El Fondo de Metales y Minerales de la USAA (" USAGX ") busca la apreciación del capital a largo plazo y la protección contra la inflación. Invierte casi exclusivamente en compañías dedicadas a la extracción de oro, plata, platino y otros metales preciosos. Es estrictamente un fondo de acciones, que invierte solo en valores de renta variable y no incluye bonos ni valores de renta fija. Su número total de participaciones asciende a 58.

En la última década, el fondo ha tenido un rendimiento significativamente inferior al índice más amplio de Standard & Poor's (S & P) 500. Una cantidad de $ 10,000 invertidos en el S & P 500 habría valido aproximadamente $ 18, 600 en marzo de 2016. La misma cantidad invertida en USAGX se habría reducido a $ 8,867. Dicho esto, el fondo superó ampliamente al mercado de valores de EE. UU. de 2008 a 2011 cuando el oro se disparó y el mercado bursátil tuvo problemas en medio de una crisis financiera brutal. USAGX, con sus tendencias contracíclicas, proporciona una buena cobertura contra los fondos de acciones más tradicionales en su cartera. Requiere una inversión mínima de $ 3,000 y tiene una relación de gastos de 1. 25%.

Tendencia de la cartera del sector

USAGX no está diversificado por sector. Por el contrario, es fiel a su nombre y ofrece exposición únicamente al sector de los metales preciosos. En lugar de invertir en lingotes de oro reales u otros metales físicos, invierte en acciones ordinarias de las compañías que extraen de ellas. Los únicos activos que el fondo no asigna al sector de los minerales no energéticos consisten en lo que ocurre en efectivo en un momento dado, que generalmente asciende a menos del 5% del fondo. A marzo de 2016, 97. 6% de USAGX se asignó al sector de minerales no energéticos, y el 2. 4% restante se mantuvo temporalmente en efectivo. En marzo de 2015, el fondo mantuvo un poco más en efectivo, con solo 94. 8% asignado a minerales no energéticos.

Tendencia de la cartera de países

Canadá es el país más ampliamente representado en el fondo, con una distribución cercana a la mitad. La otra mitad se extiende entre seis países: los Estados Unidos, Australia, el Reino Unido, Sudáfrica, Perú y México. A marzo de 2016, la asignación de Canadá se situó en 49.1%, por debajo de 53. 4% en marzo de 2015. Estados Unidos estaba en un distante segundo puesto en 14. 1%, por debajo del 16% en marzo de 2015. Australia estaba justo detrás en 13. 6%, un aumento brusco de solo 7. 9% en marzo de 2015. Ninguno de los países restantes fue asignado a más del 10%. Sudáfrica, con 7. 5%, frente a 6. 3% en marzo de 2015, tuvo la asignación más alta de cualquier economía de mercado emergente.

Top 15 Tendencia de la cartera de participaciones

Entre las 58 participaciones del fondo, ninguna recibe una porción anormalmente grande del pastel. De hecho, a partir de marzo de 2016, ninguna empresa recibió más de 6.5% de la inversión total del fondo. Randgold Resources Ltd. ADR (NASDAQ: GOLD GOLDRandgold Resources92. 18 +1. 01% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), una compañía minera de oro que opera en Mali mientras tiene su sede en el Canal Islas, lideró el camino en 6. 5%, un ligero aumento desde 6. 4% en marzo de 2015. Luego fue Newcrest Mining Ltd. (ASX: NCM), una operación minera australiana de oro y cobre, en 5. 2%, ligeramente baja de 5. 3% en marzo de 2015. Silver Wheaton Corp. (NYSE: SLW), la compañía de transmisión de plata más grande del mundo, fue asignada a 4. 4%, la misma cantidad que en marzo de 2015. Se asignaron un total de 10 compañías mineras adicionales cada una al 3% o más.

Tendencia de la cartera de distribución

USAGX favorece a las pequeñas empresas. Aquellos designados como small caps reciben la asignación más alta del fondo en 41. 1%, un aumento brusco desde 34. 3% en marzo de 2015. Los títulos medios son los siguientes en 37. 4%, ligeramente por debajo de 38. 2% en marzo de 2015. Grande los topes reciben una representación modesta de 16. 2%, por debajo de 18. 4% en marzo de 2015. Las microcapitalizaciones, con una asignación de 2. 9%, ligeramente inferior al 3% en marzo de 2015, están mínimamente representadas. El 2. 4% restante del fondo se mantiene en efectivo u otras inversiones a corto plazo.