El precio y el volumen forman los bloques de construcción de la estructura del mercado, creando interminables tendencias al alza, tendencias a la baja, máximas y bajas en todos los horizontes de tiempo. Las interacciones entre estos elementos estructurales generan relaciones de convergencia-divergencia que permiten a los técnicos observadores hacer predicciones sobre la dirección, la fuerza o debilidad relativa y la durabilidad de los giros del mercado.

Las relaciones precio / volumen son especialmente útiles para identificar fondos porque el potencial de ganancias alcanza su punto máximo cuando las posiciones largas pueden ingresarse en el mínimo más bajo en una tendencia bajista. En lugar de atrapar un cuchillo que cae, el comerciante enfocado en el volumen actúa temprano en los avisos técnicos que muestran que los compradores comprometidos están volviendo a una seguridad que alguna vez estuvo deprimida.

Lectura de volumen en tendencias a la baja

Examine la tendencia bajista a intervalos periódicos para ver cómo encaja en un escenario de fondo. Céntrese en la actividad de volumen coincidente que mide el equilibrio entre compradores y vendedores, descartando cualquier señal ambigua. Las divergencias son útiles en este proceso, especialmente cuando se busca un interés de compra oculto que no se refleja en la actividad de precios actual.

La presión direccional se puede evaluar fácilmente en la mayoría de las fases de una tendencia a la baja porque los indicadores de volumen mostrarán a los vendedores abrumando a los compradores, o exactamente lo contrario del escenario esperado en la parte inferior. Además del flujo comercial, observe el volumen promedio día a día a medida que progresa la tendencia bajista porque los fondos raramente se forman hasta que se produce uno de dos eventos:

• La seguridad experimenta una liquidación climática que lleva a tres a cinco veces el volumen diario promedio, a menudo durante varias sesiones.
• La seguridad entra en una fase latente donde continúa cayendo mientras el volumen se agota, lo que lleva a un volumen diario inferior al promedio, a menudo durante semanas o meses.

El primer escenario desencadena un desequilibrio de compra porque la presión de venta intensa reduce la oferta de nuevos vendedores, dando a los compradores una ventaja, mientras que el segundo escenario indica que los vendedores han pasado a otras oportunidades, permitiendo que los jugadores de valor comienza el proceso de construcción de abajo. Es contrario a la intuición, pero una seguridad en un declive de bajo volumen a menudo tomará más tiempo para mostrar un fondo duradero que uno en una caída libre climática.

Encontrar fondos con histogramas de volumen

Los histogramas de volumen que se encuentran en la parte inferior de la mayoría de los cuadros de precios hacen un buen trabajo al identificar y confirmar los fondos cuando se analizan correctamente. En el primer escenario, el operador busca un clímax de ventas que produzca uno o más rebotes de alto volumen que indiquen una cobertura corta. Esta actividad de precio y volumen no indica un fondo inmediato y una nueva tendencia alcista. Más bien, forma el contorno de un fondo que puede tomar semanas o meses adicionales para completarse.

Un cambio de volumen alcista puede ser más difícil de encontrar en el segundo escenario porque los títulos vencidos pueden desplazarse hacia los lados para bajar durante meses antes de adquirir el patrocinio necesario para ingresar a una nueva tendencia alcista. El dinero nuevo a menudo ingresa silenciosamente en estos patrones, lo que provoca días de compra ligeramente más altos que los normales dentro de los rangos de negociación a largo plazo. Estos upticks no desencadenan brotes y a menudo son ignorados por los técnicos porque no se destacan en el gráfico de precios.

Sin embargo, la suma total de esta actividad de compra crea un circuito de retroalimentación positiva que lleva el precio hasta un nivel de resistencia notable. A menudo se produce una ruptura de alto volumen inmediatamente, impactantes observadores que no han prestado atención a los pequeños detalles. Como resultado, observar esta acumulación silenciosa e ingresar a una operación de resistencia de rango puede generar ganancias sobresalientes.

PATRÓN DE FONDO DE TRES AÑOS DE BAJO VOLUMEN

Boston Scientific Corp. (BSX BSXBoston Scientific Corp27. 86 + 1. 53% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) se sumerge en el 2008 bajista en el mercado en 2010, entrando en un patrón de fondo que dura más de dos años. El volumen semanal cae precipitadamente en 2011 y 2012, lo que apunta a la apatía extrema en medio de un mercado alcista furioso. La seguridad crea discretamente un triángulo descendente semanal, rompiendo la línea de tendencia superior y la media móvil exponencial de 50 semanas (EMA) en enero de 2013, desencadenando una nueva tendencia alcista que muestra un progreso rápido.

Encontrar fondos con el volumen equilibrado (OBV)

En ambos escenarios, observe el volumen cuando el precio finalmente se detenga y pruebe que la tendencia bajista es baja. Es alcista cuando la prueba genera un volumen más bajo y el precio se vuelve más alto por encima del mínimo anterior. Los recortes a nuevos mínimos son comunes en nuestro entorno moderno, pero aún pueden generar fondos legítimos cuando el volumen se alinea correctamente y el precio se recupera rápidamente, volviendo a cerrarse por encima del mínimo anterior.

COMERCIALIZAR UNA DIVERGENCIA DE VOLUMEN BULLISH

El balance de volumen (OBV) ofrece una herramienta técnica útil para medir la durabilidad de un fondo potencial. Mire el indicador durante la prueba del mínimo anterior, buscando que forme un mínimo más alto. Este patrón puede llamar mucho la atención, alentando a los participantes marginados a abrir posiciones largas en apoyo de una nueva tendencia alcista.

Es especialmente valioso cuando el precio baja por debajo del mínimo anterior, mientras que el OBV se mantiene por encima, lo que indica una divergencia alcista. Eso es lo que sucede en Expeditors International de Washington, Inc. (EXPD EXPDExpeditors International de Washington57. 95-0. 36% creado con Highstock 4. 2. 6 ) gráfico después de que la seguridad cayó más de ocho puntos durante tres meses. La impresión OBV más alta reveló un interés de compra oculto, por delante de una ola de recuperación que regresa al máximo anual.

The Bottom Line

Los fondos de mercado a menudo crean patrones de volumen clásicos que permiten a los operadores observadores hacer llamadas rápidas y precisas, lo que les permite subir a bordo antes de que la multitud descubra la nueva tendencia alcista.