El espacio de los mercados emergentes ha cambiado mucho en los últimos años. A medida que el crecimiento de China se desacelera, los inversionistas buscan otras oportunidades, particularmente en el espacio de deuda de alto rendimiento. Esto significa buscar bonos gubernamentales y corporativos en el resto de Asia, América Latina, Europa del Este y África.

Los fondos cotizados en bolsa de los mercados emergentes (ETF) tradicionalmente ofrecen mayores rendimientos que los bonos de los países desarrollados. El rendimiento agregado tiende a correlacionarse con un mayor riesgo, pero un fondo de mercados emergentes por lo general agrega cierta diversificación porque dichos fondos no se correlacionan estrechamente con los activos de inversión más tradicionales.

Los ETF están compuestos por grupos de valores, al igual que los fondos mutuos, excepto que negocian intradía como una acción. El rendimiento de un ETF de bonos de mercados emergentes está ligado a su cartera de bonos subyacente, menos costos y gastos.

Cartera de Deuda Soberana de Mercados Emergentes de PowerShares

Introducida en 2007 por Invesco, el ETF de Deuda soberana de mercados emergentes de PowerShares (NYSEARCA: PCY PCYPwrShr ETF FTII29. 44-0. 14% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es $ 2. 6 billones de ETF que despegaron en 2014 gracias a su exposición a Sudamérica. Este es un ETF de seguimiento de índices que sigue el índice Liquid Balance de Deutsche Bank Emerging Markets denominado en dólares estadounidenses.

Todos los bonos de la cartera se ponderan por valor de mercado y se reequilibran trimestralmente. El objetivo es asignar entre 4. 3 y 4. 5% de ponderación a cada país en las 10 principales asignaciones del índice. Los principales países incluyen Venezuela, Brasil, Colombia y Panamá.

Este es un ETF muy líquido. PCY ve más de 60, 000 intercambios por día y mueve un promedio de $ 22. 4 millones en volumen a partir de 2015. El diferencial de oferta y demanda (0. 05%) y la relación de gastos (0. 5%) están en línea con lo que cabría esperar en un ETF de bonos indexados, si no es un poco más barato de lo habitual .

PCY tiene que ver con el rendimiento. La duración promedio (9) es sólida, y ha tenido un rendimiento entre 4 y 6% durante años. Casi todas las más de 80 posesiones en la cartera tienen una calificación de BB y BBB, por lo que hay algunos riesgos involucrados. Sin embargo, todas las deudas están denominadas en dólares, por lo que no existe riesgo de tipo de cambio para los inversores estadounidenses.

Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF

El Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (Nasdaq: VWOB VWOBVn Em Mks Gv Ix80. 09-0. 39% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) rastrea el Índice de RIC Límite del Gobierno de los mercados emergentes de USD. Al igual que la mayoría de los fondos de Vanguard, VWOB selecciona las inversiones a través de un proceso de muestreo diseñado para reflejar las mismas posiciones y duraciones efectivas del índice de referencia. Las participaciones para VWOB son diversas, y abarcan Rusia, México, Brasil, Colombia, Venezuela y más de otros 50 gobiernos.Se enfoca en vencimientos de más de un año.

A pesar de estar solo desde mediados de 2013, el ETF de los Mercados Emergentes de los Mercados Emergentes ya cuenta con $ 400 millones en activos y operaciones 50,000 veces al día. Como es de esperar con un fondo Vanguard, VWOB es ideal para aquellos que quieren una exposición a bajo costo. Con una comisión de gestión del 0. 05% y una tarifa de distribución por debajo del 0. 3%, esta es una de las opciones más baratas disponibles.

IShares ETF de JP Morgan USD Emerging Markets ETF

The iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (NYSEARCA: EMB

EMBiSh JP Morg EMB115. 26-0. 14% Created with Highstock 4. 2 .6 ) es el jugador más importante en el juego de la deuda de los mercados emergentes. Administra casi $ 5. 5 mil millones en activos y operaciones unas asombrosas 500, 000 veces al día. El índice de referencia para EMB es el Índice Global Core J. EM Morgan. Hay casi 300 posiciones en este índice, que es grande para una cartera de mercados emergentes, y más de 30 países están representados. Brasil es particularmente enfatizado, con más del 6% de ponderación.

Los inversores deberían ser un poco cautelosos con EMB si no quieren ninguna exposición a la deuda BB. Los bonos basura no constituyen un gran porcentaje del índice subyacente, pero están presentes. La deuda pública comprende entre el 70 y el 75% de la cartera, y el resto se destina a problemas corporativos de alto rendimiento.