Los patrones de candelabros en los que muchos comerciantes confían para obtener pistas sobre el mercado pueden tener nombres muy coloridos. Quizás ninguno sea más descriptivo, sin embargo, que el "hombre ahorcado". "

El ahorcado es un tipo de candelabro: un gráfico que muestra los precios altos, bajos, de apertura y cierre de un valor por un solo día. Los candelabros reflejan el impacto de las emociones de los inversores en los precios de los valores y los analistas técnicos los utilizan para determinar cuándo entrar y salir de los intercambios.

Los gráficos de velas se basan en una técnica desarrollada en Japón en el siglo XVIII para rastrear el precio del arroz. (Además del ahorcado, existen muchas estrategias de negociación a corto plazo basadas en patrones de velas, como el patrón envolvente, harami, cruz harami y estrella vespertina.)

El término "hombre colgante" no solo expresa el candelero forma ominosa, que parece una cabeza encima de un cuerpo colgando, pero también el destino desafortunado de una acción, moneda u otro activo que anteriormente había experimentado un aumento.

Aunque basar una compra o venta únicamente en un patrón de ahorcado puede ser una propuesta arriesgada, muchos creen que es una evidencia clave de que el sentimiento del mercado está comenzando a volverse en contra del vehículo de inversión.

The Hanging Man Explained

Al igual que con otras formaciones de velas, el ahorcado usa representaciones visuales del precio de apertura y cierre de la acción en un día determinado, así como también sus altibajos. El ahorcado se produce cuando dos criterios principales están presentes: Primero, el activo ha estado en una tendencia alcista; segundo, en términos gráficos, la vela toma la forma de una caja bastante corta (el "cuerpo real") sobre un palo largo (la "sombra inferior"). Una pequeña sombra superior puede o no aparecer por encima del cuerpo.

¿Qué significa esto exactamente? Si bien la demanda ha estado presionando el precio de las acciones al alza durante al menos unos días, de repente se abrió con una importante venta masiva. Los compradores lograron volver a acercar el precio a su nivel original antes de la campana de cierre. Si bien las acciones no terminaron el día mucho más bajas que en las que se abrieron (o tal vez incluso un poco más), la venta masiva inicial es una indicación de que un número creciente de inversores cree que el precio ha alcanzado su punto máximo. Para los creyentes en el comercio de candelabros, este es un buen momento para acortar su posición antes de una recesión.

Figura 1

El ahorcado se caracteriza por un pequeño "cuerpo" encima de una larga sombra inferior. La sombra debajo debe ser al menos dos veces la longitud del cuerpo.

Figura 2

El siguiente cuadro muestra un patrón de hombre colgante que se confirma por la presencia de una vela larga roja (o negra) al día siguiente.

Tenga en cuenta que, aunque los comerciantes a menudo cuentan con formaciones de velas para detectar el movimiento de acciones individuales, tiene una aplicación mucho más amplia. Es tan apropiado utilizar la herramienta cuando se mira un índice de mercado como el S & P 500 o Dow Jones Industrial Average, por ejemplo.

El ahorcado, junto con otras formaciones de velas, es también una forma de controlar los activos volátiles distintos de las acciones. En el mercado de divisas, por ejemplo, algunos inversores dependen de esta forma de análisis técnico para ayudar a predecir la dirección de las monedas del mundo.

Características distintivas

Lo que puede parecer una forma particular de vela desde una distancia a menudo no se mide cuando se mira más de cerca. Los traders más avanzados generalmente buscarán detalles específicos del patrón para ayudar a fundamentar a un verdadero ahorcado.

Uno de los indicadores más importantes es la longitud de la sombra inferior. Si se trata de un patrón real de hombre colgante, esta delgada línea vertical será al menos dos veces más larga que el cuerpo. En otras palabras, tiene que haber una ola de ventas significativa seguida de un aumento en el último día que acerque el precio a su marca de apertura.

"Encyclopedia of Candlestick Charts" de Thomas Bulkowski sugiere que cuanto más larga es la sombra inferior, más significativo se vuelve el patrón. Usando datos históricos del mercado, estudió unas 20,000 formas de hombres colgantes. En la mayoría de los casos, aquellos con sombras alargadas superaron a aquellos con sombras más cortas.

Algunos operadores también buscarán un volumen de negociación fuerte durante el período de ruptura temprano en el día; La investigación de Bulkowski también apoya esta opinión. De los muchos candelabros que analizó, aquellos con mayor volumen de negociación fueron mejores predictores que aquellos con un comercio ligero.

Tal vez tan importante como el anterior, es la presencia de una vela de confirmación el día después de que aparezca un hombre ahorcado, que puede manifestarse de diferentes maneras. Una forma es buscar una "apertura de brecha" cuando el activo comience el siguiente día de negociación por debajo de su cierre anterior. Otra forma es mirar el precio de cierre el día después de que aparezca la formación del hombre colgante. Si la acción u otro activo negociable se cierra más bajo, los operadores que usan análisis técnicos tienden a tener más confianza en una desaceleración futura. De acuerdo con Bulkowski, tales sucesos presagian una reversión de los precios tan a menudo como el 70% del tiempo.

Vale la pena señalar que el color del ahorcado en sí mismo no le importa a muchos de sus seguidores. Algunos creen que una caja negra (o una roja, dependiendo del software que se use) aumenta ligeramente el poder predictivo del candelabro, mientras que otros argumentan que es un virtual no factor.

Una cuestión de confiabilidad

El ahorcado es uno de los patrones de velas más comúnmente utilizados en el mundo de las inversiones, por lo que claramente tiene sus defensores. Sin embargo, esto no necesariamente lo convierte en un indicador confiable de un cambio de precios; el consenso sugiere que, en el mejor de los casos, es un predictor de leve a razonable.

Bulkowski es uno de los que siente que la formación del hombre colgante es, en sí misma, poco confiable.De acuerdo con su análisis, la tendencia ascendente del precio en realidad continúa una ligera mayoría del tiempo cuando el hombre colgante aparece en un gráfico de velas.

Aquí hay una advertencia importante: cuando la sombra inferior es exagerada, o si hay una vela de confirmación, se convierte en una herramienta mucho más útil. Si es paciente y busca un precio de apertura o cierre más bajo al día siguiente, las posibilidades de una reversión de precios parecen aumentar significativamente.

The Bottom Line

La presencia de un patrón de hombre colgante es uno de los patrones de velas más conocidos y utilizados comúnmente. Sin embargo, la forma en sí misma es un indicador relativamente débil de que la tendencia al alza está a punto de terminar. Cuando los inversores esperan una vela de confirmación al día siguiente, las posibilidades son mucho mayores de que, de hecho, la desaceleración se arraigue.