Los semiconductores apuntalan la tecnología moderna, con más de mil empresas que cotizan en bolsa que contribuyen a el hardware veloz utilizado en dispositivos, artilugios y maquinaria. El sector tiene un fuerte impacto en los promedios generales, pero a menudo se negocia contra Standard and Poor's 500 Index (SP-500) y el Nasdaq-100 en acciones divergentes que resaltan la posición única de los semiconductores en el ámbito digital.

El índice de semiconductores PHLX (SOX) proporciona el punto de referencia más popular del sector. Es un índice ponderado por capitalización que incluye compañías que representan todas las fases de la cadena de montaje, desde el diseño y la distribución hasta la fabricación y venta. Se puso en marcha en 1993, y ahora proporciona una instantánea del rendimiento del sector que se remonta a más de dos décadas.

SOX History and Outlook

El índice alcanzó un máximo de 1300 en 2000 y colapsó en un mercado bajista que tocó fondo en 209 en 2002. Una tendencia alcista hasta mediados de la década pasada no logró perforar el punto medio del 1100 -punto de reducción, superando los 560 en 2004 y fracasando en intentos de rompimiento en 2006 y 2007. La próxima tendencia bajista rompió su mínimo de 2002, antes de llegar a descansar en 2009 en 167, solo unos pocos puntos por encima del mínimo histórico en 138, publicado en 1996.

Una nueva tendencia alcista comenzó en 2009, con el índice disparando al alza en dos importantes olas de rally. La primera finalizó en 2011, muy por debajo de su nivel máximo de 2004, dando paso a un amplio patrón de consolidación que produjo una ruptura en 2013. Esta segunda ola rompió la resistencia en 560 y alcanzó un máximo de 15 años cerca de 750 en junio de 2015, aún por debajo del punto medio de la tendencia bajista masiva de 2000 a 2002.

La acción lateral en el segundo semestre de 2015 podría durar hasta 2016 y producir un nuevo asalto a nuevos máximos. Esto marcará un evento significativo por tres razones. En primer lugar, establecería el liderazgo del sector en un entorno de mercado más difícil, impulsado por las políticas más estrictas de la Reserva Federal. En segundo lugar, respaldaría los promedios generales debido al gran número de empresas que cotizan en bolsa. En tercer lugar, elevaría el índice a una prueba clave en el nivel más alto registrado en 2000.

La mayoría de los principales índices, incluidos el SP-500, Dow Industrial Average y Nasdaq Composite, han cotizado a máximos históricos desde que comenzó el mercado alcista en 2009. El Nasdaq-100 sigue siendo un notable excepción, todavía se negocia por debajo del máximo de abril de 2000 en 4816. Un rally de semiconductores de 2016 debería remediar ese déficit, elevando el índice tecnológico pesado a un máximo histórico por encima de 5000.

Intel Influence

Sector Intel (INTC) INTCIntel Corp46. 70 + 0. 78% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), con la segunda mayor SOX de ponderación, podría proporcionar el combustible necesario para un rally 2016.Decenas de pequeñas empresas de semiconductores también están conectadas al INTC en una cadena de suministro impulsada por las inversiones masivas de capital de la compañía. Como resultado, un buen desempeño en este componente de índice único debería tener un efecto sinérgico positivo en toda la industria.

El desempeño a largo plazo de INTC sigue de cerca el índice SOX, con un máximo histórico cercano a 75 en 2000, seguido de una tendencia bajista que tocó fondo por debajo de 13 en 2002. Los ciclos más pequeños de presión de compra y venta no lograron atravesar el 38% de retroceso de Fibonacci de la disminución por más de 13 años, pero eso podría cambiar en 2016.

El stock alcanzó ese nivel de resistencia al inicio de 2015 y ha pasado el año rechinando. Los ciclos a largo plazo finalmente se están alineando, lo que sugiere una ruptura de 2016 que también podría desencadenar una ruptura de SOX. Por el contrario, el índice tendrá dificultades para ganar terreno si las fortunas de INTC cambian y el stock entra en una tendencia bajista.

Los operadores e inversores interesados ​​en la exposición sectorial deberían vigilar estrechamente ambos instrumentos en los próximos meses, especialmente en torno a los niveles de precios clave. 37 a 40 marcas de la zona crítica de INTC, mientras que 750 y 800 deberían determinar el rendimiento de SOX de 2016. Una vez que se eliminen esos niveles, el impulso de ruptura podría aumentar, elevando el INTC por encima de 50 y el SOX por encima de 900.

