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Lo que se considera una buena relación de rotación para un fondo mutuo depende de la composición y estructura del fondo, sus objetivos de inversión establecidos y la estrategia de inversión que emplea el administrador del fondo. Para determinar un índice de rotación bueno, o razonable, para un fondo específico, obtenga la mejor estimación comparando los ratios de rotación de fondos mutuos similares y comparando el índice de rotación actual del fondo con su índice histórico de rotación promedio.

Cálculo del índice de rotación

El índice de rotación proporciona el porcentaje de las tenencias de un fondo mutuo que se han vendido y sustituido por nuevas tenencias en el transcurso de un año. Comúnmente se calcula dividiendo las compras o ventas del fondo, lo que sea menor, por los activos netos mensuales promedio del fondo. El cálculo típicamente excluye cualquier valor con un vencimiento de menos de un año.

Evaluación de ratios de rotación

Los índices de rotación difieren ampliamente entre diferentes tipos de fondos, como fondos de acciones y fondos de bonos, fondos de índice y fondos activamente administrados, o fondos de estrategia de crecimiento agresivos y fondos de ingresos. Las bajas tasas de rotación, en el rango de 25% a 30%, son más típicas de los fondos indexados. Los fondos gestionados de forma muy activa con el objetivo de obtener las máximas ganancias de capital a corto plazo pueden tener una tasa de rotación superior al 100%. Un buen rango medio para que los inversionistas busquen estaría en el rango del 50% al 70%.

Los índices de rotación más bajos son generalmente ventajosos para los inversores, ya que se traducen en tarifas de transacción totales más bajas. Sin embargo, la relación de rotación rara vez se utiliza como el factor decisivo para elegir un fondo mutuo; en cambio, es solo un elemento a considerar en la administración de la cartera. El enfoque más importante en la selección de un fondo mutuo es el rendimiento general del fondo como una inversión rentable.