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Un straddle es una estrategia de opción compuesta por un inversionista que compra, o vende, una opción de compra y una opción de venta con el mismo precio de ejercicio predeterminado y la misma fecha de vencimiento. Esta estrategia se beneficia si el precio de las acciones hace un gran movimiento en cualquier dirección. Los inversores y los comerciantes compran un straddle para especular si una acción tendrá un gran movimiento de precio en cualquier dirección; aquellos que venden un straddle están especulando que el precio de las acciones se mantendrá cerca de los precios de ejercicio de las opciones que vendieron. Puede buscar comprar un straddle si espera un gran movimiento en el precio de las acciones; por ejemplo, puede buscar comprar un straddle antes de un informe de ganancias. También puede considerar ingresar en una posición corta a horcajadas si considera que el precio de una acción no tendrá un gran movimiento en ninguna dirección.

Por ejemplo, supongamos que la empresa GHI informa las ganancias la próxima semana y cree firmemente que tendrá un gran avance en su informe de ganancias, pero no sabe en qué dirección. Supongamos que las acciones de GHI actualmente se cotizan a $ 20 por acción. Puede buscar ingresar en una posición larga a horcajadas comprando las opciones at-the-money. Supongamos que compra una opción de compra de GHI de $ 20 y una opción de venta de GHI de $ 20, ambas con vencimiento la próxima semana por $ 100 por contrato. Como usted es un comprador de opciones, su pérdida máxima es su prima pagada, que es de $ 200 porque tiene dos contactos largos. Si GHI supera las estimaciones de ganancias, te beneficias con un gran movimiento al alza; Sin embargo, si GHI pierde las estimaciones de ganancias, también se beneficia de un movimiento significativo hacia la baja.