolsa más grande de Brasil es la Bolsa de Valores de Río de Janeiro (BVRJ), que cotiza en bonos y monedas del gobierno.

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Mecanismo de negociación en MM & F Bovespa Megabolsa procesa electrónicamente todas las transacciones de compra y venta de acciones. El intercambio proporciona una facilidad de "corredor de casa" que permite la colocación de pedidos a través de las instalaciones de comercio de Internet ofrecidos por los corredores de bolsa. El intercambio también brinda acceso directo al mercado (DMA) a través de intermediarios participantes tanto a individuos como a inversionistas institucionales para realizar pedidos directamente en el sistema comercial de Megabolsa. La cartera de pedidos de Megabolsa está organizada según la mejor prioridad de precio / tiempo. La presencia de creadores de mercado no es obligatoria; sin embargo, ciertas acciones tienen creadores de mercado que deben estar presentes en el mercado de forma continua para colocar precios de oferta y demanda para un determinado volumen de valores.

Antes del comienzo de la sesión regular de negociación, hay una fase de preapertura de 15 minutos en la que los pedidos se colocan en el sistema para establecer el precio de apertura ("apertura de llamadas"). Durante los últimos cinco minutos, hay "llamadas de cierre" para todas las acciones que comprenden índices y para la serie de opciones de acciones subyacentes que componen la cartera teórica IBrX-100 (uno de los índices de mercado). Las llamadas de cierre ayudan a establecer precios de cierre más transparentes, lo que es bueno para cualquier fondo que rastree los índices bursátiles brasileños. La liquidación de todas las operaciones en el mercado de valores se lleva a cabo en T + 3, es decir, cualquier operación realizada el lunes se liquida definitivamente antes del jueves.

Horario de negociación La sesión de negociación habitual es de 10:00 a 17:00 h, hora de Brasilia, y de 11:00 a 18:00, hora de Brasilia, durante el horario de verano. Las horas regulares de Brasil son a GMT - 3: 00 Hrs y el horario de verano es a GMT - 2: 00 Hrs (normalmente válido de octubre a marzo). El mercado también ofrece una posibilidad de negociación después de las horas normales de negociación de 5:30 p.m. a 7 p.m. (de 6:30 p.m. a 7:30 p.m. durante el horario de verano). La negociación posterior al mercado se lleva a cabo dentro de parámetros específicos tales como la variación del precio, el número máximo de valores por operación y un límite en el valor financiero para la negociación a través de la instalación del "corredor local".

Índices de mercado Hay alrededor de una docena de índices relacionados con acciones que cotizan en BM & F Bovespa. El índice más popular es el índice Bovespa (IBovespa), que abarca alrededor del 80% de las transacciones que tienen lugar en términos de volumen y alrededor del 70% de la capitalización bursátil del intercambio.

Invertir en Brasil para inversores externos Brasil tiene uno de los climas de inversión más liberales para los inversores externos. Los inversores no residentes, tanto las personas físicas como las personas jurídicas, pueden invertir en la mayoría de los instrumentos financieros y del mercado de capitales disponibles para los inversores residentes, sin ninguna restricción. Sin embargo, se requiere que los inversores no residentes contraten a entidades locales para actuar como custodios y representantes de asuntos regulatorios y relacionados con impuestos.Los inversores también deben completar otras formalidades, como registrarse en el Banco Central de Brasil, el regulador del mercado bursátil CVM y el Servicio Federal de Ingresos.

Los inversores que deseen una ruta más corta pueden usar la opción de operar como participantes ("pasajeros") en cuentas colectivas registradas a nombre de otro inversionista. Todos los fondos que entran y salen de Brasil deben estar registrados en el Banco Central a través de declaraciones presentadas a través de medios electrónicos. Para realizar pedidos en la bolsa de valores, también debe seleccionar una firma de corretaje miembro de BM & F Bovespa. La mayoría de las instituciones financieras ubicadas en Brasil ofrecen diversos servicios relacionados con el registro y la inversión bajo el mismo techo.

Oportunidades de inversión costa afuera En caso de que aún no esté listo para la ruta directa, puede pensar en usar algunas de las opciones disponibles más cercanas a su hogar. Los inversores externos pueden invertir en las acciones subyacentes de algunas de las empresas brasileñas más conocidas invirtiendo en ADR que se encuentran en las bolsas de valores y GDR estadounidenses que cotizan en los mercados europeos. En 2008, la lista Forbes ' Global 2000 incluía 34 empresas brasileñas, muchas de las cuales cotizan en bolsas estadounidenses en forma de ADR. Todos los ADR están denominados en dólares y están sujetos a las regulaciones de la Securities and Exchange Commission (SEC). Otro modo popular de inversión es a través de los ETF, que buscan proporcionar exposición a algunos de los índices basados ​​en acciones brasileñas.

En el futuro, es posible que el número de ETF basados ​​en acciones brasileñas aumente a pasos agigantados. Uno de los ETFs brasileños más destacados es iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ EWZiShs MSCI Br Cp39. 16-2. 97% Created with Highstock 4. 2. 6 >), que cotiza en American Amex Exchange y rastrea las acciones que constituyen el Índice MSCI Brasil - que cubren aproximadamente el 85% de la capitalización total del mercado. El foco de EWZ está en las empresas brasileñas más grandes con casi el 75% de su exposición en los tres sectores más prometedores de la economía brasileña, que son los sectores de materiales, energía y financieros. También hay iShare MSCI Brazil ETF () listados en la Bolsa de Valores de Londres (London Stock Exchange, LSE). Para los inversores interesados ​​en empresas brasileñas más pequeñas, existe el

Van Etick Brazil Small Cap ETF (NYSE: BRF BRFVanEck Vect Brz23. 15-3. 06% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que invierte en empresas que obtienen al menos la mitad de sus ingresos vendiendo productos a los brasileños. Otro ETF destacado es el Wisdom Tree Dreyfus Brazilian Real Fund (NYSE: BZF BZFWT Br Real Stg18. 32 + 0. 06% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) , que busca proporcionar rendimientos generados por las tasas del mercado monetario en Brasil, así como el movimiento de la moneda brasileña real en relación con el dólar estadounidense. Hay algunos ETF que dan exposición a una serie de países de América Latina junto con Brasil, por ejemplo,

iShare S & P Latin America 40 Index Fund (NYSE: ILF ILFiShs LA 4033.57-1. 99% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) que representa aproximadamente el 60% de su inversión en Brasil. También hay muchos fondos mutuos que brindan un grado variado de exposición a Brasil junto con otros países latinoamericanos, por ejemplo, DWS Latin American Equity Fund (SLANX) tiene alrededor del 70% de exposición en Brasil. Fidelity Latin American Fund (FLATAX) realiza aproximadamente el 59% de su inversión en Brasil junto con otros países de América Latina. Conclusión

Brasil, al igual que otros mercados emergentes, parece estar bien posicionado para nuevas oportunidades de crecimiento. Para invertir directamente en Brasil, uno debe cumplir con varios procedimientos regulatorios de Brasil. La ruta de inversión en alta mar ofrece oportunidades para invertir en acciones brasileñas a través de ADR, GDR, fondos mutuos y ETF disponibles en los mercados globales. Las opciones disponibles para realizar inversiones en mercados emergentes parecen aumentar cada día. Sería una buena idea investigar un poco más antes de elegir cualquier opción.
Para obtener más información sobre los ETF de mercados emergentes, consulte

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