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Aunque hay varias formas de medir la volatilidad de un determinado valor, los analistas suelen observar la volatilidad histórica. La volatilidad histórica es una medida del rendimiento pasado. Debido a que permite una evaluación del riesgo a más largo plazo, los analistas y comerciantes utilizan ampliamente la volatilidad histórica en la creación de estrategias de inversión. ( ¿Desea mejorar sus habilidades de Excel? Tome el curso de Excel de la academia de Investopedia. )

Para calcular la volatilidad de una seguridad determinada en Microsoft Excel, primero determine el marco de tiempo para el cual se calculará la métrica. Se usa un período de 10 días para este ejemplo. A continuación, ingrese todos los precios de cierre de acciones para ese período en las celdas B2 a B12 en orden secuencial, con el último precio en la parte inferior. Tenga en cuenta que necesitará los datos durante 11 días para calcular las devoluciones por un período de 10 días.

En la columna C, calcule los rendimientos interdía dividiendo cada precio entre el precio de cierre del día anterior y restando uno. Por ejemplo, si McDonald's (MCD) cerró en $ 147. 82 en el primer día y en $ 149. 50 en el segundo día, el regreso del segundo día sería (149. 50 / 147. 82) - 1, o. 011, lo que indica que el precio en el segundo día fue 1. 1% más alto que el precio en el día uno.

La volatilidad está intrínsecamente relacionada con la desviación estándar, o el grado en que los precios difieren de su media. En la celda C13, ingrese la fórmula "= STDV (C3: C12)" para calcular la desviación estándar para el período.

Como se mencionó anteriormente, la volatilidad y la desviación están estrechamente relacionadas. Esto es evidente en los tipos de indicadores técnicos que los inversores usan para registrar la volatilidad de una acción, como las Bandas de Bollinger, que se basan en la desviación estándar de una acción y la media móvil simple (SMA). Sin embargo, la volatilidad histórica es una cifra anualizada, por lo que para convertir la desviación estándar diaria calculada anteriormente en una métrica utilizable, debe multiplicarse por un factor de anualización basado en el período utilizado. El factor de anualización es la raíz cuadrada de cuantos períodos existen en un año.

La tabla a continuación muestra la volatilidad de McDonald's en un período de 10 días:

El ejemplo anterior usó los precios de cierre diarios, y hay 252 días de negociación por año, en promedio. Por lo tanto, en la celda C14, ingrese la fórmula "= SQRT (252) * C13" para convertir la desviación estándar para este período de 10 días en volatilidad histórica anualizada.