El rectángulo es un patrón de análisis técnico clásico descrito por líneas horizontales que muestran un soporte y resistencia significativos. Se puede comercializar con éxito comprando en soporte y vendiendo en resistencia o esperando una ruptura de la formación y utilizando el principio de medición. (Para repasar el soporte y la resistencia, lea Reversiones de soporte y resistencia .)

Rectángulo en análisis técnico clásico
La formación de rectángulo es un ejemplo de un "patrón de precio" en el análisis técnico. Los patrones de precios se derivan del trabajo de Richard Schabaker, considerado el padre del análisis técnico, y Edwards y Magee, quienes escribieron lo que muchos consideran la biblia sobre el tema. (Para obtener más información sobre el análisis técnico, consulte nuestro Technical Analysis tutorial.)

AD:

Este período de análisis técnico se deriva de un momento en que los gráficos se guardaban a mano en papel cuadriculado e incluso los promedios móviles simples (SMA) tenían que mantenerse a mano o con el uso de un papel grande, torpe. Una máquina de sumar. (Para obtener más información acerca de cómo los avances tecnológicos cambiaron el mundo de las finanzas, lea De la imprenta a Internet y El historial de las máquinas de información .)

AD:

En lugar de un análisis técnico moderno, que se basa en indicadores, como la divergencia de convergencia media móvil (MACD), los analistas técnicos suponen que los patrones de precios se repiten una y otra vez a lo largo del tiempo. El reconocimiento de patrones significaba predicción de patrones y, por lo tanto, ganancias comerciales. (Obtenga más información acerca de los promedios móviles en Moving Average MACD Combo y nuestro Moving Averages tutorial.)

AD:

Muchos de los patrones de precios se basan en figuras geométricas. Hay triángulos ascendentes, descendentes y simétricos, banderines y cuñas. Ocasionalmente, se ven formas más extravagantes, como la formación de la cabeza y los hombros. (Para ver más de cerca el patrón de cabeza y hombros, lea Patrones de precios - Parte 2 .)

El rectángulo: oferta y demanda en equilibrio
Se puede pensar en un gráfico de precios o un gráfico de como una radiografía de oferta y demanda. La Figura 1 describe un patrón de rectángulo donde la oferta y la demanda están en equilibrio aproximado durante un período de tiempo prolongado. Las acciones se mueven en un rango estrecho, golpeando la resistencia en la parte superior del rectángulo y encontrando soporte en su parte inferior. El rectángulo puede ocurrir durante un período prolongado de tiempo o formarse rápidamente en medio de una serie relativamente amplia de fluctuaciones acotadas. Schabaker nota que puede acercarse a un cuadrado en sus proporciones. En cualquier caso, es un patrón que muestra la indecisión del operador, una en la que los toros y los osos son aproximadamente igualmente poderosos. (Para un repaso de la oferta y la demanda, lea Aspectos económicos básicos: demanda y suministro .)

Figura 1

La mayoría de los técnicos coinciden, el rectángulo puede servir como reversión o continuación.Como patrón de inversión, finaliza una tendencia hacia arriba o hacia abajo. Como un patrón de continuación, significa una pausa en la tendencia predominante, con la expectativa de que la tendencia anterior eventualmente se reanudará. En cualquier caso, el rectángulo muestra un tira y afloja entre compradores y vendedores. En última instancia, prevalece la acumulación o la distribución, y las acciones se dividen o desglosan. (Obtenga más información sobre cómo obtener ganancias durante los desgloses y averías en Desgloses de transacciones fallidas . Obtenga información acerca de cómo confirmar las tendencias en Tendencia con la línea de acumulación / distribución .)

"Significativo" Soporte y resistencia
Los conceptos de soporte y resistencia son fundamentales para comprender la formación de rectángulo.

• El soporte se define como cualquier punto de precio por debajo del precio actual del mercado donde debería surgir la compra para crear, al menos temporalmente, una pausa en una tendencia bajista.
• Resistencia, por otro lado, es cualquier precio por encima del precio actual del mercado donde debería surgir la venta para crear, al menos temporalmente, una pausa en una tendencia alcista.

En un rectángulo, emerge lo que puede denominarse apoyo o resistencia "significativa", es decir, un nivel de precio que se vuelve a generar una y otra vez. Mientras que las líneas de tendencia en el análisis técnico normalmente se dibujan en diagonal, la diagramación del soporte y la resistencia requiere líneas de tendencia horizontales. (Más información en Seguimiento de precios de acciones con líneas de tendencia .)

