Un juego de suma cero es cuando una consecuencia (positiva o negativa) de la acción de una de las partes se compensa con la consecuencia de la otra parte contraria. Por ejemplo, si Jon pierde un dólar en una apuesta a Jim, Jon pierde un dólar y Jim gana un dólar. El resultado neto de ambas acciones es cero.
Muchas personas ven los mercados financieros como un juego de suma cero, pero para los comerciantes dentro de los mercados financieros es en realidad un juego de suma negativa. Para los comerciantes minoristas, esto significa que las probabilidades de ganar en el mercado de valores pueden ser bajas. Si bien hay operadores rentables, la rentabilidad de esos operadores depende de un flujo constante de intercambios perdidos (o perdidos) por otros participantes. Lo que muchos operadores e inversores no se dan cuenta cuando ingresan al mercado es que para ganar dinero, alguien tiene que perder dinero. Si no hay perdedores, no hay ganadores y los mercados dejan de funcionar.

En este artículo repasaremos qué es un juego de suma negativa, y también cómo se puede superar. Recuerde, siempre será necesario que haya personas que pierden dinero (o que renuncien a la oportunidad de obtener ganancias) para que los mercados funcionen, por lo tanto, solo aquellos que obtienen una ventaja distintiva sobre aquellos que están perdiendo no se unirán a sus filas.

El juego de suma negativa
Un juego de suma negativa difiere de un juego de suma cero en que una pérdida no es directamente proporcional a la ganancia de compensación. En un juego donde hay fondos limitados, la cantidad de fondos disponibles para los participantes potencialmente ganadores se reduce. Por lo tanto, los nuevos participantes deben ingresar al juego para traer nuevos fondos, algunos (o un) jugador terminan con los fondos restantes, o todos los participantes eventualmente pierden su dinero.

Un ejemplo de esto es el póquer, en el que el casino saca un "rake" de cada bote. Si hay cinco jugadores sentados en una mesa y cada jugador pone $ 20 en el bote, hay $ 100 en el bote. El primer jugador en jugar y luego las apuestas, y el resto de jugadores, el jugador que apuesta gana el bote. Si el rake es del 5%, el ganador de la mano recibe $ 95 por ganar el pozo, pero el suyo es menor que el que se puso en el bote. El ganador recibe $ 19 de cada jugador en lugar de recibir los $ 20 completos, y solo recibe $ 19 de sus $ 20. Este jugador también puede pagar un rake en su apuesta ganadora. Todos los jugadores también pueden tener que pagar una tarifa por cada hora que jueguen.

Por lo tanto, lo que se apostaba no es igual a lo que se ganó, es menos. En el póker, el rake es lo que hace que el juego sea una suma negativa; en las comisiones de los mercados financieros, los gastos y las tarifas tienen este efecto. Si un comerciante compra acciones de otro comerciante y obtiene una ganancia bruta de $ 100, el otro participante ha perdido dinero o ha renunciado a la oportunidad de obtener los beneficios que obtuvo el comprador. El comprador gana entre $ 100 y $ 10 de comisión, con una compensación de $ 90.El vendedor que perdió o perdió la oportunidad de ganar dinero también paga una comisión de $ 10. El resultado neto de estos dos participantes es que los corredores pierden $ 20 en comisiones para que esta transacción tenga lugar. (Consulte Servicio completo de corretaje o bricolaje? para obtener más información.)

Se hace evidente que para que uno pueda sobrevivir en los mercados, uno debe ser experto en el juego y dinero nuevo debe entrar continuamente en el mercado si el juego va a continuar. Si no ingresa dinero nuevo en el mercado, los intercambios no se realizan y el juego se rompe.

Ganar en los mercados financieros de suma negativa Existen varias estrategias de teoría de juegos para competir en juegos de suma negativa, pero si asumimos que el dinero nuevo ingresará al mercado de alguna manera, solo necesitamos ser un poco más hábiles que los dueños del dinero que están perdiendo para obtener un beneficio. Hay varias estrategias que se pueden utilizar para ser el / los que salen en el lado ganador de los mercados financieros.

• Haga que el juego sea lo más parecido posible a la suma cero : podemos mover el juego más a la suma cero al no sobreactuar. Al comerciar con demasiada frecuencia, las comisiones harán que sea muy difícil obtener un beneficio general. Dado que los cambios en los precios generalmente son más grandes en marcos de tiempo más largos que los más cortos, podemos aprovechar esos cambios de precios mediante la negociación con menos frecuencia y hacer que las comisiones obtengan un porcentaje menor de las ganancias y pérdidas. Solo opere cuando haya una alta probabilidad de obtener ganancias más allá de las comisiones.
  

• Siga con el dinero grande: Seguir el "dinero grande" significa que queremos hacer las mismas cosas que los que han tenido éxito (creando así grandes sumas de dinero) en los mercados. Lo que no significa es escuchar a los medios. El precio y el volumen son los factores que impulsan los mercados, por lo tanto, preste atención al precio y al volumen, ya que proporcionarán claves sobre dónde está el dinero y de qué lado del mercado. (Para más información, vea Build A Baby Berkshire .)
  

• No se involucre psicológicamente: El mercado ofrece oportunidades para que el astuto observador gane dinero cuando otros no se dan cuenta de lo que realmente es ocurriendo. Volverse psicológicamente apegado a una posición o parcialidad oscurece la objetividad que proporcionan los datos brutos. Los operadores deben ser dinámicos y estar dispuestos a cambiar sus posiciones cuando las situaciones y los indicadores demuestren que deberían hacerlo. (Obtenga más información en Cómo romper los malos hábitos comerciales .)

Resumen Un juego de suma negativa es cuando la suma de las pérdidas y ganancias de los operadores es un número negativo (esto es lo que va a el corredor y cubre otras tarifas). Para obtener un beneficio general en un juego de suma negativa, debemos ser más hábiles que aquellos que están perdiendo dinero, y también debe haber un flujo constante de dinero nuevo en el mercado. Esto se debe a que para que los mercados funcionen, algunos comerciantes deben perder para que otros puedan obtener ganancias. A nivel personal, podemos sacar provecho de los mercados financieros negociando solo cuando la probabilidad de obtener ganancias más allá de las comisiones es alta, al seguir el gran dinero y no involucrarse psicológicamente en los intercambios.(Para obtener más información, consulte Cómo pagar a su asesor de inversiones: tarifas o comisiones? )