Los fondos cotizados en bolsa de bonos inversos (ETF) están diseñados para proporcionar un múltiplo de la inversa del rendimiento de un índice subyacente que rastrea muchos segmentos del mercado de bonos. Estos ETF utilizan contratos de derivados, tales como swaps y contratos de futuros, así como instrumentos del mercado monetario para lograr sus objetivos de inversión. La mayoría de los ETF de bonos inversos solo buscan proporcionar una exposición inversa al rendimiento diario de sus índices subyacentes y, por lo tanto, no deben retenerse por períodos superiores a un día. Si los inversores desean mantener ETF de bonos inversos por períodos superiores a un día, deben reequilibrar sus posiciones a diario para mitigar los efectos de los rendimientos compuestos.

Estos ETF ofrecen a los inversores una cobertura contra el aumento de las tasas de interés, ya que los precios de los bonos y los rendimientos generalmente se mueven en direcciones opuestas entre sí. Los inversores que son extremadamente bajistas sobre los precios de los bonos tienen la opción de comprar ETF de bonos de inversión inversa apalancados, lo que proporciona un mayor grado de exposición inversa. Dado que existen muchos riesgos inherentes a los ETF de bonos inversos, no son adecuados para todos los inversores.

ProShares UltraShort 20+ Treasury del año

ProShares UltraShort 20+ Treasury del año (NYSEARCA: TBT TBTPSh UShr 20 + Yr34. 51-0. 78% Created with Highstock 4. 2. 6 ) es un ETF inverso emitido el 1 de mayo de 2008 por ProShares. El fondo busca proporcionar resultados de inversión diaria correspondientes a dos veces la inversa del rendimiento diario de su índice de referencia, el índice de bonos del Tesoro Barclays U. S. 20+ Year. El índice de bonos del Tesoro Barclays U. S. 20+ Year rastrea valores del Tesoro estadounidense emitidos públicamente, con tasa fija y denominados en dólares estadounidenses con vencimientos remanentes mayores a 20 años y con más de $ 250 millones en circulación, calificados Baa3 o más por Moody's Investors Service.

TBT invierte principalmente en swaps en su índice subyacente y contratos de futuros en bonos a largo plazo de los EE. UU. TBT logra su alto grado de correlación inversa con su índice de referencia reequilibrando su cartera diariamente para mantener la exposición constante correspondiente a su objeto de inversión. Debido a su reequilibrio diario, el fondo cobra una alta proporción de gastos de 0. 92%.

Basado en sus métricas de riesgo, TBT es el más adecuado para inversores especulativos con altas tolerancias de riesgo que buscan una exposición inversa de alto grado a valores del Tesoro de Estados Unidos a largo plazo por un día. TBT también es adecuado para inversores que buscan una cobertura táctica contra el aumento de interesados.

ProShares Short 20+ Treasury

ProShares Short 20+ Treasury (NYSEARCA: TBF TBFPSh Shrt 20 + Yr22. 09-0. 32% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) es el fondo hermano de TBT, que ofrece un menor grado de exposición inversa a la U Barclays.Índice de bonos del Tesoro S. 20+ años. TBF busca resultados de inversión diaria equivalentes a una vez la inversa del rendimiento diario de su índice de referencia. TBF cobra una proporción de gastos de 0. 93% está en línea con la relación de gastos promedio de los ETF de deuda de inversión inversa. Como TBT, TBF reequilibra su cartera diariamente para proporcionar una exposición diaria consistente de una vez el rendimiento inverso de su índice de referencia. Al 30 de junio de 2015, TBF tiene una duración efectiva de 18. 25 años, lo que indica que por cada aumento del 1% en las tasas de interés, TBF se mueve 18. 25%. Sin embargo, dado que TBF reequilibra su cartera diariamente, la duración efectiva fluctúa a largo plazo. Con base en sus métricas y características de riesgo, TBF es más adecuado para inversores con tolerancias de riesgo moderadamente altas que son bajistas en bonos debido a posibles aumentos en las tasas de interés y buscan colocar una negociación táctica diaria contra los precios de los valores del Tesoro de los EE. UU. Al igual que la mayoría de los ETF de bonos inversos, los rendimientos de TBF probablemente difieran de su rendimiento objetivo para periodos de tenencia superiores a un día.

