Los fondos mutuos de bonos de mercados emergentes ofrecen a los inversores atractivas inversiones que pueden generar altos rendimientos y altos rendimientos. Aunque existe un alto potencial de crecimiento y rendimientos, los fondos mutuos de bonos de los mercados emergentes conllevan muchos riesgos. Históricamente, estos fondos han experimentado una mayor volatilidad y un mayor riesgo de crédito que los fondos mutuos de bonos de los países desarrollados.

Dado que los fondos mutuos de bonos de mercados emergentes tienen un bajo grado de correlación con los fondos de inversión tradicional de renta fija o fondos de inversión, los fondos mutuos de bonos de mercados emergentes ayudan a diversificar las carteras que poseen estos activos. Este tipo de fondo mutuo generalmente invierte en valores de deuda de mercados emergentes a mediano y largo plazo y, por lo tanto, tiene una duración efectiva moderadamente alta. La alta duración efectiva indica que los fondos mutuos de bonos de mercados emergentes tienen un mayor grado de riesgo de tasa de interés que los fondos de bonos a corto plazo.

Los fondos mutuos de bonos de mercados emergentes permiten a los inversores invertir en una cartera administrada profesionalmente de valores de renta fija emitidos por países de mercados emergentes o emisores vinculados a estos países. Los asesores de fondos mutuos de bonos de mercados emergentes estructuran una cartera de bonos emitidos por mercados emergentes para lograr sus objetivos de inversión, en lugar de rastrear un índice como los ETF de bonos de mercados emergentes.

Goldman Sachs Emerging Markets Debt Fund Clase A

Emitido el 29 de agosto de 2003, por Goldman Sachs & Co., Goldman Sachs Emerging Markets Debt Fund Clase A es un fondo mutuo con $ 1 . 113 mil millones en activos netos totales, al 31 de julio de 2015, que invierte principalmente en títulos de deuda emitidos por corporaciones y estados soberanos en países de mercados emergentes. Goldman Sachs Asset Management, L. P. asesora y administra el fondo y cobra un índice de gastos netos de 1. 24%.

GSDAX busca proporcionar altos retornos totales con un alto nivel de rendimiento y apreciación del capital. En condiciones normales de mercado, el gestor de cartera de GSDAX invierte al menos el 80% de su activo neto total en valores de deuda emitidos por gobiernos, agencias gubernamentales, bancos centrales, obligaciones de deuda corporativa a tasa fija y variable, acuerdos de recompra y participantes en préstamos. El fondo puede invertir en valores de deuda sin calificaciones crediticias de grado de inversión y valores derivados.

Al 31 de julio de 2015, GSDAX generó un retorno anual promedio del valor del activo neto de 8. 88% desde su inicio. Sobre la base de datos a 10 años posteriores, el fondo experimentó una alta volatilidad y tiene una desviación estándar de 10. 86%. GSDAX tiene 311 títulos de deuda en su cartera, que tiene una duración efectiva de 6. 64 años y un rendimiento estandarizado de 30 días sin subsidio.32%.

En términos de la teoría de la cartera moderna, GSDAX es más adecuada para inversores de renta fija con tolerancia al riesgo alto que buscan ganar exposición al mercado de bonos de mercados emergentes. Dado que GSDAX tiene un bajo coeficiente de correlación, en lo que respecta a las inversiones tradicionales de renta fija, también puede agregar diversificación a una cartera de renta fija centrada en los países desarrollados mientras genera un alto rendimiento y rentabilidad. Sin embargo, GSDAX conlleva un riesgo moderado a alto de riesgo de tasa de interés y de crédito, y por lo tanto, solo es adecuado como tenencia de satélites en una cartera diversificada de activos.

