La inflación, definida como un aumento sostenido del precio de los bienes y servicios, parece ser inevitable. Pero aunque el aumento de los precios es una mala noticia para los consumidores, ya que cada año se necesita una cantidad cada vez mayor de dinero para comprar la misma canasta de bienes y servicios, la inflación puede ser muy rentable para los inversores.

Inversiones sensibles a la inflación

La inflación erosiona el valor de la moneda de una nación. En un entorno inflacionario, un galón de leche que una vez costó $ 3 ahora puede costar $ 4. Hay una variedad de factores que influyen en la inflación y los argumentos sobre su causa raíz, pero para los consumidores y los inversores, el resultado final es el mismo. Subida de precios.

Para los inversores, la clave para ganar dinero en un entorno inflacionario es mantener inversiones que aumenten de valor a un ritmo superior a la tasa de inflación. Históricamente, varias inversiones se consideran coberturas contra la inflación. Estos incluyen bienes inmuebles, oro, petróleo, acciones y bonos indexados a la inflación.

• Los bienes inmuebles son una opción popular, no solo porque los precios crecientes aumentan el valor de reventa de la propiedad a lo largo del tiempo, sino también porque los bienes raíces también se pueden usar para generar ingresos por alquileres. Así como el valor de la propiedad aumenta con la inflación, la cantidad que los inquilinos pagan en renta puede aumentar con el tiempo, permitiendo que los ingresos generados por una propiedad de inversión se mantengan al mismo ritmo que la subida general de los precios en toda la economía.
• El oro también es una cobertura de inflación popular. Los inversores tienden a recurrir a este metal precioso en tiempos de inflación, lo que hace que su precio suba. Mientras que la plata y otros metales también tienden a ganar valor durante los tiempos de inflación, el oro es generalmente la inversión que capta los titulares, con el precio del oro disparando cuando la inflación está presente.
• Al igual que los bienes inmuebles y el oro, el precio del petróleo se mueve con la inflación. Este aumento de los costos se traslada al precio de la gasolina y luego al precio de cada bien de consumo transportado por camión o producido por una máquina que funciona con gas (cosechadores, tractores, etc.). Dado que la sociedad moderna no puede funcionar sin combustible para mover vehículos llenos de consumidores y bienes de consumo, el petróleo tiene un gran atractivo para los inversores cuando la inflación está aumentando. Otros productos básicos como el algodón, el jugo de naranja y la soja también tienden a subir de precio cuando aumenta la inflación.
• La misma lógica se aplica a las acciones. Las empresas generalmente pueden pasar los costos crecientes a los consumidores. Con base en esto, las acciones tienen una posibilidad razonable de mantener el ritmo de la creciente inflación. Algunas empresas tienen una mejor oportunidad de transmitir los costos crecientes que otras. La pasta de dientes y el papel higiénico, por ejemplo, son dos elementos que la mayoría de las personas continuará comprando, incluso cuando estos artículos cuestan más en la tienda de comestibles.

Renta fija

La inflación a menudo provoca un aumento en las tasas de interés.Debido a que las tasas de interés y los precios de los bonos tienen una relación inversa, la inflación hace que las tenencias de bonos existentes valgan menos para los inversionistas. Para superar este obstáculo, los inversores pueden comprar bonos indexados a la inflación.

En los Estados Unidos, los valores protegidos contra la inflación del Tesoro son una inversión popular indexada a la inflación. Los TIPS, como se les llama comúnmente, están vinculados al Índice de precios al consumidor. Cuando sube el índice, también lo hace el valor de una inversión en TIPS. No solo aumenta el valor base, sino que, dado que el interés pagado se basa en el valor base, el monto del pago de intereses aumenta con el aumento del valor base. También están disponibles otras variedades de bonos indexados a la inflación, incluidos los emitidos por otros países.

Menos convencional

También se pueden hacer argumentos para otras inversiones. Por ejemplo, los préstamos bancarios y la deuda de alto rendimiento son posibles coberturas de inflación. Los préstamos bancarios son un instrumento de tasa flotante, lo que significa que los bancos pueden elevar las tasas de interés para que el retorno de la inversión se mantenga al ritmo de la inflación. La deuda de alto rendimiento tiende a ganar valor cuando aumenta la inflación, ya que los inversionistas recurren a los mayores retornos ofrecidos por esta inversión de renta fija de riesgo mayor al promedio.

Cómo invertir

Las inversiones sensibles a la inflación se acceden de varias maneras. Los bienes inmuebles se pueden comprar directamente al comprar un edificio o acceder indirectamente a través de la inversión en un fideicomiso de inversión inmobiliaria.

El oro también se puede comprar directa o indirectamente. Puedes poner una caja de metal debajo de tu cama si la compra directa se adapta a tu gusto. O puede invertir en acciones de una compañía involucrada en el negocio de la extracción de oro.

Puede optar por invertir en un fondo mutuo o en un fondo cotizado que se especialice en oro. Aquí, tiene la opción de un fondo administrado activamente que ofrece el servicio de un administrador de dinero profesional o un producto pasivo basado en índice.

El petróleo y otras mercancías son significativamente más difíciles de comprar directamente y almacenar que el oro. En lugar de poner un barril de petróleo en su garaje o pila de soja debajo de su cama, es mucho más conveniente invertir en un fondo intercambiado que se especializa en productos agrícolas o negocios o una sociedad cotizada en bolsa que gana exposición a los productos básicos a través de el uso de contratos de futuros y swaps.

Si usted es un inversor más sofisticado, puede invertir en varios productos básicos mediante el uso de contratos de futuros adquiridos directamente en lugar de a través de un vehículo de inversión preempaquetado. Si elige caminar por este camino, asegúrese de comprender lo que está comprando, el potencial de pérdidas y las consecuencias fiscales asociadas.

En el lado de los ingresos fijos, los bonos indexados a la inflación son similares a las acciones en cuanto a que se puede acceder a ellos de varias formas. La inversión directa en TIPS, por ejemplo, se puede realizar a través del Tesoro de los Estados Unidos o a través de una cuenta de corretaje. También se mantienen en algunos fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa.

The Bottom Line

Existen ventajas y desventajas para todo tipo de cobertura de inversión, del mismo modo que existen pros y contras con cualquier otro tipo de inversión.Del mismo modo, no hay garantías. Las coberturas de inflación tradicionales no siempre funcionan, y las condiciones económicas únicas a veces brindan excelentes resultados a los activos sorprendentes mientras dejan lo que parecían ser ganadores seguros en el polvo. Es por eso que se llama "inversión" (que se basa en una combinación de lógica y esperanza) y no un "cheque de pago" o "forma garantizada de ganar dinero". "

Independientemente del curso de acción que elijas, estás arriesgándote. A veces esa oportunidad dará sus frutos, y otras veces no. En cualquier caso, el tiempo a menudo cura todas las heridas. Si no puede permitirse el lujo de ser herido o no tiene el tiempo para esperar la recuperación, coloque su cartera en consecuencia para minimizar sus preocupaciones.

Si esa no es una opción para usted en este momento, considere cuidadosamente las diversas inversiones diseñadas para proteger su cartera de los estragos de la inflación y elija la que mejor se adapte a sus necesidades. También vale la pena considerar la diversificación, ya que no es necesario limitar su cartera a un solo vehículo de inversión. Difundir el riesgo en una variedad de tenencias es un método consagrado de construcción de cartera que es tan aplicable a las estrategias de lucha contra la inflación como lo es a las estrategias de crecimiento de activos.