Algunos operadores de divisas consideran las divergencias de los osciladores como el santo grial del análisis técnico. Otros consideran que estos patrones de gráficos elusivos son virtualmente inútiles. La verdad probablemente se encuentre en algún punto intermedio.

El propósito de la divergencia clásica es reconocer un desequilibrio técnico entre el precio y el oscilador, con la suposición de que este desequilibrio señalará un cambio direccional inminente en el precio.

En los párrafos siguientes, explicaremos dos operaciones que se realizaron debido a varias divergencias de histograma del MACD que aparecieron en los gráficos diarios de USD / JPY. El primer intercambio resultó como un sueño. El segundo dejó mucho que desear. (Para lecturas relacionadas, Divergencia de convergencia de promedio móvil - Parte 1 y Parte 2 y Negociación de la Divergencia MACD )

Negociaciones de divergencia As se puede ver en la gráfica diaria de dólar / yen en la Figura 1, estas dos señales de divergencia se produjeron relativamente cerca una de la otra, entre los últimos meses de 2006 y comienzos de 2007.

Fuente: FX AccuCharts, cortesía de FX Solutions

Figura 1

Configuración Para la primera señal (en rojo oscuro), que ocurrió entre noviembre y diciembre de 2006, tenemos casi un caso de libros de texto de divergencia alcista clásica. El precio tocó drásticamente un mínimo bajo mientras que el histograma del MACD imprimió un mínimo más alto. De acuerdo con los defensores del comercio de divergencia, este tipo de desequilibrio entre el precio y el oscilador predice una corrección del precio del desequilibrio. En este caso, la corrección en el precio debería haber sido un cambio direccional al alza.

Eso es exactamente lo que sucedió. Al igual que un reloj, como lo demuestra el cuadro anterior, el precio subió a principios de diciembre y no miró hacia atrás hasta que se completó la segunda divergencia.

Esta primera señal de divergencia fue tan fuerte que incluso hubo una pequeña divergencia (que se muestra en la Figura 1 con líneas punteadas de color rojo oscuro) dentro de la divergencia más grande que ayudó a confirmar que la señal era larga. Afortunadamente, parte de la corrida subsecuente fue capturada como resultado de detectar esta clara señal de divergencia desde el principio. Cualquier persona que atrapó esta jugada de divergencia en particular fue recompensada con una gratificación de ganancias casi inmediata. A continuación, explicaremos el método que utilicé para comerciarlo.

The Trade La segunda señal de divergencia (vista en azul oscuro), que ocurrió entre mediados de diciembre de 2006 y mediados de enero de 2007, no era una señal de libro de texto. Si bien es cierto que el contraste entre los dos picos en el máximo bajo del histograma del MACD fue extremadamente prominente, la acción sobre el precio no fue tanto una subida más directa, sino solo una tendencia alcista continua. En otras palabras, la porción del precio de esta segunda divergencia no tenía una delineación que fuera casi tan buena en sus picos como la primera divergencia en sus depresiones bien definidas.(Para lecturas relacionadas, vea Análisis de pico y canal .)

Es difícil decir si esta imperfección en la señal fue responsable de los resultados menos que estelares que siguieron inmediatamente. Cualquier comerciante de divisas que tratara de reproducir esta segunda señal de divergencia con un corto subsecuente fue acribillado de manera bastante severa en los días y semanas siguientes.

Sin embargo, los traders excepcionalmente pacientes cuyas últimas pérdidas de stop no se vieron afectadas fueron recompensados ​​con una oportunidad de cortocircuito cercano que resultó ser casi tan espectacularmente lucrativa como la primera operación de divergencia. El segundo comercio de divergencia no sirvió de mucho desde una perspectiva pip. Sin embargo, una segunda parte muy significativa fue indudablemente señalada con esta segunda divergencia, al igual que se marcó un fondo con el primer comercio de divergencia. (Para leer sobre otra lección de trading aprendida en retrospectiva, vea Tales From The Trinches: Hindsight is 20/20 .)

Haciendo un comercio de divergencia ganador Entonces, ¿cómo podemos maximizar el potencial de ganancias? de una divergencia comercial mientras se minimizan sus riesgos? En primer lugar, aunque las señales de divergencia pueden funcionar en todos los marcos temporales, los gráficos a más largo plazo (diarios y superiores) suelen proporcionar mejores señales.

En cuanto a las entradas, una vez que encuentre una oportunidad comercial de alta probabilidad en una divergencia de oscilador, puede escalar en posición utilizando operaciones de tamaño fraccionado. Esto le permite evitar un compromiso demasiado grande si la señal de divergencia resulta ser falsa de inmediato. Si de hecho se produce una señal falsa, las pérdidas por detención siempre están firmemente establecidas, no tan apretadas como para que te saquen los whipsaws menores, pero tampoco de forma tan suelta como para que la relación riesgo / recompensa beneficiosa esté sesgada.

Si la operación se vuelve favorable, por otro lado, puede continuar escalando hasta alcanzar el tamaño de la operación deseada. Si el impulso continúa más allá de eso, debes mantener la posición hasta que el impulso disminuya o se produzca algo más grande que un retroceso normal. En el momento en que el momentum disminuye, luego escalas fuera de la posición al tomar ganancias progresivas en tus operaciones fraccionales.

Si se prolonga un mercado agitado y sin dirección, como en el caso de la segunda señal de divergencia que se describió anteriormente en USD / JPY, debería pedirte que reduzcas el riesgo e intentes buscar un mejor comercio de divergencia.

Una Lección Aprendida Entonces, ¿qué podemos aprender de todo esto? Es bastante seguro decir que hay al menos cierta validez para las señales de divergencia del oscilador, al menos en el mercado de divisas. Si nos fijamos en la historia reciente de los principales pares de divisas, verá numerosas señales similares en los gráficos a más largo plazo (como el diario), que pueden proporcionar pruebas concretas de que las señales de divergencia a menudo son excepcionalmente útiles.