Las acciones de InvenSense, Inc. (NYSE: INVN) son razonablemente adecuadas para una cuenta de retiro individual (IRA) tradicional, pero probablemente tengan más sentido en una IRA Roth. A finales de 2015, InvenSense está enviando señales mixtas. Sus ingresos e ingresos netos han crecido rápidamente. La carga de la deuda de la compañía es muy razonable, y los problemas de flujo de caja parecen inexistentes por el momento. A juzgar por las valoraciones de las acciones, tiene un precio adecuado para las ganancias de la compañía. Por otro lado, el rendimiento real de las acciones ha sido sombrío este año. Las acciones de InvenSense se negocian en un tercio menos de lo que lo hicieron en enero de 2015. En gran medida es un misterio por qué las acciones han disminuido durante un período de alto crecimiento y el rendimiento desmesurado de expectativas de la empresa.

En este momento, de acuerdo con el panel de analistas de TheStreet, los gestores de cartera califican InvenSense como una compra o venta, sino como una retención. En otras palabras, sus opiniones son neutrales. Lo único que impide que la mayoría de los gestores de cartera emitan una opinión positiva sin reservas sobre InvenSense es el rendimiento de las acciones en los últimos 12 meses.

Es difícil imaginar que este stock siga disminuyendo por mucho tiempo. Los fundamentos de la compañía son fuertes. Si bien los márgenes de InvenSense no son espectaculares, hay suficiente espacio para financiar iniciativas de crecimiento en 2016. Salvo una catástrofe imprevista, la acción debería rebotar, por lo que vale la pena considerarla para su cartera de jubilación. Ya sea para comprarlo para su IRA tradicional o Roth IRA depende de sus expectativas para la recuperación de las acciones. Si espera que InvenSense se estabilice y luego disfrute de un crecimiento lento y constante, debe ponerlo en una IRA tradicional. Si, por otro lado, si espera un rebote pronunciado en forma de V, con los precios de las acciones disparándose en 2016 y más allá, una Roth IRA es la mejor opción.

InvenSense: una descripción general

InvenSense fabrica chips de seguimiento de movimiento para dispositivos electrónicos, como teléfonos inteligentes, tabletas y controladores de videojuegos. La compañía, fundada en 2003, es quizás mejor conocida por crear el controlador de movimiento para la revolucionaria consola Nintendo Wii. A medida que las cámaras de los teléfonos inteligentes han mejorado en calidad para que coincida con las mejores cámaras digitales independientes, InvenSense ha sido parte de su ascenso, al imbuir a estas cámaras de teléfonos con tecnología que ayuda a estabilizar las imágenes. La compañía tiene su sede en San José, California, pero mantiene una presencia internacional, particularmente en Asia, con oficinas en China, Corea, Japón y Taiwán.

Desde 2011 hasta 2014, las acciones de InvenSense han recorrido la creciente ola de la recuperación general del mercado de valores. El precio de sus acciones subió desde $ 8. 30 en noviembre de 2011 a $ 25.73 en agosto de 2014. Desde el punto de vista del precio de las acciones, InvenSense no ha tenido el mismo éxito en 2015, sus acciones han bajado a $ 10. 57 a diciembre de 2015. Sin embargo, a excepción del precio de sus acciones, casi todos los indicadores financieros de la compañía mejoraron en 2015. En comparación con 2014, los ingresos de la compañía aumentaron en un 24. 8%. Su ingreso neto es de $ 10. 5 millones. La compañía está llena de efectivo, con $ 128. 4 millones en flujo de caja operativo. Carga de deuda de InvenSense, a $ 149. 2 millones, es muy razonable, especialmente en comparación con el capital de la compañía. Su relación deuda / capital (D / E) es baja 39. 3%. Su índice actual, que compara los activos corrientes con los pasivos corrientes y, por lo tanto, mide la capacidad de pagar las deudas vencidas el próximo año, es ejemplar a las 5. 06.