JPMorgan Emerging Markets Debt Fund Clase A

El JPMorgan Emerging Markets Debt Fund Clase A fue emitido el 30 de junio de 2006, por JPMorgan Chase & Co. JEDAX es administrado por JP Morgan Investment Management Inc., y busca proporcionar alto rendimiento total mediante la inversión en valores de renta fija de emisores de mercados emergentes con una duración similar a la del índice JPMorgan Emerging Markets Bond Index. A partir del 31 de julio de 2015, JEDAX tiene activos netos totales de $ 1. 18 mil millones y tiene 277 títulos de deuda de mercados emergentes en su cartera. El fondo cobra un índice de gastos netos de 1. 21% y requiere una inversión mínima de $ 1, 000.

El administrador de cartera de JEDAX invierte principalmente en títulos de deuda soberana para lograr su objetivo de inversión. En condiciones normales, el fondo invierte al menos el 80% de sus activos en valores de deuda de mercados emergentes. Los valores que el fondo selecciona pueden ser de cualquier vencimiento y calificación crediticia, y pueden hacer que el fondo tenga un mayor grado de riesgo de crédito y tasa de interés.

A partir del 31 de julio de 2015, JEDAX tiene una duración efectiva de 6. 52 años; un rendimiento equivalente de bonos ponderados de 6. 24%; un rendimiento de dividendo móvil de 12 meses de 4. 04%; y un rendimiento SEC no subsidiado de 30 días de 4. 20%. JEDAX asigna 98. 80% de su cartera a títulos de deuda denominados en dólares estadounidenses, lo que ayuda a minimizar el riesgo cambiario para los inversionistas estadounidenses.

En base a estas características, JEDAX se compra mejor como una participación táctica de satélites en una cartera bien diversificada. Además, JEDAX es el más adecuado para inversores moderados a altos que toleran el riesgo que buscan ganar exposición al mercado de valores de deuda de los mercados emergentes, al tiempo que generan rendimientos elevados y reciben ingresos mensuales.

MFS Emerging Markets Debt Fund

Lanzado el 17 de marzo de 1998 por MFS, MFS Emerging Markets Debt Fund, Clase A, busca proporcionar altos ingresos y revalorización del capital invirtiendo al menos 80% de sus activos netos totales en deuda valores de emisores entrelazados con países de mercados emergentes. Massachusetts Financial Services Company asesora al fondo y cobra un índice de gastos netos de 1. 09%. Al 31 de julio de 2015, MFS administra una cartera de 410 bonos con $ 4. 50 mil millones en activos netos totales.

MEDAX es un fondo no diversificado y puede invertir una gran parte de sus activos netos en valores de deuda de emisores en un solo país o en una región en particular. Además, MFS puede invertir hasta el 100% de sus activos netos en títulos de deuda con calificación inferior a la de inversión.MEDAX enfoca su cartera en bonos de grado medio y no inversor, y asigna 82. 36% a títulos de deuda con estas calificaciones crediticias.

Al 31 de julio de 2015, MEDAX tiene una duración efectiva promedio de 6. 13 años; un rendimiento SEC no subsidiado de 30 días de 3. 82%; y un cupón promedio de 5. 80%. Sobre la base de datos a 10 años, MEDAX tiene un alfa, frente a su índice de referencia, el JPMorgan Emerging Markets Bond Index Global, de -0. 45; una versión beta, en comparación con su índice de referencia, de 1. 03; y una desviación estándar de 9. 17%.

En términos de la teoría de cartera moderna, MEDAX obtuvo un rendimiento inferior a su índice de referencia en un promedio anual de 0.45%. Su versión beta indica que MEDAX está altamente correlacionado y, en teoría, es más volátil que su índice de referencia. El grado moderadamente alto de riesgo y riesgo de crédito del fondo solo es adecuado para inversores con un grado moderado a alto de tolerancia al riesgo. Además, MEDAX es más adecuado para inversores de renta fija que buscan exposición a títulos de deuda de emisores vinculados a países de mercados emergentes, mientras que generan retornos totales de alto potencial.