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La mayoría de las veces, cuando un inversor o analista busca en los estados financieros de una empresa que cotiza en bolsa, se encontrará con una referencia a activos líquidos a corto plazo, o efectivo y equivalentes de efectivo. Muchas compañías explican las posiciones de efectivo en un par de oraciones, si no en un párrafo, que es similar a lo siguiente:
Liquidez A continuación se resume nuestro efectivo y equivalentes de efectivo y valores negociables:
Efectivo y equivalentes de efectivo: $ 239
Valores negociables: $ 154
Total: $ 393
Este ejemplo muestra que una empresa que utiliza valores negociables a corto plazo los clasifica como "equivalentes de efectivo". Los valores negociables generalmente se refieren a una inversión en papel comercial, aceptaciones bancarias o letras del Tesoro. Estos valores son altamente líquidos y, en general, le proporcionan a la empresa un poco de retorno de su inversión, lo que probablemente sea suficiente para mantenerse al día con la inflación. Si todas las reservas equivalentes de efectivo de la empresa están atadas en efectivo, perderá un poco de poder de gasto cada año a la inflación.
La inversión en acciones es inversión en acciones o valores similares. Si bien estos son generalmente reconocidos como altamente líquidos, tienen una tendencia a fluctuar en el valor, a menudo dramáticamente. Las acciones no son una gran inversión para una cuenta equivalente en efectivo. Aunque pueden convertirse fácilmente en efectivo, puede haber un diferencial significativo entre el valor en libros de una acción y su precio actual. Un spread negativo podría resultar en una crisis de efectivo. (Consulte ¿Cuál es la diferencia entre el libro y el valor de mercado? )
Lo esencial a tener en cuenta es que un valor negociable probablemente solo valdrá significativamente menos de lo que se compró si hay un aumento en el interés tasas Las inversiones de capital, por otro lado, tienen mucho más potencial para bajar de valor y, por lo tanto, no se consideran inversiones equivalentes de efectivo.
Para obtener más información, consulte Lectura del balance , Conozca el mercado de dinero y Efectivo-22: ¿Es malo tener demasiado de algo bueno? ?