América Latina, rica en recursos naturales y con políticas políticas y fiscales relativamente estables, es una de las principales regiones de mercados emergentes que se ha vuelto cada vez más popular entre los inversores desde el cambio de siglo. Los países latinoamericanos siguen pareciendo motivos de inversión prometedores. En 2010, América Latina recibió la mayor cantidad de actualizaciones de calificación de Moody's, mientras que la zona euro recibió más de 10 degradaciones. El crecimiento anual promedio del PIB para América Latina desde 2000 es del 3. 27%, superando a casi todas las demás regiones, mercados desarrollados o emergentes, en todo el mundo. La cantidad de comercio entre China, la economía de mercado emergente número uno, y América Latina se ha multiplicado por diez desde 2003.

Hay un puñado de fondos mutuos disponibles que ofrecen a los inversionistas un enfoque directo en las acciones latinoamericanas. Si bien el rendimiento de estos fondos para 2010-2015 ha sido principalmente negativo, muchos analistas predicen que los fondos pueden estar bien posicionados para beneficiarse de un rebote económico en la región.

Strategic Latin America Fund Clase A

El Strategic America Fund Fund Class A, parte del grupo Fidelity, fue lanzado en 2010 por Strategic Asset Management Ltd. Mauricio Alvarez, ex CEO de Strategic Asset Management, administra el fondo . Los objetivos de inversión del fondo son la revalorización del capital y el crecimiento de los ingresos. Normalmente invierte el 80% o más de sus $ 25 millones en activos en acciones o títulos de deuda de empresas con sede en América Latina; compañías de inversión con un importante enfoque de inversión en acciones o valores de deuda de empresas latinoamericanas; empresas que apuntan a rastrear los índices de mercado de América Latina; o en la deuda soberana de los países de América Latina. El fondo también se invierte en acciones de empresas con sede en los Estados Unidos, o en otros países, que tienen operaciones comerciales sustanciales en América Latina y obtienen considerables ingresos de la región. El administrador del fondo define los países de América Latina como aquellos en América Central, como México y América del Sur. Los dividendos se distribuyen trimestralmente, mientras que las ganancias de capital se distribuyen anualmente.

Los servicios financieros, los materiales básicos y los industriales son los tres sectores de mercado que reciben las mayores asignaciones de activos de fondos. Las principales participaciones en la cartera del fondo incluyen Banco Santander S.A. ADR; Buenaventura Mining Company, Inc.; el iShares MSCI Brazil Index ETF; el iPath S & P 500 VIX ST Futures ETN; y la firma de construcción Tam Cap, Inc. El fondo tiene una tasa de rotación de cartera anual muy alta de 435%.

El índice de gastos para Strategic Latin America Fund es de 1. 80%, muy por encima del promedio de la categoría de 1.48%. El fondo ofrece una rentabilidad por dividendo de 0. 39%. Su rendimiento anualizado de cinco años es -3. 20% Morningstar califica el fondo como de alto riesgo. El Strategic Latin America Fund ofrece a los inversionistas una buena exposición amplia a las industrias primarias en toda la región de América Latina, y a diferencia de otros fondos en esta categoría, no pesa demasiado sobre Brasil.

T. Fondo Rowe Price para América Latina

El Fondo T. Rowe Price para América Latina se estableció en 1993. Verena Wachnitz, vicepresidente de T. Rowe Price Group y ex analista de renta variable de América Latina, administra el fondo con el objetivo de inversión de largo plazo. término de apreciación de capital. En condiciones normales, un mínimo del 80% de los $ 575 millones en activos del fondo se invierte en acciones de empresas con sede en, o con operaciones principales en países latinoamericanos. El administrador del fondo selecciona acciones basadas en el potencial de crecimiento para la apreciación del capital o los ingresos. PRLAX normalmente invierte en acciones ordinarias pero puede invertir en acciones preferentes cuando al hacerlo ofrece una liquidez notablemente mejor. Todos los dividendos o ganancias de capital se distribuyen anualmente.

Brasil y México reciben las asignaciones de activos de fondos más altas del país, cada una de las cuales representa aproximadamente el 20% de los activos totales de la cartera del fondo. Los servicios financieros, la defensa del consumidor y los cíclicos del consumidor son los sectores de mercado con mayor ponderación. El administrador del fondo invierte extensivamente en compañías de comunicaciones, creyendo que son vitales para la economía de América Latina. Algunas de las principales tenencias de cartera del fondo son Itau Unibanco Holding S. A. ADR; La compañía cervecera más grande de América Latina, Ambev S. A. ADR; grandes almacenes Lojas Renner S. A .; ADR de Wal-Mart de México y Centroamérica; La firma mexicana de telecomunicaciones América Móvil, SAB de CV ADR; y Banco Santander Chile ADR. La tasa de rotación de la cartera del fondo es muy baja, del 20%.

El índice de gastos para el fondo es 1. 35%, que está por debajo del promedio para la categoría. El fondo ofrece una rentabilidad por dividendo de 1. 74%. Su rendimiento anualizado de cinco años es -9. 70%; sin embargo, su retorno a 10 años es un 5. 70% positivo. PRLAX está calificado como riesgo promedio por Morningstar. Este fondo es apropiado para inversores que buscan exposición a Latinoamérica, con un mayor énfasis en Brasil, y que están de acuerdo con el estilo de inversión orientado al crecimiento del fondo.

BlackRock Latin America Fund Clase A

La oferta de BlackRock en la categoría de fondos de renta variable latinoamericanos es BlackRock Latin America Fund, lanzada en 1991. William Landers, parte del equipo Developing Capital Markets de BlackRock, administra el fondo. Este fondo mutuo apunta principalmente a la apreciación del capital a largo plazo. Invierte en valores de renta variable y títulos de deuda emitidos por empresas latinoamericanas. En condiciones normales, un mínimo del 75% de los $ 200 millones en activos del fondo, más cualquier capital de inversión prestado, se invierte en valores de empresas con sede en, o que tengan operaciones comerciales principales en países de América Latina. La abrumadora mayoría de los activos del fondo se invierte en empresas de gran capitalización o de mediana capitalización.El fondo distribuye ganancias de capital y dividendos, en su caso, anualmente.

Casi la mitad de la cartera de inversiones del fondo está ocupada por acciones del sector de servicios financieros, servicios públicos o el sector de materiales básicos. MDLTX invierte en un pequeño número de empresas de EE. UU. Que tienen importantes intereses comerciales en América Latina y obtienen importantes ingresos de la región. Las principales participaciones del fondo incluyen Banco Bradesco ADR; empresa distribuidora de bebidas Fomento Economico Mexicano S. A. B. de CV ADR; la principal firma peruana de servicios bancarios y financieros Credicorp Ltd.; Grupo Televisa S. A. B. ADR; y Cielo S. A. ADR, la mayor empresa de procesamiento de pagos en América Latina. El índice de rotación de la cartera para el fondo es relativamente bajo 41%.

El índice de gastos del fondo es 1. 63%. MDLTX ofrece un rendimiento de dividendo favorable de 2. 34%. Su rendimiento anualizado de cinco años es -8. 3%. Morningstar lo califica como riesgo promedio. Ese hecho, y la concentración del fondo en acciones de gran capitalización, lo hacen adecuado para inversores que buscan exposición a economías de mercados emergentes latinoamericanos, pero a través de un estilo de inversión relativamente más conservador y de menor riesgo.