Sistemas ImClone: ​​un ejemplo de formación de rectángulo
La figura 2 de ImClone Systems (IMCL) emplea barras abiertas-alto-bajo-cierre ( en lugar de candelabros) y está ausente de cualquier indicador, como MACD. La única adición es un promedio móvil de 30 semanas (MA), que podría haberse calculado en la era clásica. (Lea sobre la fusión de ImClone en Esquina del comerciante: disparar a la luna … ¡y golpearla! )

Figura 2

Varias observaciones valen la pena en este cuadro. En primer lugar, tenga en cuenta que una línea de tendencia alcista intermedia, en vigor durante aproximadamente un año, se rompe. El descanso muestra que la tendencia alcista ha terminado. Por lo tanto, el rectángulo prolongado puede ser una formación de reversión o consolidación. Hasta que haya un colapso o ruptura de los límites del rectángulo, aproximadamente $ 37. 50 a $ 47. 50 - la interpretación del patrón es incierta.

AD:

Segundo, las líneas horizontales dibujadas en el gráfico denotan soporte y resistencia significativos. El apoyo significativo se estableció por primera vez en septiembre, se probó dos veces en la primera parte del año y se reestimó en junio. En cada prueba de soporte, hubo suficiente interés de compra para impulsar el stock más alto.

Resistencia significativa a $ 47. 50 fue tocado por primera vez en agosto, luego sondeado en octubre, abril y julio. En cada coyuntura, los vendedores abrumaron a los compradores y las acciones retrocedieron. Esta vacilación entre soporte significativo y resistencia crea la forma del rectángulo.

AD:

Una observación final es la pendiente del MA de 30 semanas. De todos los promedios móviles, esto puede describir mejor la tendencia. Se relaciona con el rectángulo mostrando la naturaleza lateral de la formación.En una tendencia alcista o bajista, el MA de 30 semanas se inclinará hacia arriba o hacia abajo, no hacia los lados. Tenga en cuenta cómo en las primeras etapas del gráfico se inclinó más arriba, imitando la tendencia alcista. Más tarde se aplanó y comenzó a inclinarse hacia los lados, mostrando la consolidación prolongada.

AD:

Trading the Rectangle
Las siguientes son dos estrategias básicas para negociar un rectángulo:

• El primero es comprar en soporte y vender en resistencia (también se puede vender corto en resistencia y cobertura) la venta corta en soporte). Para mitigar el riesgo, en caso de que el stock se desintegre del soporte, puede emplearse una detención muy ajustada de quizás un 3%. Por ejemplo, si uno compró ImClone a $ 37. 50, el stop-loss sería un 3% inferior a $ 37. 50 o $ 1. 12. El operador saldría de la posición si la acción alcanza $ 36. 38 ($ 37. 50- $ 1 .12).
• Otro método para cambiar el rectángulo es esperar la ruptura. Al igual que con todos los patrones técnicos, esta ruptura debería producirse idealmente en un volumen superior al normal. Para saber cuándo considerar salir de la operación, el comerciante podría utilizar el principio de medición que se describe a continuación. (Obtenga más información sobre el volumen en Calibración del soporte y la resistencia con el precio por volumen .)

El principio de medición
El principio de medición le permite establecer un objetivo de precio mínimo específico. Tal objetivo debería darle la objetividad para mantener durante períodos de movimiento contratendencia menor.

El principio de medición funciona con cualquier patrón de análisis técnico bien definido, como un rectángulo o un triángulo. Para calcular el objetivo mínimo, primero establezca la altura del patrón. En el caso de ImClone Systems, la Figura 3 muestra el cálculo de la siguiente manera:

Arriba:	$ 47. 50
Abajo:	$ 37. 50
Altura:	10. 00 puntos

Figura 3

Para una ruptura alcista, una vez que se ha establecido la altura del patrón, agregue la diferencia al nivel de ruptura. Dado que el nivel de ruptura es de $ 47. 50 y la altura de 10 puntos, el objetivo mínimo es de $ 57. 50. Por supuesto, puede tomar algún tiempo alcanzar el objetivo, por lo que el comerciante debe ser paciente. Además, el principio de medición es una declaración de probabilidad, no una garantía. El comerciante supervisará cuidadosamente la imagen técnica de la acción a pesar del objetivo. (Lea más en The Anatomy Of Trading Breakouts .)

¿Cómo se resolvió el rectángulo en IMCL? Bristol Myers Squibb ofreció $ 60 por acción para adquirir el 83% de ImClone que aún no tenía. Los accionistas que habían visto sus acciones ir a ninguna parte durante un año, y vieron las acciones cerca de $ 46. 44, se despertó a la mañana siguiente para encontrar que su stock se había abierto a $ 64. 16, mucho más allá del objetivo mínimo establecido por el principio de medición. Aquellos que cambiaron el rectángulo, en este caso, resultaron no ser "cuadrados".

Conclusión
En resumen, el rectángulo es un patrón de análisis técnico clásico limitado por soporte y resistencia significativos y descrito por líneas de tendencia horizontales. El patrón puede negociarse comprando en soporte y vendiendo en resistencia o comprando el breakout y empleando el principio de medición para establecer un objetivo.