El margen bruto de InvenSense es del 47. 4%. Su margen de operación es 5. 5%. Si bien estos no son márgenes enormes, son saludables. Tener márgenes saludables es importante porque proporciona dinero para invertir de nuevo en la empresa y cultivar el crecimiento. Las empresas sin márgenes saludables que intentan crecer deben hacerlo asumiendo una deuda excesiva o diluyendo a los accionistas actuales mediante la emisión de nuevas acciones; Ambas opciones pueden tener consecuencias nefastas si los vientos económicos cambian en una dirección desagradable. InvenSense parece estar a punto de crecer en 2016 mientras mantiene su saludable relación D / E y ganancias por acción (EPS).

Valuaciones

Ver las valoraciones es una de las mejores maneras de determinar si una acción es actualmente una buena compra. La valoración de una acción mide cuánto están dispuestos a pagar los inversores en función de las ganancias de la compañía subyacente. El cálculo se denomina relación precio-ganancias (P / E). Compara el precio por acción de una acción con las EPS de la compañía. Una relación P / E de 15 es promedio. Una relación P / E más alta sugiere que los inversores perciben el valor y, por lo tanto, pagarán más por una acción de lo que es normal para una empresa con esas ganancias. Una relación P / E más baja indica que los inversores son tibios con respecto a una acción y, por lo tanto, exigen un precio más bajo para comprarla.

Los inversores de valor buscan bajos índices de P / E e intentan identificar acciones que otros inversores han infravalorado. Los inversores de crecimiento, por el contrario, prefieren una relación P / E más alta, ya que un alto precio de las acciones en relación con las ganancias a menudo indica un fuerte potencial de crecimiento. La relación P / E de InvenSense, en 14. 3, tiene razón acerca de la media, en realidad solo un poco más abajo, pero no lo suficientemente baja como para ser alarmante. Esta relación indica que el stock tiene un precio adecuado.

Idoneidad de IRA tradicional

Puede deducir las contribuciones IRA que califiquen, incluidos los dividendos reinvertidos, de las declaraciones de impuestos de su año actual, pero los retiros en el momento de la jubilación se gravan a las tasas de ingresos ordinarios. Por lo tanto, las IRA tradicionales son las mejores para las inversiones conservadoras de crecimiento lento. Las mejores acciones para cuentas IRA tradicionales son emitidas por empresas maduras, exhiben estabilidad a largo plazo y pagan dividendos.

InvenSense no se considera una empresa madura, ya que se fundó en 2003. Además, la estabilidad de la acción ha sido inestable. La acción rastreó los índices más amplios durante la mayor parte de la recuperación económica, pero entró en picada en 2015.Los fundamentos de la empresa son muy sólidos, razón por la cual esta acción es una inversión de jubilación viable a pesar de los malos resultados recientes, pero no se debe comprar esperando una estabilidad inmediata. InvenSense no paga ni ha pagado dividendos. Si bien InvenSense no es inadecuado para una IRA tradicional, es más óptimo para una Roth IRA.

Idoneidad del Roth IRA

A Roth IRA le permite realizar retiros que califiquen en el momento de la jubilación con cero impuestos. Puede ayudarlo a proteger grandes ganancias de la erosión en impuestos cuando se jubile. Sin embargo, no puede deducir las contribuciones de Roth IRA de su impuesto sobre la renta actual. Las acciones que son más volátiles y ofrecen el potencial para mayores rendimientos son adecuadas para una IRA Roth.

Las acciones de InvenSense han fracasado últimamente, pero si la posición financiera de la compañía es una indicación, la recuperación de las acciones está a punto de ser sólida. No hay nada garantizado en el mercado de valores, pero esto tiene todas las marcas de una acción que podría ser un gran ganador y, por lo tanto, una acción óptima de IRA Roth. Por el contrario, los tipos de compañías que son aptas para una IRA tradicional son blue chips como Walmart y Bank of America.