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3X ETF

Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3X ETF (NYSEARCA: TMV

TMVDx Dly 20 + año Tr18. 26-1. 14% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) se emitió el 16 de abril de 2009, en la Bolsa de Nueva York Arca por Direxion. TMV es uno de los ETFs de bonos inversos más agresivos del mercado y permite a los inversores especulativos colocar una operación táctica bajista en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. TMV busca proporcionar resultados de inversión correspondientes a tres veces el rendimiento inverso del índice NYSE 20+ Treasury Bond Index. TMV cobra un índice de gastos de 0. 93%, que está en línea con el promedio en su categoría. Para alcanzar su objetivo de inversión diaria, TMV reequilibra sus acuerdos de swap a corto para proporcionar una exposición inversa consistente al NYSE 20+ Treasury Bond Index. Con base en datos de cinco años posteriores, TMV experimentó una desviación estándar de 40. 39%. A partir del 30 de junio de 2015, TMV tiene una duración de 53. 55 años. Su duración indica que el fondo aumenta en un 53. 55% si las tasas de interés aumentan en un 1%, y lo contrario es cierto. TMV es una operación táctica para inversores que buscan rendimientos elevados en un entorno de tipos de interés en alza.

El alto grado de volatilidad de TMV indica que no es adecuado para inversores con aversión al riesgo. TMV es el más adecuado para los inversores especulativos que son extremadamente bajistas sobre los precios de los bonos y buscan una exposición inversa apalancada al mercado de valores de los Estados Unidos por un día. TMV no es adecuado para inversores de compra y retención debido a los efectos de la composición de las rentabilidades diarias.

ProShares Short 7-10 Year Treasury

ProShares Short 7-10 Year Treasury (NYSEARCA: TBX

TBXPrShs Sh 7-1028. 10-0. 16% Created with Highstock 4. 2. 6 ) es una alternativa a sus competidores que ofrecen exposición inversa a los valores del Tesoro de Estados Unidos a largo plazo. TBX ofrece una exposición inversa al índice de bonos del Tesoro de 7 a 10 años de Barclays U. S., su índice de referencia.El índice de bonos del Tesoro estadounidense de 7-10 años de Barclays incluye valores del Tesoro de los Estados Unidos denominados en dólares, no convertibles y de tasa fija con vencimientos entre siete y 10 años, una calificación crediticia mayor a Baa3 por Moody's Investors Services y más de $ 250 millones en circulación . Al 30 de junio de 2015, TBX tiene activos netos totales de $ 40. 03 millones y cobra una proporción de gastos de 0. 95%. TBX reequilibra su cartera para mantener un alto grado de correlación y retornos inversos diarios consistentes a su índice de referencia. Sobre la base del rendimiento diario de TBX y su índice subyacente durante el segundo trimestre de 2015, TBX tuvo una correlación inversa casi perfecta con su índice de referencia y una beta de -1, frente al índice de bonos del Tesoro de 7-10 años de Barclays. Esto indica que TBX se mueve en la dirección opuesta a su índice de referencia con la misma magnitud. Al 31 de julio de 2015, con base en los datos a tres años posteriores, TBX tiene una volatilidad anualizada de 5. 22%.

En base a sus características y estadísticas, TBX es adecuado para los inversores que buscan hacer una negociación diaria sobre posibles aumentos de intereses y ganancias de los descensos en los precios de los bonos del Tesoro de EE. UU. A mediano plazo. TBX puede usarse como una cobertura diaria contra el aumento de las tasas de interés en una cartera diversificada. Si los inversionistas quieren mantener TBX por un período mayor a un día para cubrir su cartera o beneficiarse de la caída de los precios de los bonos, deben reequilibrar y monitorear de cerca sus posiciones diariamente. Mantener y reequilibrar una posición por períodos superiores a un día puede ser costoso y no es adecuado para todos los inversores para implementar esta cobertura o estrategia.