Componentes del sector superior

Los siguientes son los principales valores de semiconductor:

Nombre (símbolo)	Volumen promedio < Intel Corp (INTC)
26, 200, 000	Micron Technology Inc (MU
MUMicron Technology Inc43. 25-1. 05% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 24, 400, 000	Applied Materials Inc (AMAT
AMATAplicated Materials Inc56. 33-0. 39% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) 14, 200, 000	Atmel (ATML)
10, 300, 000	NVIDIA Corporation (NVDA
NVDANVIDIA Corp209. 63 + 0. 45% Created with Highstock 4. 2. 6 >) 10, 300, 000 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM	TSMTaiwan Semicon42. 43 + 0. 57%
Creado con Highstock 4. 2. 6 ) 9, 430, 000 Marvell Technology Group (MRVL	MRVLMarvell Technology Group Ltd20. 20 + 9. 13%
Creado con Highstock 4. 2. 6 ) 9, 210, 000 Micro dispositivos avanzados (AMD	AMDAdvanced Micro Devices Inc11. 93 + 7. 28%
Creado con Highstock 4. 2. 6 ) 8, 910, 000 Cypress Semiconductor Cp (CY	CYCypress Semiconductor Corp16. 51 + 2. 55%
Creado con Highstock 4. 2. 6 ) 8, 370, 000 Texas Instruments Inc (TXN	TXNTexas Instruments Inc98. 54 + 0. 57%
Creado con Highstock 4. 2. 6 ) 7, 980, 000 El grupo se puede jugar en conjunto o con una exposición específica a compañías líderes. Si bien los líderes de todos los niveles de capitalización deben seguir la tendencia alcista subyacente, tiene sentido elegir los temas más populares y ampliamente aceptados. Los agentes del mercado que buscan un mayor potencial de recompensa también deberían considerar a las empresas de pequeña y mediana capitalización porque el segmento de capitalización entre $ 500 millones y $ 2 mil millones puede proporcionar un suministro casi interminable de ímpetu y tendencia a seguir jugadas.	Comience la estrategia de capitalización preparando una base de datos sectorial y clasificando la lista primero por mayúsculas y segundo por rendimiento. Ubique las tendencias alcistas más fuertes comparando el precio actual con el EMA de 200 días y convirtiendo ese número en un porcentaje. El liderazgo del grupo en el nivel de capitalización elegido naturalmente flotará a la parte superior de la lista cuando se clasifique utilizando estos criterios.

ETFs de semiconductores

Los siguientes son los principales fondos negociados de intercambio de semiconductores:

Nombre (Símbolo)

Vol Avg

Market Vectors ETF de semiconductores (SMH	SMHVanEck Vct Sem104. 27 + 1. 29%
Creado con Highstock 4. 2. 6 ) 3, 884, 000 iShares PHLX SOX Fondo del índice del sector de semiconductores (SOXX	SOXXiSh PHLX Semcn178. 49 + 1. 42%
Created with Highstock 4. 2. 6 ) 710, 000 Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares (SOXL	SOXLDx Daily Semic163. 10 + 4. 26%
Creado con Highstock 4. 2. 6 ) 621, 000 SPDR S & P Semiconductor ETF (XSD	XSDSPDR S & P Smcndc73. 28 + 2. 97%
Creado con Highstock 4. 2. 6 < ) 196, 000 Direxion Daily Semiconductor Bear Acciones 3X (SOXS SOXSDx Dly Semicon14. 69-4. 24%	Created with Highstock 4. 2. 6
) > 142, 000 Portafolio de Semiconductores Dinámicos PowerShares (PSI PSIPS Dyn Semi Ptf54. 36 + 1. 12% Creado con Highstock 4. 2. 6	)
22, 000 > ProShares Ultra Semiconductores (USD USDPrSh Ult Semc133. 62 + 2. 38% Creado con Highstock 4. 2. 6 )	4, 800
ProShares UltraShort Semiconductors (SSG SSGPrSh USh Smcnd9. 75-3. 08% Created with Highstock 4. 2. 6 )	3, 400
Market Vectors Semiconductor ETF (SMH) ofrece el mayor volumen de fondos, lo que tiene sentido porque es el fondo cotizado en bolsa más antiguo del sector. El nuevo iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index Fund (SOXX SOXXiSh PHLX Semcn178. 49 + 1. 42% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) proporciona competencia, con una mayor relación de gastos, más activos y rangos más amplios en una sesión de mercado típica. SMH ofrece un diferencial de oferta / demanda más ajustado, que admite estrategias sensibles a los precios, mientras que la expansión más amplia de SOXX funciona bien con estrategias de impulso de mayor riesgo.	Los actores agresivos del mercado pueden generar apalancamiento con las acciones Direxion Daily Semiconductor Bull 3X (SOXL

SOXLDx Daily Semic163. 10 + 4. 26% Created with Highstock 4. 2. 6 ) y Daily Semiconductor Bear 3X Shares (SOXS SOXSDx Dly Semicon14. 69-4. 24%

Creado con Highstock 4. 2. 6 ), equilibrando la mayor exposición con mayores costos. Si bien estos valores hiperbólicos están diseñados para rendir tres veces el movimiento de un índice sectorial típico, los rendimientos pueden variar mucho debido a reinicios periódicos, a menudo generando una acción de precio intradía que difiere notablemente de un ETF no apalancado. The Bottom Line El sector de semiconductores puede estar al borde de una ruptura que brinda liderazgo en el mercado en 2016. Observe los niveles de precios clave en PHLX Semiconductor Index para señales de compra tempranas, al mismo tiempo que vigila al gigante del sector Intel ( INTC INTCIntel Corp46.70 + 0. 78% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que tiene el poder de mover muchos componentes del sector debido a su vasta cadena de suministro.