El sector petrolero se vio muy afectado en 2015, como lo demuestra la disminución del 50% en el Fondo de Petróleo de los Estados Unidos, el fondo cotizado (ETF) que sigue el precio al contado del petróleo. Las compañías de energía no han sido inmunes a la caída en el precio del petróleo, y ConocoPhillips Co. (NYSE: COP COPConocoPhillips53. 39-0. 52% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) tiene visto su disminución del precio de las acciones en un 34% en el último año. Aún cerca de su nivel más bajo en 52 semanas, ahora podría ser el momento de invertir en ConocoPhillips y agregarlo a su cuenta de jubilación individual (IRA).

El petróleo se sumerge

La caída abrupta del precio del petróleo en 2015 ha sido impulsada por las leyes económicas de la oferta y la demanda. A medida que aumenta la demanda de un producto, su precio aumentará; si el suministro aumenta para un producto, su precio disminuirá. Este último escenario se aplica al precio del petróleo, ya que un exceso del producto ha llegado al mercado con el aumento de la perforación y la producción en los Estados Unidos, los niveles de producción obstinados de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y la anticipación del petróleo iraní llegando al mercado con el levantamiento de las sanciones contra el país. Mientras tanto, la demanda de petróleo no ha seguido el ritmo de la creciente oferta, ya que la economía mundial ha estado experimentando un crecimiento moderado y los productos dependientes del petróleo, como los automóviles, se han vuelto más eficientes desde el punto de vista energético.

Un dividendo atractivo

ConocoPhillips ha caído fuertemente en 2015 con la caída en el precio del petróleo, pero la acción ahora tiene un atractivo rendimiento de dividendos de 6. 4%. Ese 6. 4% es excepcionalmente atractivo teniendo en cuenta que el S & P 500 rinde solo el 2% y los bonos del Tesoro a 10 y 30 años rinden solo 2. 2 y 2. 9%, respectivamente. La sostenibilidad del dividendo de ConocoPhillips depende indudablemente del precio del petróleo, pero la empresa puede tomar sus propias medidas, como vender activos para recaudar efectivo o reducir costos en términos de operaciones y gastos de capital hasta que los precios de la energía repunten. Además, el Director Financiero (CFO) de ConocoPhillips, Jeff Sheets, repitió que el dividendo es la principal prioridad de ConocoPhillips y que la compañía hará lo que sea necesario para mantenerlo.

ConocoPhillips ha vendido activos no esenciales, obteniendo $ 600 millones de las ventas en los primeros tres trimestres de 2015. La compañía planea liquidar otros activos no esenciales por un valor de $ 1. 7 mil millones para cerrar 2015 y a principios de 2016 para financiar el dividendo en el futuro. ConocoPhillips continuó recientemente su desinversión de activos no estratégicos con la venta de su participación del 50% en Polar Lights, una empresa conjunta con la rusa Rosneft. La venta de su participación en Polar Lights saca por completo a ConocoPhillips del mercado ruso, y la venta fue el resultado de los altos costos, el entorno político, las sanciones y el creciente atractivo de la perforación en otros lugares, como en la U.S.

ConocoPhillips también ha tomado medidas para mantener su dividendo frente a la caída de los precios del petróleo en el lado de los costos al recortar su presupuesto de capital en un 55% desde hace solo dos años, hasta $ 7. 7 billones. Aún así, ConocoPhillips mantiene la flexibilidad para reducir drásticamente los gastos de capital y aumentarlos una vez más cuando los precios del petróleo se recuperen. La compañía también reducirá los gastos operativos y ha pronosticado que disminuirán desde $ 10. 5 mil millones en 2014 a $ 7. 7 mil millones en 2016, una disminución del 27% desde hace dos años. En combinación con las ventas de activos, las reducciones en gastos de capital y gastos operativos deberían ayudar a ConocoPhillips a mantener su dividendo y permitir que sus accionistas obtengan un buen rendimiento.

Fortaleza financiera de ConocoPhillips

ConocoPhillips tiene una larga historia de generación de rendimientos sustanciales sobre capital (ROE) y rendimiento del capital (ROC). En 2014, ConocoPhillips generó un ROE de 13. 2% y un ROC de 9. 8%. Los promedios de tres años de ConocoPhillips para ROE y ROC son 15. 5 y 11. 5% respectivamente. Las reducciones en los gastos operativos, junto con un entorno de precios del petróleo normalizado, deberían ayudar a ConocoPhillips a recuperar sus números históricos de ROE y ROC. La compañía ha demostrado que puede responder a un entorno volátil de precios del petróleo y esta vez no debería ser diferente. Además, la desviación relativamente pequeña entre ROE y ROC muestra que ConocoPhillips no está excesivamente apalancada y que no se verá perjudicada por los bajos precios del petróleo en la misma medida que los operadores más pequeños y apalancados.

ConocoPhillips sigue siendo altamente líquida y capaz de cumplir con sus obligaciones, como lo demuestra su índice actual de 1. 2 y la proporción rápida de 0. 8. Además, el flujo de efectivo de las operaciones de ConocoPhillips ha sido 1. 2 veces su pasivo corriente y tiene estado alrededor de ese múltiplo en los últimos dos años. Junto con su posición actualmente líquida, las reducciones de costos y las ventas de activos de ConocoPhillips le ayudarán a mantener su liquidez y sus dividendos.

ConocoPhillips para su IRA

Ahora podría ser un buen momento para agregar ConocoPhillips a su cuenta IRA. Con un rendimiento de dividendos actual de 6. 4% y las acciones de la compañía para mantenerlo, ConocoPhillips ofrece un rendimiento atractivo para los inversores que ganan poco en sus otras acciones y bonos. Además, una normalización de los precios del petróleo a medida que la oferta y la demanda se vuelven más a la par podría elevar el precio de las acciones de ConocoPhillips. Aún así, si el precio del petróleo cayera más bajo o simplemente se mantuviera cerca de su precio actual, el resultado para ConocoPhillips podría no ser tan malo. Es posible que los precios bajos forcen financieramente a los competidores más pequeños y apalancados y los obliguen a la bancarrota. ConocoPhillips podría entonces ganar participación de mercado o comprar activos valiosos a bajo precio con su mayor acceso al capital debido a su tamaño y solidez financiera.

A pesar de que las fuentes de energía alternativas están en aumento, el mundo aún consume mucho petróleo, y ConocoPhillips se beneficiará de esa realidad. Por lo tanto, ConocoPhillips tiene sentido como una inversión para la jubilación y como una adición a un IRA debido a su viabilidad a largo plazo en comparación con la viabilidad fugaz de las empresas de tecnología.No obstante, ConocoPhillips invirtió $ 263 millones en investigación y desarrollo (I + D) en 2014 y ha invertido miles de millones de dólares en startups y otras compañías involucradas en llevar el gas natural licuado (GNL) al mercado y hacer económicamente viables otras fuentes alternativas de energía. Por lo tanto, si el petróleo disminuyese como fuente de energía en el futuro, no necesariamente llevaría a la disminución de la sostenibilidad de ConocoPhillips como compañía. ConocoPhillips debería estar presente durante mucho tiempo, y el compromiso de la empresa con sus dividendos lo convierte en una inversión atractiva para los inversores que buscan la jubilación.