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Los inversores deberían estar muy preocupados por el déficit presupuestario federal de EE. UU., Pero principalmente en términos de cómo se relaciona con la deuda nacional masiva y creciente de los EE. UU. Entre las preocupaciones están el aumento de las tasas de interés, la inflación y la devaluación de la moneda.

La gente a menudo confunde o usa mal los términos "déficit" y "deuda" al describir la situación financiera de los EE. UU. El déficit federal es una declaración del déficit anual en términos de ingresos recaudados de los contribuyentes frente a los gastos del gobierno federal para el año . La deuda federal no es solo cuestión de unos pocos cientos de millones de dólares en pagar las cuentas un año, sino que es la cantidad de la deuda pendiente a largo plazo del gobierno federal.

El déficit fluctúa significativamente de un año a otro, pero incluso cuando los políticos se jactan de haber reducido el déficit, la deuda federal total sigue creciendo. Los EE. UU. Prácticamente no tenían deuda federal hasta alrededor de 1930, cuando comenzó el gasto masivo en programas financiados por el gobierno relacionados con el New Deal. Desde entonces, el nivel de la deuda pública de EE. UU. Se ha disparado a casi $ 20 billones a partir de 2015. El déficit federal disminuyó entre 2009 y 2014; durante ese mismo lapso de tiempo, la deuda federal se duplicó con creces. Si bien la reducción del déficit federal es un objetivo loable, las reducciones de déficit no se traducen automáticamente en mejoras en la situación financiera general del gobierno.

Las principales preocupaciones de los inversores, en relación con el déficit federal y la deuda federal, son las dos cuestiones relacionadas con las tasas de interés y la inflación. El aumento de los niveles de la deuda pública y los constantes déficits federales conducen naturalmente a tasas de interés más altas. La Reserva Federal puede posponer los efectos naturales del aumento de la deuda pública durante algún tiempo al mantener las tasas de interés artificialmente bajas, pero esta es una medida provisional que no puede sostenerse indefinidamente. Incluso al presionar las tasas de interés de manera artificialmente baja, la Reserva Federal no puede evitar la inflación que se deriva de que continúe imprimiendo cientos de miles de millones de nuevos dólares estadounidenses. Durante la década anterior a 2015, a pesar del índice de precios al consumidor (CPI) que asegura repetidamente a los ciudadanos estadounidenses que la inflación está constantemente por debajo del 2%, los consumidores son conscientes del hecho de que los precios de productos básicos como leche, pan, carne y aves de corral junto con el precio de la gasolina, han aumentado más del 30%.

El resultado final de los déficits continuos y el aumento de la deuda es muy probablemente una fuerte devaluación del dólar de los Estados Unidos en algún momento en el futuro. Ninguna nación en la historia ha podido salirse con la suya de imprimir dinero de la nada para siempre.Los ejemplos recientes de países que experimentan hiperinflación y devaluación masiva de la moneda incluyen a México, Ecuador, Yugoslavia y Zimbabwe.

Los inversores deben evaluar la inflación para determinar el valor real de sus tenencias de acciones. Los precios de las acciones pueden subir drásticamente al comienzo de un período de hiperinflación cuando una moneda comienza a experimentar una fuerte devaluación, pero los inversores pronto se dan cuenta de que los avances en los precios de las acciones son insuficientes para mantener el ritmo de su poder adquisitivo perdido. No es raro que se produzca un colapso del mercado, ya que los inversores tratan de desprenderse de una moneda que está perdiendo valor rápidamente.