El debate entre arquitecturas propietarias y abiertas ha estado en curso durante décadas. En la industria de los teléfonos inteligentes, la plataforma Android de Google se construyó desde cero para funcionar con casi cualquier plataforma de hardware, mientras que la plataforma iOS de Apple se diseñó para operar exclusivamente en su hardware propietario de iPhone. Google puede tener una mayor participación en el mercado, pero Apple ha generado más ganancias.

Muchos de los llamados robo-advisors, o plataformas automatizadas de software de asesoría financiera, se han enfrentado a un debate similar. Charles Schwab's Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 65-0. 38% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) La plataforma de Carteras Inteligentes permite a los inversores acceder a una amplia gama de fondos, incluidos los de sus competidores, mientras que la plataforma del Asesor Personal del Grupo Vanguard usa solo sus propios fondos. Con el auge de los robo-advisors, los expertos están observando de cerca dónde los inversores pusieron su dinero. (Para obtener más información, consulte: Explicación del nuevo servicio Robo-Advisor de Schwab .)

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En este artículo, veremos algunos problemas de arquitectura abierta asociados con robo-advisors y cómo evaluarlos en función de estas dinámicas. (Para obtener más información, consulte: ¿Qué Robo-asesor es el mejor para asesores financieros? )

Una cuestión de diversidad

Vanguard es el mayor proveedor de fondos mutuos y el segundo mayor proveedor de divisas cotizadas. fondos (ETF) en el mundo, con aproximadamente $ 3 billones en activos bajo administración. Con su amplia gama de ETF de índice de bajo costo, el negocio de asesoría personal de la compañía tiene pocas razones para mirar hacia otros proveedores a fin de proporcionar beneficios adicionales a sus clientes. (Para obtener más información, consulte: Robo-Advisors y Human Touch: Better Together? )

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Por el contrario, Charles Schwab tiene aproximadamente la mitad de los activos de Vanguard bajo administración y se hizo un nombre en el negocio de corretaje de descuento. Los ETF de la compañía pueden tener un precio muy competitivo, junto con la cartera ETF de Vanguard, pero no tiene la profundidad que está disponible a través de Vanguard. Como resultado, la compañía puede tener más razones para incluir fondos de terceros.

En general, los inversores deben buscar asesores robo que respalden una mayor diversidad de fondos, aunque es importante considerar las tarifas, la liquidez y la eficiencia de seguimiento de índices asociadas con los fondos que finalmente se utilizan. (Para obtener más información, consulte: ¿Quién gana con Robo-Advisors? )

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Transparencia, sobre todo

La plataforma del asesor personal de Vanguard tiene muy poco potencial para conflictos de intereses, ya que solo utiliza sus propios ETF de bajo costo. Además, la compañía ofrece una estructura de tarifa fija, cobrando tarifas de administración sobre sus fondos. Muchos inversores aprecian este nivel de transparencia, donde saben exactamente dónde se les carga y cuánto se les cobra por el servicio.(Para obtener más información, consulte: ¿Cuál es el mejor asesor de robo? )

La plataforma de portafolios inteligentes de Charles Schwab difiere en que existe un posible conflicto de intereses entre el uso de sus propios fondos y el de terceros. Además, la compensación de la compañía proviene de reinvertir las asignaciones de efectivo y recibir pagos de terceros que utiliza para realizar operaciones o invertir. En muchos sentidos, estas tarifas son un poco más impredecibles y opacas para los inversores.

En general, los inversores deben tratar de evitar conflictos de intereses a favor de estructuras de tarifas transparentes para evitar cualquier problema. Los tipos de tarifas más fáciles de analizar son los que se cobran por encima de los fondos, ya que se pueden calcular rápidamente. (Para obtener más información, consulte: ¿Qué sigue para el espacio de Robo-Advisor? )

Conflictos de interés potenciales

Muchos otros asesores robo, como Wealthfront, se enfrentan a un conjunto diferente de inquietudes, ya que son libres de utilizar proveedores externos. Si bien los conflictos de interés ya no son un problema, algunos de estos robo-asesores se adhieren a un único proveedor de fondos, mientras que otros buscan incluir tantas opciones como sea posible. Estas dinámicas significan que el debate de la arquitectura abierta todavía se aplica tanto a ellos.

Muchas veces, los robo-advisors simplemente seleccionan los proveedores de menor costo. Wealthfront, por ejemplo, señala en su pregunta frecuente: "Encuestamos regularmente el panorama del ETF y clasificamos los ETF en cada clase de activos usando los criterios objetivos que se describen en las preguntas frecuentes a continuación tituladas '¿Cómo se seleccionan los ETF? "Los ETF de Vanguard suelen ser los primeros. No recibimos ninguna compensación por recomendar productos Vanguard o cualquier otro ETF. "(Para obtener más información, consulte: Guía para elegir el mejor asesor de robo. )

En general, los inversores deben buscar asesores robo que tengan políticas abiertas para garantizar la mejor oferta para sus inversores. .

The Bottom Line

Robo-advisors se ha convertido en una forma popular para que los inversores individuales accedan a activos de calidad institucional basados ​​en los principios de Modern Portfolio Theory. Para los inversores, estos programas pueden reducir los costos y potencialmente aumentar los rendimientos a largo plazo. Para los asesores, la asociación con el robo-asesor adecuado puede crear una cartera de clientes potenciales que necesitan un asesoramiento más completo. Sin embargo, cualquiera de las partes debería tener cuidado al considerar posibles conflictos de interés. En general, es una buena idea investigar las políticas de un asesor robo antes de comprometer capital para asegurarse de que sus mejores intereses sean fundamentales. (Para la lectura relacionada, consulte: Cómo pueden los asesores financieros ajustarse a Robo-advisors. )