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La definición de lo que constituye una buena relación de rotación, o tasa de rotación, para un fondo de inversión depende completamente del tipo de fondo que esté considerando y sus objetivos para la inversión. Para las inversiones pasivas de fondos mutuos, una relación de rotación cercana a cero es apropiada. Si está invirtiendo en un fondo gestionado de forma más activa con el objetivo declarado de generar una tasa de rendimiento agresiva, el fondo podría tener una mayor tasa de rotación.

¿Qué es un índice de rotación?

El índice de rotación es un número simple que se utiliza para reflejar el monto de la cartera de un fondo mutuo que ha cambiado en un año determinado. Esta cifra suele oscilar entre el 0 y el 100%, pero puede ser incluso mayor para los fondos administrados muy activamente. Una tasa de rotación de 0 indica que las tenencias del fondo no han cambiado en absoluto en el año anterior. Una tasa del 100% significa que el fondo tiene una cartera completamente nueva que hace 12 meses. Todo lo que poseía antes se ha vendido, aunque no necesariamente al mismo tiempo, y se han hecho nuevas inversiones para reemplazar esos activos. Un fondo con una tasa del 100% tiene un período de tenencia promedio de menos de un año. Algunos fondos muy agresivos tienen tasas de rotación mucho más altas que el 100%.

Fondos indexados

Si está invirtiendo en un fondo mutuo indexado, la naturaleza pasiva de la seguridad naturalmente significa que su índice de rotación debería ser muy bajo. Los fondos indexados, como su nombre lo indica, están diseñados para rastrear índices dados y no requieren casi ninguna administración práctica. Las acciones solo se agregan o eliminan del fondo cuando el índice subyacente publica un cambio. Un fondo indexado con una alta tasa de rotación no está siendo administrado adecuadamente. Cualquier cosa más de 20 a 30% debe ser visto con escepticismo.

Fondos activos

Si está invirtiendo en un fondo mutuo con el objetivo de generar rendimientos rápidos, está buscando una mayor tasa de rotación. El tipo de estrategia de gestión que estos fondos emplean se basa en encontrar acciones infravaloradas, vender caro y aprovechar al máximo las oportunidades, lo que significa que puede haber muchas compras y ventas durante un año determinado. Aunque los fondos activos pueden no tener siempre tasas de rotación muy altas, es raro que exista un fondo activo que ofrezca altos rendimientos con baja rotación.